在解决中小企业融资难问题上,引入信用担保机构是世界各国目前所普遍采用的一种金融支持模式。从1993年我国成立第一家信用担保公司开始,经过近18年的发展,我国已经形成了以政策性担保公司为主体,商业性担保机构和互助性担保机构为两翼的担保体系.政策性担保公司不以赢利为目的,向市场提供准公共产品,而商业担保公司大多是民营企业和个人投资组建的,往往是以盈利为目的,来向市场提供担保产品.二者因为市场定位不同,得到的政策待遇也迥然不同,从而导致商业担保公司面临着银行的所有制歧视.本文拟通过分析现存商业担保公司的盈利模式,找出商业担保公司面临高风险、低收益的原因,进一步分析如何创新商业担保公司的盈利模式,才能维持商业担保机构的可持续发展,从而维持整个担保体系的可持续发展.本文的创新之处是论文的研究角度,本文主要从商业担保机构的基本盈利模式入手,分析影响商业担保机构盈利的几个关键性因数：担保费率、担保放大倍数、担保责任分担比例和税收,得出商业担保公司处于高风险、低收益的原因,进一步研究创新商业担保机构的赢利模式,包括：外部运行环境的改善、创新财政对商业担保公司的扶持方式、完善再担保体系、创新后续资本金补充渠道、创新担保相关业务.通过创建新的盈利模式来改变商业担保公司面临的高风险、低收益处境,从而实现商业担保公司的可持续发展.本文各章的逻辑结构如下：第一章绪论主要阐述文章的选题背景和意义,以及本文的研究角度和方法,在文献综述中主要给出了目前关于融资担保方面的理论研究.第二章主要阐述我国中小企业融资和信用担保机构的发展现状.中小企业已经成为我国国民经济的重要支柱,无论是在增加社会产出还是在扩大社会就业方面都发挥着重要作用,但是中小企业都普遍面临着融资难的问题,在借鉴国外扶持中小企业融资的成功经验上,我国大力发展担保机构来破解这一国际性的难题,随着担保体系的完善,中小企业融资难得到了一定程度的缓解。本章重点分析了成都市担保机构的发展现状,成都已经形成了政策性担保机构为主体,商业担保公司为重要一翼的结构,在2010年,成都担保机构共提供了600多亿的贷款担保,为成都地区的经济发展做出了重大贡献,2010年可谓是成都担保行业重新洗牌的一年,成都市金融办出台了严格的资本金监管政策：实行全额资本金银行托管,重新颁发融资担保公司牌照,整顿后留下的担保公司都是运作规范、实力雄厚的公司,规模小的担保公司直接淘汰出局.第三章和第四章是本文研究的重点。论文第三章研究了现存的商业担保机构的基本盈利模式.通过基本盈利模式分析,得出了商业担保机构基本上都处于高风险、低收益的处境,文章进一步分析影响担保公司盈利的因数和产生高风险低收益的原因.通过分析影响担保机构盈利的几个关键因数担保费率、担保放大倍数、担保责任分担比例和税收,找出原因。本章还重点以成都最大的商业担保公司汇通担保为例做实证研究.汇通担保的现在基本盈利为担保费收入和小额贷款公司贡献的收入,汇通担保注册资本7.1亿元,在保余额为60亿元,担保放大倍数已经达到了接近9倍,为行业最高,2010年实现了保费收入1亿余元,在商业担保机构中排列首位,汇通担保实现了以担保业务为依托的多元化发展,小贷公司也在2010年取得了不错的成绩,在成立不到3个后就得到了国家开发银行的1.5亿元贷款,小贷公司实现了年利润约30%的目标.就是这样一个优秀的商业担保机构也同样处于低收益、高风险的处境,在现有模式中,汇通担保面临着后续资本金补充不足的尴尬局面和缺少风险分担机制和风险转移渠道.西方发达国家的实践表明,建立中小企业信用担保体系是缓解中小企业融资难问题的有效途径之一。但是在中国的具体实践中,我国的商业担保公司基本上处于高风险、低收益的处境,要是我们不改变和创新我们的赢利模式,我们有理由相信我国的担保公司很难走上一条可持续发展的道路。