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摘 要：在市场竞争愈加激烈的背景下，财务风险对企业的影响逐渐凸显出来。市场化的经济体制，不仅加速了企业经济的发展，同时也增加了各类经营风险，对于企业的发展有着不可忽视的影响，而财务风险的分析与防范则是重中之重。为了均衡企业各方面的发展，往往会以财务为杠杆平衡各方的关系，这是企业财务风险的根源所在。随着财务风险对企业影响的增加，企业必须加大对财务风险的剖析，以增加企业财务杠杆的调控力。本文针对财务风险展开研究，归纳了财务风险出现的原因，针对性地提出应对财务风险的对策，以图帮助企业从容应对财务风险，获得更好地发展。
关键词：财务风险；分析；防范
一、企业财务风险的种类及其分析
（一）企业资产负债风险分析
首先，审视企业财务报表中的资产负债表。在此表格中，资产结算一栏中的数据假如为负值，表明企业的成本资金已在不断地下降，引发这一现象的根源在于其企业经营出现了问题。假如这一负值逐渐增大，说明企业已经陷入财务风险危机，并有愈加严重的趋势。
其次，假如企业管理人员未能及时出手阻止财务危机恶化，放任其范围继续蔓延，那么企业面临的财务风险就会加大，最终会造成企业成本资金全部亏损。更有甚者，企业的负债额会超过企业的资本值。出现上述的这种状况，说明企业的财务风险已经到了非常严重的程度。这是企业破产的征兆。
（二）企业收益风险分析
现代企业的收益可以总结为三类：经营收益、经常收益和期间收益。所谓企业的经营收益，就是企业在正常运转周期内，扣除其投入的成本、上缴的税资和剩余开支后的纯利润收益。而经常收益则是经营收益的一部分。指的是除去财务资本后剩下的收益；期间收益则是经常收益和非运营收益的总值。
第一，在企业运营过程中，假如上面提到的三类收益都有盈余，说明企业的资金周转较为顺畅。企业的运转状况良好，没有财务风险。
第二，假如上面提到的三类收益中存在某种不盈利的状况，就要区别对待了。若其中只有经营收益保持盈利状态，说明企业的成本投入偏高，财务资本比重较大。而造成这一状况的根源有两个：一是企业的负债数额过大，企业的资本结构丧失了平衡；二是企业在获得资金时利率较高，因此需要支付大额利息。这直接导致企业面临财务风险。
第三，假如上面提到的三类收益中前两者都保持盈余状态，也就是前两项收益都可以盈利，而期间收益是负值，这说明企业在运转过程中遇到了一些不可抗因素从而造成资本流失，假如期间收益的负值过大，很容易给企业带来财务威胁，导致企业陷入财务危机。针对这一点，企业的运营者需要进行仔细地分析。
第四，假如企业在一开始就处于负值状态，这必然会导致企业经常收益和期间收益不能保持正常状态。假如企业经营收益為负数，说明企业在运营过程出现了问题。企业的经营者需要及时地对经营模式和管理方式进行调整，优化其组织结构，因地制宜。从而避免企业出现财务风险和财务危机。
（三）企业财务决策风险分析
造成我国企业财务风险危机的原因主要包含两个方面：一是企业经营者在制定财务政策或准备投资某项目时，支持其作出决断的信息的真实性和时效性较差。因为影响其投资的数据存在虚假或延迟，在此基础上进行的投资也多数难以盈利，这将使得企业投资和预期收益之间存在巨大差别，从而增大了企业财务风险；二是企业经营者制定的决策在发展过程中出现了变化。各项决策的发展过程会受到制度以及环境等多种不确定条件的影响。在这种条件下，企业经营者制定的财务决策在实施时与企业发展状况不符，盲目执行必然增大企业财务风险。
二、财务风险产生的原因
（一）内部原因
其一，收益的不稳定性。在企业的经营过程中，盈利和风险是密不可分的。任何不需要承担风险的盈利都是不存在的。企业募集资本的过程和进行投资的活动会出现很多突发状况，造成企业的真实收益和预期收益出现差别。假如企业出现突发事件，例如：应收账款出现意外，企业出现坏账，会直接导致企业的原有收益大幅度下降。假如企业的税前盈利数额减少或者与资金成本间的差距出现负值，那么其资本利润率就会以更快的速度降低。如果在投资过程中，投资者不能对预期的情况有清醒的认知，那么其投资就很可能遭受损失。
