2018年资管新规的问世,对我国金融市场上商业银行、证券公司、保险公司、信托机构等各金融主体的资管业务带来了不容小觑的影响,对于商业银行的资产管理业务来说,传统保本理财由于刚性兑付被打破终将在历史上销声匿迹,而作为后继者的结构性存款在兴起之初也存在着诸多漏洞,监管当局多次出台政策杜绝“假结构”存款横行。近年来结构性存款产品越来越丰富,产品设计也越来越复杂,虽然不再存在“假结构”现象,但是现有的结构性存款是否真正摆脱了“假结构”仍然是我们值得商榷的话题,监管当局对于“假结构”的定义可能不再适用于产品设计越来越复杂的结构性存款,现有的结构性存款是否能够通过复杂的产品设计达到了监管要求而实际上仍然具有“假结构”的特征,银行是否仍然将结构性存款作为变相高息揽储的手段,这些问题都有待于学者研究。基于此,本文首先总结了各界学者对于“假结构性存款”和结构性存款定价问题的探究,其次对结构性存款的概念、特点、分类、收益实现现状以及主流的定价方法进行了介绍,然后,本文将研究对象确定为市场上较为复杂的三种结构性存款产品,选择合适的GARCH模型对标的资产波动率进行预测,在风险中性理论的基础上,利用蒙特卡洛模拟法对三种结构性存款的预期收益率进行计算,最后对三种产品的收益率分布情况进行分析。本文研究发现:首先,三种结构性存款的预期年化收益率分别为3.02%、3.36%和2.92%,均大于与产品投资期限相近的商业银行定期存款产品的年化收益率,说明银行吸收结构性存款的资金成本较高。其次,三种结构性存款的收益率分布比较集中,即在某一收益率区间下实现的概率较大,说明结构性存款虽然符合监管要求,本质上却并未真正摆脱“假结构”特征,最后本文针对“假结构性存款”问题提出了相关监管建议。