我国的国家助学贷款从1999年试点开始,如今已经走过了八年的历程,目前的国家助学贷款工作采取招投标、财政贴息和风险补偿等措施,取得了一定的成绩,但我国的助学贷款是“政策化目标,商业化运作”,尽管有政府的支持仍然出现供需矛盾非常明显。因此,助学贷款资产证券化的解决方案也被提上日程,把资产证券化这一金融创新工具引入到我国国家助学贷款领域,可以降低银行流动性风险,提高资本的利用率,改善资产结构,将助学贷款的一级市场(货币市场)和二级市场(资本市场)相结合从而减轻国家财政、高校负担,也必将会对我国教育事业的发展起到重要的推动作用,使得高等教育能够可持续地发展。本文首先对资产证券化给予概述,并结合我国目前的情况对助学贷款资产证券化的可行性从内部和外部两个角度做了全面的分析,又从商业贷款银行、高校和政府的角度论述对国家助学贷款进行证券化的必要性。其次,考虑到我国特定的市场与制度环境,国家助学贷款资产证券化有别于其他信贷资产证券化,但我们可以借鉴其他信贷资产证券化成功的探索和实践经验,对国家助学贷款资产证券化结构提出了设想,并对其特殊目的机构SPV的建立、信用评级和信用增级方式的选择都进行了阐述。再者,如何对国家助学贷款资产支持证券进行合理定价也是本文要考虑的重点之一。资产证券化定价的本质就是利用资产的未来现金流对其进行贴现,其中最重要的问题就是证券化资产的提前还款特点对未来现金流的影响和贴现率的选取。本论文从这两个方面着手,利用CIR双因子利率期限结构模型和再融资提前还款模型、PSA提前还款模型来给出助学贷款资产支持证券的定价方法。最后,由于我国助学贷款的历史比较短,数据很难取得,缺乏足够的数据支持,因此论文无法采用实证研究,而是使用了蒙特卡罗方法对定价进行仿真模拟,从而验证其逻辑的合理性。同时为保证助学贷款资产支持证券能在我国成功地发行,文章分析了我国现有的金融市场制度和环境还有哪些需要改进,并根据目前研究状况,指出还需要努力的方向。