其二，融资规模不合理或者融资结构失衡。因为财务杠杆的影响，企业资本金利润率会不断出现变化。企业的负债增多，其数值同时随之增长，但它们之间的关系并不如此单纯：它们之间的正相关关系构建在负债资本也就是负债利率和资金利润率保持常数的前提下，一旦这一前提不存在，企业的资本利润率就会减少。其债务就会成为企业的一种负担，并且随着企业债务数额的加大，其利息等相关数据也会随之上升，财务风险将会更高。
其三，投资规模和投资构成不合理。企业通过融资获得资金之后，可以投资的项目主要有三类：一是生产项目；二是证券市场；三是商贸活动。但是，任何投资都不可能保证百分百地获得收益。一旦企业的投资受损，就会降低企业的盈利能力和偿债能力。因此，在制定决策的时候，企业需要在项目的收益、风险和稳定三个元素之间寻求平衡点，确保可以均衡风险和收益，而稳定则是保持上述两个元素均衡的关键点。这个均衡点很难把握。因此，与之对应的财务风险同样复杂。
其四，资产资本的周转性不强，其现金流量情况不理想。企业现金流量的多少、资产的周转性和企业偿还账务的能力有直接关系。企业是不是具备偿还债务的能力，需要结合企业承担债务的数量和其拥有的可变现流动资产的数量综合考虑。其能变现的流动资产愈多，承担的债务愈少，则其偿还债务的能力愈大。扣除企业偿还债务的部分，剩下的流动资产属于经营资本。这部分资本越少，说明企业的财务风险越严重。即使企业可以保持正常的盈利，但是其现金流入量较少，不具备强大的变现能力，企业同样需要面对风险。
（二）外部原因 其一，金融市场状况。企业的资本大多来自金融市场，对企业来说，这是一个非常不稳定的资本来源，它的变化对企业的负债有直接影响。比如企业融资支付的利息高低，主要取决于金融市场上资本是否充足等。
其二，企业制定调整政策和市场变化之间存在时间差。市场供需较快，企业的生产调整和政策决策在时间上会滞后于市场变化。假如这一滞后明显，企业就会面临风险。
其三，自然灾害。雨雪冰震、洪涝干旱等都有可能给企业造成严重的经济损失，这些大多属于不可抗因素，属于企业面临的财务风险之一。
三、企业财务风险的防范方法及其对策
（一）规避企业财务风险的方法
首先，企业财务风险的最大威胁是投资失误引起资金周转不灵。因此，我们化解投资风险的时候就有了多种途径可供选择。我们可以通过企业家之间的联营、多种经营来分解风险，也可以向外寻找投资项目来转移风险。这样就能有效地避免企业一家独资有可能造成的财务风险。比如，一个具有高收益的项目多数也附带着高风险，企业想要投资这样的项目，就可以寻找合伙人，利润共享，风险均担。其次，优化理财方案。企业可制定多种理财方案，进行归纳整理和对比，选择在不影响企业财务目标的基础上风险最小的方案。这样，企业在面对财务风险的时候，既可以借助合伙人均摊风险，又可以利用科学的财务方案规避风险。从而达到企业经营的目标、减少损失。
（二）企业财务风险防范对策
1、实施岗位责任制，加强审计监督
为了将企业财务风险降到最低，在保证企业正常运营、财务行为合法、会计信息真实的前提下，企业需要建立完善的岗位责任制。而建立责任制，则要做好下面几个方面的工作：首先，合理设置财务部门的岗位，做到责任到岗。各岗位要权责清晰、相互监督。分工合作、同时进行，最大范围地减少误差，提升效率。其次，财务管理方式要与企业发展保持同步。财务管理岗位的设置要符合企业的发展需求。
2、完善财务风险控制机制
要完善财务风险控制机制，必须做好事前、事中和事后三个方面的控制工作。
首先，事前控制。企业在进行投资之前，要对投资项目做全面的了解。规划好企业的融资方式和融资进度，构成科学的资本结构。同时，在资金的投放方面，企业也要掌握好投放的时间點和项目。在确定项目投资的时候，必须要做好风险和收益之间的平衡。
