汇率制度是指一国货币当局对本国汇率制度的确定，汇率变动方式等问题所做的一系列安排和规定。浮动汇率制度和固定汇率制度是汇率制度的两大基本制度。自布雷顿森林体系解体以来，各国有了汇率制度选择的自由，汇率制度进入了多元化时代。但是，不论是发达国家还是发展中国家，全球汇率制度选择的一个历史趋势就是各国的汇率制度朝着更有弹性的方向发展，实行浮动汇率制度成为一种必然。 关于汇率制度选择的理论主要有经济结构论、经济冲击论、政策搭配论、成本收益论、政策偏好论及博弈行为决定论和两极论等。以上所述有关汇率制度选择的理论基本上架构了汇率制度选择的理论体系，成为指导各国安排汇率制度的理论基础。这些理论大多偏重于对汇率制度与宏观经济运行关系的研究，忽略了汇率制度与金融危机关系的研究。90年代以来发生在钉住汇率制度下的几场金融危机给各国经济发展造成了巨大的损失。汇率制度选择不当被认为是引发金融危机的重要因素。汇率制度与金融危机的关系成为当前汇率制度研究的一个新的方向。各国政府、中央银行或货币当局也把避免金融危机作为汇率制度设计和安排的核心。 在各国汇率制度选择的过程中，大多数发达国家选择了浮动汇率制度，它们的汇率制度与其经济发展的内在要求得到了有利的吻合。而广大发展中国家却被迫选择了固定的钉住汇率制度，成为金融危机爆发的制度根源。由于发展中国家面临着与发达国家不同的经济金融环境：金融体系脆弱，缺乏有厚度的金融市场，存在原罪，是世界价格和利率的被动接受者。发展中国家汇率制度选择出现了两难困境：即浮动汇率制度与固定的钉住汇率制度选择的不适应性。造成这种困境的根源是国际金融体系的不平等性。势力强大的少数几国货币充当着国际储备货币，使得大多数发展中国家的经济政策的制定与执行不得不受制于美元等国际储备货币的汇率变动，而被迫选择钉住汇率制度。发展中国家与发达国家经济发展的异质性和非同步性，使得这种汇率制度在经济金融全球化，资本高速流动的今天面临着严重的冲击。 汇率制度安排究竟在金融危机过程中扮演什么样的角色呢?汇率制度不仅通过进出口作用于商品市场和外汇市场，而且不同的汇率制度通过对货币供给的影响而作用于货币市场；而资本管理项目(资本项目开放或管制以及开放、管制的程度)则通过对跨国资本流动的影响直接作用于外汇市场，并且，通过汇率作用于商品市场(浮动汇率制度)，通过对货币供给的影响作用于货币市场(固定汇率制度)。汇率制度成为金融冲击下的真实冲击和金融冲击的传导渠道，与资本项目管理制度，金融管制等制度搭配，可以对冲击的大小起着扩大或放小作用，由此引发严重的货币危机和银行危机。蒙代尔——弗莱明模型说明了两种汇率制度下，真实冲击和金融冲击在资本项目开放时和管制时的传导机制，以及冲击对国民收入、外汇储备、利率的影响。 通过发展中国家两种汇率制度下发生金融危机的可能性进行了分析，结果发现：与浮动汇率制度相比，固定钉住汇率制度下的外汇风险集中度高、风险累积程度深、外汇投机冲击发生可能性大，易引发资本项目下的金融冲击，造成货币危机。但是浮动汇率制度也并不是解决危机的万能药，发展中国家并不具备浮动汇率审度的经济条件。Domac＆Peria用 Logit概率分析方法（Logit nalysis）对汇率制度与金融危机发生的可能性两者的关系进行分析得出：汇率的大幅波动与金融危机发生的概率显著相关，表明汇率的大幅度波动将增加发生金融危机的可能性。实证检验还显示，人均GDP高的国家，因为拥有相对较好的履约机制和完善的法律体系，爆发危机的可能性相对较小，而危机前信用高速膨胀和资本大量流动则增加了危机的可能性。事实上，没有一种汇率制度适合所有国家和所有时期。在国内外的经济环境和经济条件发生重大变化的背景下，人为地维持固定汇率制度十分困难，需要及时调整汇率制度。发展中国家的汇率制度变更为人民币汇率制度提供了重要的经验和教训。 本文的最后的一部分就是结合我国的现实情况分析，提出我国的汇率制度改革。自 1994年以来，我国汇率管理体制有了很大的变化，总的趋势是放松管制，汇率由市场决定的成分增大。虽然我国官方公布的是人民币汇率制度为有管理浮动汇率制度，但从实际情况看人民币基本上还是属于钉住美元的固定汇率制度。我国虽然国民生产总值较大，是发展中的大国，但是我国目前正处于经济转型时期，与发展中国家的经济金融环境相似，中国仍然可以理解为国际贸易中的小国，人民币汇率制度同样面临着两难困境：现行汇率制度的不适应性和完全浮动汇率制度的不合理性。目前我国人民币汇率生成机制具有封闭性，管制定价、交易品种单一和波动，幅度较小的特征，并不能反映实际汇率水平，现行汇率制度将会削弱货币政策的效力，具有内在的不稳定性。同时，我国目前进行的一系列市场化改革不可避兔地会带给宏观经济一些不确定的波动，金融市场仍处在成长期，不宜承受不适当的汇率风险，因此人民币汇率制度也不适宜?