我国的债券市场形成于上世纪八十年代,至今已成为全球第二大债券市场。刚性兑付作为我国债券市场的一大特点,长期存在并对我国债券市场有着深远的影响。投资者对于投资风险不够敏感,债券的信用风险不能被真实反映,市场的调节能力无法真正发挥。2014年第一笔实质性违约事件发生后,债券违约虽然有一定的上涨趋势,然而对比债券存量,实际违约率只有不到万分之六。刚兑预期仍然普遍存在。2018年4月27日《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”）正式发布,从金融政策层面打破刚性兑付。之后,债券市场承压,违约暴雷事件频发。本文基于这一历史背景,旨在探索资管新规出台对企业债发行定价的影响。本文以2012-2020年沪深上市公司公开发行的信用债券作为研究对象,以2014-2020年信用债市场违约债券记录作为市场违约数据来源,检验资管新规前后公司信用债券发行定价的变化。实证结果表明:资管新规出台后,公司信用债的发行信用利差明显增大。并且信用利差与市场存量债券违约规模有显著相关性,而在新规之前并没有这样的相关性。这表明资管新规对于市场的风险预期和投资者行为产生了一定的影响。实证结果同样显示信用利差的大小与市场总体信用债券违约规模有显著的相关性。同时,也加强了不同债券的分化:信用评级较低、产权属性为民营企业的债券在违约频发的环境下会受到更大的冲击。本文的研究结果对于合理评估资管新规政策对市场的影响力有一定的参考意义,也为投资者决策和企业债券融资提供了思路。