其次，事中控制。在企业的运营过程中，财务部门要使用定量和定性的剖析法对企业的财务数据进行分析，掌握企业的财务状况，及时了解企业的财务风险并把它们扼杀在萌芽状态，至少将其降低到可控范围内，确保企业的正常运营。
最后，事后控制。企业要在对现有资料全面分析的基础上，预测企业在将来的发展过程中将会遇到的财务风险，结合现有的经验，避免重蹈覆辙。同时要建立科学的风险保障体制。
3、完善内部制度和约束机制
建立完善的内控制度是预防财务风险的主要方式。首先，做好内控制度，让企业在遇到财务风险的时候可以及时发出警报，这是预防财务风险的首要前提。其次，明确各部门对财务风险的监督责任，构建完善的分级责任制。再次，制定财务风险报表制度。以月为周期提交财务风险报告，对企业的流动资金、负债利率等数据的变化做好分析。同时，还要召开季度和年度财务分析报告会，第一时间掌握企业财务风险情况，增加对风险的监控能力。最后，协调好审计部门、律师部门、资产评估部门对企业财务状况的监管职能，发挥其应有的作用。
4、推进企业合作，实现资源共享
在目前的发展状态下，企业之间只有积极地进行交流才能有更好地发展。所以，企业不能关门独自发展，而是要协调好和同行之间的关系，做到强强联合，增加对风险的抵抗能力。
5、加强企业财务管理
首先，更新企业财务管理观念，与企业发展同步。其次，增加对企业财务风险的管理，调动各部门对风险监督的积极性， 投身到财务风险管理活动中。再次，及时更新财务风险管理数据和内容，提升财务管理人员的素质。最后，调整财务管理制度，让各项管理措施有法可依。
四、结语
从上文的论述可以看出，企业运营过程中，财务风险是客观存在的。因此，企业需要对财务风险有一个正确的认知，明确财务风险和企业发展之间的关系，在不影响企业正常发展的前提下，采取有效地手段不断化解和预防财务风险。只有这样，企业才能在激烈的市场竞争中占据有利地位。（作者单位：大连财经学院风险管理与内部研究中心）
参考文献：
[1] 龙霞.企业财务风险的分析与防范[J].管理观察.2013（33）
[2] 邓辉.财务风险的分析与防范[J].中国外资.2012（07）
[3] 赵国粮.企业财务风险的分析与防范[J].经济研究导刊.2014（19）
关键词：财务风险；分析；防范
一、企业财务风险的种类及其分析
（一）企业资产负债风险分析
首先，审视企业财务报表中的资产负债表。在此表格中，资产结算一栏中的数据假如为负值，表明企业的成本资金已在不断地下降，引发这一现象的根源在于其企业经营出现了问题。假如这一负值逐渐增大，说明企业已经陷入财务风险危机，并有愈加严重的趋势。
其次，假如企业管理人员未能及时出手阻止财务危机恶化，放任其范围继续蔓延，那么企业面临的财务风险就会加大，最终会造成企业成本资金全部亏损。更有甚者，企业的负债额会超过企业的资本值。出现上述的这种状况，说明企业的财务风险已经到了非常严重的程度。这是企业破产的征兆。
（二）企业收益风险分析
现代企业的收益可以总结为三类：经营收益、经常收益和期间收益。所谓企业的经营收益，就是企业在正常运转周期内，扣除其投入的成本、上缴的税资和剩余开支后的纯利润收益。而经常收益则是经营收益的一部分。指的是除去财务资本后剩下的收益；期间收益则是经常收益和非运营收益的总值。
第一，在企业运营过程中，假如上面提到的三类收益都有盈余，说明企业的资金周转较为顺畅。企业的运转状况良好，没有财务风险。
第二，假如上面提到的三类收益中存在某种不盈利的状况，就要区别对待了。若其中只有经营收益保持盈利状态，说明企业的成本投入偏高，财务资本比重较大。而造成这一状况的根源有两个：一是企业的负债数额过大，企业的资本结构丧失了平衡；二是企业在获得资金时利率较高，因此需要支付大额利息。这直接导致企业面临财务风险。
