证券公司在我国证券市场,乃至整个金融市场中,扮演着至关重要的角色,证券公司的稳健运行,是金融市场健康、持续发展的重要一环。提高证券公司的风险管理水平,不仅是证券公司发展的内在需求,亦是金融大环境的需要。以某项具体业务为研究对象,了解业务发展和变化过程中的风险管理情况,分析成因并提出建议,对促进证券公司提高风险管理能力有积极意义。股票质押式回购业务是证券公司业务条线中的一项重要业务,对证券公司而言,在满足了客户融资需求的同时,拓宽了证券公司业务种类、增加了营业收入。单笔股票质押式回购业务的交易金额,少则千万元,多则数亿及以上,并且该业务牵一发而动全身,一旦发生风险事件,对股票二级市场的风险传导更是不可忽视。提高证券公司股票质押式回购业务的风险管理水平,对证券公司权衡风险与收益有着积极作用,对稳定金融市场亦起到了重要作用。根据H证券公司年报显示,2020年度资产总额743.57亿元,营业总收入46.83亿元,净利润19亿元。其中,2020年年末H证券公司自有资金对接股票质押业务融出资金余额为30.03亿元,全年利息收入3.49亿元,占H证券公司总收入的7.45%。H证券公司自2013年获得开展股票质押业务资格后,该业务发展中经历了从分散到集中、从不规范到相对规范的过程。以H证券公司的股票质押式回购业务的风险管理为研究对象,并针对发现的问题提出相应的建议和改进措施,对证券公司尤其是中小券商具有现实意义。其他金融机构亦可借鉴本文相关内容,以提高股票质押式回购业务的风险管理水平。本文对H证券公司股票质押式回购业务的发展历程、业务现状、业务流程进行了介绍,对业务的风险管理进行了深入研究并针对具体问题提出了具有可操作性的应对措施,对提高H证券公司抵御风险的能力起到了积极作用。证券市场是资本市场的重要要素,证券公司是证券市场的主要成员之一,是贯彻国家金融体制改革的排头兵。证券公司完善自身,提高风险管理能力,健康稳定发展,以业务还需发展促进宏观经济稳定、支持实体经济发展,是证券公司享受资本市场红利时的内在要求,也是顺应国家政策及发展趋势责的必然选择。在当今金融市场开放大格局下,资本市场深化改革提速,外资券商在中国的布局加速,证券公司要迎接机遇、应对挑战,提高风险抵御能力时不待我。