企业年金在我国发展潜力巨大，将在我国的经济和社会发展中扮演日益重要的角色，而科学的企业年金投资理论是确保其良性发展的前提。但是，当前国内外的理论研究并不能满足现实的需要。本文希望能够在前人研究的基础上，立足于中国市场环境，充分借鉴先进的研究方法和技术，为中国企业年金投资提供科学的理论指导。 本文首先介绍了中国企业年金的投资监管政策，分析了对企业年金投资进行监管的理由，在监管过程中可能出现的问题，以及未来监管政策的走向。在此基础上，本文开始分析企业年金的最优投资战略。首先，在一个简单的相互独立的两资产世界中，以最大限度实现目标收益刻画企业年金计划受益人的偏好结构，建立了企业年金最优投资战略的随机动态规划模型，并通过大量的Monte Carlo模拟，考察了最优投资战略的特征。随后，放松了资产相互独立的假定，在一个相关的两资产世界中，建立了企业年金最优投资战略的随机动态规划模型，并将“目标偏好”引入投资决策，通过模拟，考察了最优投资战略与目标偏好、目标收益以及资产收益相关系数的关系。然后，讨论了参加企业年金计划的员工退休后的资产配置问题，建立了参加企业年金计划的员工退休后选择延迟年金化的最优投资决策模型，通过模拟，测算其投资风险，比较立即年金化和延迟年金化的优劣。 在规范研究的基础上，进一步考察“生活风格”(Lifestyle Strategy)投资战略。介绍了生活风格投资战略的基本形式，通过模拟考察了生活风格投资战略在不同市场环境下的投资绩效，并分析了投资转换时间对投资绩效的影响。 最后，在总结全文的基础上，就进一步工作的方向进行了简要的讨论。