第三，假如上面提到的三类收益中前两者都保持盈余状态，也就是前两项收益都可以盈利，而期间收益是负值，这说明企业在运转过程中遇到了一些不可抗因素从而造成资本流失，假如期间收益的负值过大，很容易给企业带来财务威胁，导致企业陷入财务危机。针对这一点，企业的运营者需要进行仔细地分析。
第四，假如企业在一开始就处于负值状态，这必然会导致企业经常收益和期间收益不能保持正常状态。假如企业经营收益為负数，说明企业在运营过程出现了问题。企业的经营者需要及时地对经营模式和管理方式进行调整，优化其组织结构，因地制宜。从而避免企业出现财务风险和财务危机。
（三）企业财务决策风险分析
造成我国企业财务风险危机的原因主要包含两个方面：一是企业经营者在制定财务政策或准备投资某项目时，支持其作出决断的信息的真实性和时效性较差。因为影响其投资的数据存在虚假或延迟，在此基础上进行的投资也多数难以盈利，这将使得企业投资和预期收益之间存在巨大差别，从而增大了企业财务风险；二是企业经营者制定的决策在发展过程中出现了变化。各项决策的发展过程会受到制度以及环境等多种不确定条件的影响。在这种条件下，企业经营者制定的财务决策在实施时与企业发展状况不符，盲目执行必然增大企业财务风险。
二、财务风险产生的原因
（一）内部原因
其一，收益的不稳定性。在企业的经营过程中，盈利和风险是密不可分的。任何不需要承担风险的盈利都是不存在的。企业募集资本的过程和进行投资的活动会出现很多突发状况，造成企业的真实收益和预期收益出现差别。假如企业出现突发事件，例如：应收账款出现意外，企业出现坏账，会直接导致企业的原有收益大幅度下降。假如企业的税前盈利数额减少或者与资金成本间的差距出现负值，那么其资本利润率就会以更快的速度降低。如果在投资过程中，投资者不能对预期的情况有清醒的认知，那么其投资就很可能遭受损失。
其二，融资规模不合理或者融资结构失衡。因为财务杠杆的影响，企业资本金利润率会不断出现变化。企业的负债增多，其数值同时随之增长，但它们之间的关系并不如此单纯：它们之间的正相关关系构建在负债资本也就是负债利率和资金利润率保持常数的前提下，一旦这一前提不存在，企业的资本利润率就会减少。其债务就会成为企业的一种负担，并且随着企业债务数额的加大，其利息等相关数据也会随之上升，财务风险将会更高。
其三，投资规模和投资构成不合理。企业通过融资获得资金之后，可以投资的项目主要有三类：一是生产项目；二是证券市场；三是商贸活动。但是，任何投资都不可能保证百分百地获得收益。一旦企业的投资受损，就会降低企业的盈利能力和偿债能力。因此，在制定决策的时候，企业需要在项目的收益、风险和稳定三个元素之间寻求平衡点，确保可以均衡风险和收益，而稳定则是保持上述两个元素均衡的关键点。这个均衡点很难把握。因此，与之对应的财务风险同样复杂。
其四，资产资本的周转性不强，其现金流量情况不理想。企业现金流量的多少、资产的周转性和企业偿还账务的能力有直接关系。企业是不是具备偿还债务的能力，需要结合企业承担债务的数量和其拥有的可变现流动资产的数量综合考虑。其能变现的流动资产愈多，承担的债务愈少，则其偿还债务的能力愈大。扣除企业偿还债务的部分，剩下的流动资产属于经营资本。这部分资本越少，说明企业的财务风险越严重。即使企业可以保持正常的盈利，但是其现金流入量较少，不具备强大的变现能力，企业同样需要面对风险。
（二）外部原因 其一，金融市场状况。企业的资本大多来自金融市场，对企业来说，这是一个非常不稳定的资本来源，它的变化对企业的负债有直接影响。比如企业融资支付的利息高低，主要取决于金融市场上资本是否充足等。
其二，企业制定调整政策和市场变化之间存在时间差。市场供需较快，企业的生产调整和政策决策在时间上会滞后于市场变化。假如这一滞后明显，企业就会面临风险。
其三，自然灾害。雨雪冰震、洪涝干旱等都有可能给企业造成严重的经济损失，这些大多属于不可抗因素，属于企业面临的财务风险之一。
