金融科技蓬勃发展的热潮之下,科技融于金融,技术促进创新,科技改革成为金融革新的重要驱动力。金融科技的发展带来机遇,也给金融监管者提出了新的要求,现有的监管体系、监管方式和监管技术亟需完善、转变和改革,从而在新的金融浪潮中抓住金融创新和金融监管的方向、平衡金融创新和金融风险之间的矛盾、提升国家的金融治理能力和金融监管水平。以此为背景,本文以“什么是监管沙盒,为什么要引入监管沙盒,如何在我国的金融业态中引进监管沙盒”的基本逻辑进行论述,从必要性和可行性两个方面对应当引入监管沙盒进行理论证成,着重对英国的监管沙盒实践经验进行深度解析,并结合研究新加坡、澳大利亚、美国、泰国和印度对监管沙盒的发展,最后从我国的实际出发,提出中国式监管沙盒法律制度的构建方向和方法,从而探索出中国在面对金融科技时代带来的机遇与挑战中,应有的金融监管体系和态度。本文除绪论和结论外,共分为四个部分。第一部分从监管沙盒出现的背景、基础概念、内涵、要素和运作流程,以及监管沙盒法律制度的特征开始介绍。金融科技改变了金融主体之间的交互形态,传统的硬性金融监管方式无法涉及主体交互过程中产生的灰色地带,长此以往将不利于金融市场的良性发展。监管沙盒作为一种柔性监管方式,在灰色区域建立起一个真实的市场测试环境,并适当降低准入门槛或豁免部分监管条款,将测试数据和结果为唯一的通行证。截至目前,已有多个国家和地区开始使用。第二部分从理论层面解释了“我国引入监管沙盒是否必要?”和“我国引入监管沙盒是否可行?”两个疑问。首先,引入监管沙盒是符合金融科技发展的规律的,此项制度良好的处理了金融科技和创新之间的关系,能够加强监管者与被监管方的沟通联系,将金融消费者的利益落到实处,因此制度的借鉴是必要的;其次,监管沙盒与我国的金融监管改革试点相匹配,符合我国监管科技的发展要求,与现代金融治理体系构建的逻辑趋同。目前,我国已开展九个地区的监管沙盒试点,且部分地区的行业协会也初步建立起各自的沙盒产业园,故监管沙盒的引入是可行的。第三部分研究了域外监管沙盒的实践情况,重点对最先推行监管沙盒的英国蓝本进行详细剖析,并探究不同国家和地区对英国版监管沙盒所做出的改革与更新。首先简单概述英国监管沙盒的起源和定义,之后详细介绍监管沙盒英国蓝本的运行主体、流程、保护机制和特别制度安排等要素。另外,将选取澳大利亚、新加坡等欧亚金融业发达国家,分析其监管沙盒的基本架构。最后,在六个国家监管沙盒横向比较的基础上,总结其对我国的启示。第四部分尝试对我国的监管沙盒法律制度进行本土化构建,重点研究在现有金融监管体制和现行金融监管法框架之下应当如何构建我国的监管沙盒法律制度。第一步,将我国实际情况纳入制度构建的前提,并明确监管沙盒法律制度在我国的表现措施和基本形态;第二步,固定监管沙盒法律制度的运行主体,隶属于金融委的新设金融科技监管机构为最优安排;第三步,划清监管沙盒法律制度的目标客体,目前我国最需要监管沙盒法律制度进行规范的即是发展创新的金融科技机构与体现创新形式的金融科技业态。最后,重点阐释监管沙盒法律制度构建过程中的金融消费者权益保护措施。