ESG（Environment,Social and Governance）是环境、社会和公司治理的缩写,其本质是将企业的E、S、G三个维度的信息纳入到股票投资组合中,从而产生超额收益。相较于以传统财务绩效为中心的投资理念,ESG投资更加强调企业所承担的社会责任。随着ESG受到各国政府和投资者的重视,许多国内外评级机构已经引入ESG指标并应用于实践当中,国内外ESG投资管理市场规模也逐渐扩大,ESG投资逐渐成为国际投资新主流。ESG投资作为一个新兴的、与社会主义科学可持续发展相契合的重要研究话题,其在金融市场投资的影响研究已经成为重中之重,然而国内的相关研究尚属起步,因此研究基于ESG因素的选股策略是非常必要的。本文基于ESG投资,采用中国2014年至2021年沪深300成分股市场数据和2013年至2020年ESG评分数据,构建传统多因子选股模型和支持向量机（Support Vector Machine,SVM）选股模型,探究加入ESG相关因素对上述选股模型的影响,并对两模型所受影响进行对比分析。具体而言,本文首先梳理选股模型、社会责任投资和ESG投资三个方面的相关文献。其次,运用ESG优质筛选策略,在传统多因子选股模型和SVM选股模型中加入ESG因素,通过优矿平台构建选股策略,并对选股策略进行回测分析。然后,对加入ESG因素前后选股模型的选股功效进行比较,同时对两选股模型的选股功效进行对比分析。最后,通过对优质筛选过程中筛选比例的取值进行调整,进一步探索ESG因素对选股模型影响的稳健性。实证结果表明:（1）针对基于ESG优质筛选策略的传统多因子选股策略,ESG和S因素对模型的正向作用比较明显,而E因素随着时间的拉近,其对模型的正向作用越来越明显,G因素表现最差;（2）针对基于ESG优质筛选策略的SVM选股策略,2014年至2021年八年间ESG因素的正向作用不明显,而在2018年至2021年四年间加入ESG以及E、S、G因素对SVM选股模型均有正向作用,其中E因素对模型的正向作用最大;（3）结合上述两类选股模型来看,G因素对SVM模型的正向作用要优于传统多因子模型,而E因素在两个选股模型中表现都很突出;（4）优质筛选策略的筛选比例取值发生变化时,发现加入E因素依旧对选股模型有正向作用,具有较强稳健性。综上所述,在投资决策中考虑ESG因素是很有必要的,特别地,E因素对投资决策正向作用非常明显,这和国内对环保低碳、绿色经济的重视有密切关系,但是国内政府和企业对S和G维度的重视程度不足,有待继续加强。