三、企业财务风险的防范方法及其对策
（一）规避企业财务风险的方法
首先，企业财务风险的最大威胁是投资失误引起资金周转不灵。因此，我们化解投资风险的时候就有了多种途径可供选择。我们可以通过企业家之间的联营、多种经营来分解风险，也可以向外寻找投资项目来转移风险。这样就能有效地避免企业一家独资有可能造成的财务风险。比如，一个具有高收益的项目多数也附带着高风险，企业想要投资这样的项目，就可以寻找合伙人，利润共享，风险均担。其次，优化理财方案。企业可制定多种理财方案，进行归纳整理和对比，选择在不影响企业财务目标的基础上风险最小的方案。这样，企业在面对财务风险的时候，既可以借助合伙人均摊风险，又可以利用科学的财务方案规避风险。从而达到企业经营的目标、减少损失。
（二）企业财务风险防范对策
1、实施岗位责任制，加强审计监督
为了将企业财务风险降到最低，在保证企业正常运营、财务行为合法、会计信息真实的前提下，企业需要建立完善的岗位责任制。而建立责任制，则要做好下面几个方面的工作：首先，合理设置财务部门的岗位，做到责任到岗。各岗位要权责清晰、相互监督。分工合作、同时进行，最大范围地减少误差，提升效率。其次，财务管理方式要与企业发展保持同步。财务管理岗位的设置要符合企业的发展需求。
2、完善财务风险控制机制
要完善财务风险控制机制，必须做好事前、事中和事后三个方面的控制工作。
首先，事前控制。企业在进行投资之前，要对投资项目做全面的了解。规划好企业的融资方式和融资进度，构成科学的资本结构。同时，在资金的投放方面，企业也要掌握好投放的时间點和项目。在确定项目投资的时候，必须要做好风险和收益之间的平衡。
其次，事中控制。在企业的运营过程中，财务部门要使用定量和定性的剖析法对企业的财务数据进行分析，掌握企业的财务状况，及时了解企业的财务风险并把它们扼杀在萌芽状态，至少将其降低到可控范围内，确保企业的正常运营。
最后，事后控制。企业要在对现有资料全面分析的基础上，预测企业在将来的发展过程中将会遇到的财务风险，结合现有的经验，避免重蹈覆辙。同时要建立科学的风险保障体制。
3、完善内部制度和约束机制
建立完善的内控制度是预防财务风险的主要方式。首先，做好内控制度，让企业在遇到财务风险的时候可以及时发出警报，这是预防财务风险的首要前提。其次，明确各部门对财务风险的监督责任，构建完善的分级责任制。再次，制定财务风险报表制度。以月为周期提交财务风险报告，对企业的流动资金、负债利率等数据的变化做好分析。同时，还要召开季度和年度财务分析报告会，第一时间掌握企业财务风险情况，增加对风险的监控能力。最后，协调好审计部门、律师部门、资产评估部门对企业财务状况的监管职能，发挥其应有的作用。
4、推进企业合作，实现资源共享
在目前的发展状态下，企业之间只有积极地进行交流才能有更好地发展。所以，企业不能关门独自发展，而是要协调好和同行之间的关系，做到强强联合，增加对风险的抵抗能力。
5、加强企业财务管理
首先，更新企业财务管理观念，与企业发展同步。其次，增加对企业财务风险的管理，调动各部门对风险监督的积极性， 投身到财务风险管理活动中。再次，及时更新财务风险管理数据和内容，提升财务管理人员的素质。最后，调整财务管理制度，让各项管理措施有法可依。
四、结语
从上文的论述可以看出，企业运营过程中，财务风险是客观存在的。因此，企业需要对财务风险有一个正确的认知，明确财务风险和企业发展之间的关系，在不影响企业正常发展的前提下，采取有效地手段不断化解和预防财务风险。只有这样，企业才能在激烈的市场竞争中占据有利地位。（作者单位：大连财经学院风险管理与内部研究中心）
参考文献：
[1] 龙霞.企业财务风险的分析与防范[J].管理观察.2013（33）
[2] 邓辉.财务风险的分析与防范[J].中国外资.2012（07）
[3] 赵国粮.企业财务风险的分析与防范[J].经济研究导刊.2014（19）