货币政策作为宏观调控的重要手段，在我国经济转型中的作用愈加显著。货币政策的行业效应作为货币政策非对称效应的一个重要组成部分，对我国加快产业升级，调整产业结构，利用宏观手段淘汰落后产能等调控任务具有较大的影响。本文在总结货币政策行业效应产生原因的理论分析的基础上，建立非平衡面板数据模型，对中国的货币政策的行业效应进行研究。首先,文章对我国货币政策的特点和货币政策传导渠道的特点进行了分析，表明在我国，由于不完善的金融市场，信贷渠道是我国的货币政策发生作用的渠道，而利率渠道等其它的传导渠道的作用并不明显。接着，文章从货币政策传导渠道的角度对行业效应产生的原因进行了分析，表明，信贷渠道不仅是货币政策传导的主要渠道，也是货币政策行业效应产生的主要原因。其次，在此基础上，本文利用A股市场上七个不同行业公司的季度数据，建立非平衡面板数据模型，通过货币政策对企业经营收入影响的微观视角对货币政策的行业效应进行了分析。研究发现，在我国确实存在较明显的货币政策的行业效应。同时也证明，利率渠道对上市公司的企业并没有产生较明显的作用，即利率渠道的作用并不显著。再次，在建立的非平衡面板模型中加入企业财务数据和M2组成的交互作用变量，以此研究公司财务数据对其信贷能力的影响。研究表明，公司的总规模是各行业影响公司信贷能力的最重要的财务变量，而资产负债比率和营运资本比率并不能明显的影响企业的信贷能力。同时这些财务变量的影响大小和方向也会随企业所处行业的不同而发生变化。最后在实证研究的基础上，本文对发展我国金融市场和加强中国货币政策的有效性提出了相应的建议。