接下来论文在第四章阐述了如何构建新的商业担保公司的盈利模式来实现可持续发展。论文从外部运行环境的改善、加大财政对商业担保公司的扶持力度、建立再担保体系、拓宽资本金补充渠道、创新担保公司业务共5个方面来论述。创建新的盈利模式离不开整个担保机构外部运行环境的改善,众所周知,一个健康发展的信用担保体系应该是建立在企业信用制度上的。就我国当前的实际情况来说,中小企业信用体系建设十分落后,很多地方甚至处于空白状态。全国没有形成统一、共享的以企业的信用征集、登记、评估和发布为主要内容的信用系统。我们应该完善企业信用制度,来减少担保公司的信息收集成本.在外部运行环境的改善里,我们还应该重点消除商业银行对商业担保公司的所有制歧视,包括担保放大倍数歧视、风险分担比例歧视和保证金缴存歧视.在如何创新财政扶持方式和力度上,论文重点落在了扩大商业担保公司的营业税减免覆盖面和设立中央和地方共同建立风险补偿基金上,当前的营业税减免基本落在了政策性担保公司名下,商业担保公司能进入该行列的少之又少,要想进入免税名单,关键的一条是担保公司不以赢利为目的。试想商业担保公司是按市场化运作、自担风险、自负盈亏,怎能不以赢利为目的,国家税务部门在制定该项政策时其实就已经把商业担保公司排除在外了。商业担保公司和政策性担保公司一样都为我国的中小企业融资上发挥了同样的作用,却得到的是两个税收待遇.因此,必须要改变这种税收上的不公平,才能使我们的重要一翼商业担保公司可持续发展,从而使整个担保体系可持续发展。除了扩大营业税减免覆盖面外,中央财政和地方财政还应该建立起风险损失补偿基金来帮助商业担保公司抵御发生的代偿损失.一旦某一担保机构发生贷款损失,在担保公司日常提取的风险损失赔偿金不足的情况下,给予一定比例的补偿。在成立再担保机构、完善再担保体系建设里面,文章重点提出了我国地方上应该建立再担保机构来分担和转移部分商业担保公司的代偿风险。建立再担保的目的就是分解担保机构累计的风险,实现一定程度上的风险转移。再担保公司与担保机构的关系是,通过分散风险和增强信用,提升担保机构的资信水平和担保实力,扩大担保规模,分担代偿风险,可扩大整个担保行业的放大倍数,有“四两拨千斤”的杠杆作用。在创建和拓宽资本金补充渠道的论述中,重点是引进外来机构投资者补充资本金和扶持一批实力、规模强大的商业担保机构上市融资。资本金补充匮乏是现在整个担保行业面临的急需解决的问题,比较政策性担保而言,商业担保公司面临的资本金补偿问题更为严重。现在的多数商业担保公司都有集团公司的背景,大股东不仅做担保公司,还做实业投资,大股东即使有补充后续资本金的动力,也受制于自身的资金规模和资金运用,大股东在经过几次增资后就普遍出现了后续资本金补充乏力的尴尬局面。当商业担保公司在引入了外来企业法人投资者完成股份制改造后,我们政府就可以创造条件,扶持一批具有行业影响力的商业担保公司进入资本市场上市融资。商业担保公司具有准金融机构的性质,在为广大中小企业解决了融资难的问题的同时,也在增加社会产出、增加就业方面做出了突出贡献,其提供的产品具有很大的正的外部性,我们政府相关部门理应扶持一批有实力、公司治理良好的商业担保公司上市融资,在资本市场上,让资本能流向我们的担保行业,彻底解决现存的、普遍面临的后续资本金补充不足和匮乏的问题。在创新担保公司业务方面,重点阐述了担保产业集团化发展的思路。在商业担保公司未来的发展战略中,担保机构可以成立一个金融服务产业集团,将旗下诸多金融服务业子公司放在此平台下。这样担保只是集团旗下一个子公司,只受担保行业监管的约束,集团其他业务可以依据其他金融规定开展,真正实现公司多元化经营,以此来增强担保机构的盈利能力,增强抵御风险的资本实力.