【摘 要】
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随着我国金融业改革的不断深化,我国银行业的市场结构和竞争程度发生了显著变化。银行数量增加,银行间的竞争日益激烈;另外,随着利率市场化改革进程的不断深入,我国银行业的竞争方式逐渐由机构扩张为主转向价格竞争,存贷款市场的价格竞争加剧。竞争可以激发银行体系活力,提高银行产品创新能力和资源配置效率,但过度竞争也会给银行业带来一定的风险隐患。流动性风险管理是商业银行风险管理体系的重要组成部分,充裕的流动性对
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随着我国金融业改革的不断深化,我国银行业的市场结构和竞争程度发生了显著变化。银行数量增加,银行间的竞争日益激烈;另外,随着利率市场化改革进程的不断深入,我国银行业的竞争方式逐渐由机构扩张为主转向价格竞争,存贷款市场的价格竞争加剧。竞争可以激发银行体系活力,提高银行产品创新能力和资源配置效率,但过度竞争也会给银行业带来一定的风险隐患。流动性风险管理是商业银行风险管理体系的重要组成部分,充裕的流动性对商业银行来说非常重要。伴随着银行竞争加剧,利差空间逐渐收窄,竞争如何影响银行金融机构的流动性状况值得我们关注。一方面,竞争的加剧以及低利润率可能会使商业银行在资产端更倾向冒险投资、负债端更依赖短期批发融资,从而加剧商业银行期限错配;另一方面,竞争也可能会提升商业银行谨慎行事的动机,促使商业银行对短期借款保持更多的流动性缓冲,通过增加流动性资产配置等方式满足未来的流动性需求。鉴于此,本文研究银行竞争对商业银行流动性风险的影响效应,这对于现阶段正确认识银行竞争进而合理地开展竞争,促进银行业务的健康发展有着十分重要的意义。首先,在理论研究方面,本文对目前有关银行竞争与银行风险关系的研究成果进行了梳理与总结,并将相关理论归纳为“竞争-脆弱性”、“竞争-稳定性”、竞争度和稳定性“非线性”三种,进而分析了银行存款竞争和银行贷款竞争对商业银行流动性风险的作用机理。其次,本文分析了当前我国银行业的竞争现状和商业银行流动性风险的现状,为实证提供现实依据。最后,在实证研究方面,本文选取了我国42家商业银行2010-2020年的面板数据为研究对象。构造Lerner指数来衡量银行存款竞争和银行贷款竞争,流动性比率(LR)来衡量商业银行流动性风险,采用固定效应模型和面板门限模型对银行竞争与商业银行流动性风险之间的关系进行实证研究,并进一步分析银行竞争与商业银行流动性风险之间是否存在银行规模门限效应。本文的研究结论表明:第一,存款竞争对商业银行流动性风险的影响是单一线性的,存款竞争会抑制商业银行流动性风险;第二,贷款竞争与商业银行流动性风险之间呈非线性关系,随着贷款竞争程度的提高,贷款竞争对商业银行流动性风险的影响存在门限效应。当贷款竞争程度较低时,贷款竞争对商业银行流动性风险有抑制作用;当贷款勒纳指数(D_Lerner)持续降低跨过门限值0.441,即贷款市场竞争程度较高时,贷款竞争稀释商业银行流动性风险的速度要更快;第三,贷款竞争对商业银行流动性风险的影响存在规模异质性,对于资产规模较大的商业银行来说,其贷款竞争程度的提升稀释商业银行流动性风险的速度更慢。基于此,本文从适度提升银行业竞争水平、减少对大型商业银行的“隐性担保”、监管机构的差异化管理及合理动态调节商业银行资产负债结构等方面提出了针对性的政策建议。
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