2019年是不平常的一年,中美贸易战的爆发和持续升级、香港修例等事件的持续升级为国家发展的方向敲响了警钟,过去依靠房地产发展经济的模式,侵占了太多国家和社会的资源和精力,而国家繁荣和昌盛、真正实力的提升,需要在实体企业投入更多的关注和资源。2014年5月,习近平总书记在河南考察的过程中,提出中国经济发展的新常态。2013年底,十八届三中全会决定积极发展混合所有制经济,国有资本从管理资产到管理资本的方向转变,提高企业的竞争力和国有资本的放大功能,实现国有资本的保值增值。在这样的背景下,为进行注册制的试点,2019年6月13日,上海交易所科创板正式开板,提升企业的创新能力和直接融资能力,降低企业负债和杠杆,最终2019年7月22日,科创板首批企业上市,首日8家公司涨幅超过100%。在这样的历史背景下,如何保证投资符合经济发展的规律?如何合理地引导资金、资本等资源的分配?如何降低国有资本损失的风险?如何引导企业真正把企业做实,把核心竞争力加强?如何提高国有企业决策层的决策效率,降低决策风险?保护好国有企业的管理层?如何让那些讲虚假故事的企业少讲?如何让科研、技术人员能沉下心来切实调高企业自身能力,不断改善基本面?这是本文的初衷。本文一共分为六个章节,第一章为绪论,主要提出了本文的选题背景、研究思路、主要的创新和不足。第二、三、四章为研究综述、理论基础和股权投资现状问题,主要介绍了股权投资风险管理研究的现状,然后介绍了本文的理论基础:产品生命周期理论、波士顿矩阵、平衡积分卡以及风险管理理论,同时对这些理论对本文价值创造原型及风险评估方法的贡献,从而重新提出了风险的定义,识别及评估的方式和方向;最后介绍了现在股权投资风险管理管理的现状的问题和原因。第五章介绍了本文采用的基于增长逻辑的股权投资风险识别、评估方法。第六章为案例介绍,主要介绍了公司的业务构成,总体的业务情况、关联方的介绍等,然后从公司增长逻辑进行风险识别与分析,一方面通过Z值分析,对公司健康状况进行了评估,发现公司健康状况优秀,同时又从另一个业务本身发展的角度,去评价公司业务的发展和增长驱动,了解公司的价值来源,进行风险评价,提出公司可能在哪些方面的存在风险。第六章为主要的结论、启示和未来的研究方向,未来的研究方向主要集中在如何通过AI或者其他相关技术,提高模型识别的能力。