文章先对我国股票市场的基本情况、流动性定义、流动性风险定义、VaR模型以及常用的度量指标进行简单的概述。然后选取深市和沪市大盘股、中盘股、小盘股各10支股票,总共30支股票作为研究对象,并将2008年5月31日到2009年5月31日每支股票的数据作为研究样本。根据实证检验得出我国股票市场非正态性和尖峰厚尾的特点,选择价差损失值这一度量指标。根据选取研究对象的特点,从大盘股、中盘股、小盘股的角度分别对它们的日内流动性风险进行了描述并对它们进行比较,也根据所选取样本数据的时间分别对熊市和牛市做了描述并对它们进行比较。通过实证研究,得出如下结论：股票市场的流动性风险呈现“L”型,开始时风险比较大,但是逐渐减小并趋于稳定；大盘股的日内流动性风险相对较小,市场情况相对较稳定,其次是中盘股,再次是小盘股；对于相同的股票来说,牛市要比熊市稳定,流动性风险小。