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【摘 要】 利率市场化作为我国金融行业的一项重大变革，于1996年正式开始利率市场化改革，于2015年基本完成利率市场化。利率市场化给各商业银行带来了空前的机遇，由于放开了利率管制，各商业银行可以自由定价金融商品，创新的可能性大大增加。机遇与危机并存，利率市场化同时也会给商业银行带来一定的冲击，特别是我国的中小商业银行，自身资金实力弱，更易受到冲击。如何灵巧应对，如何使资金更加充足，是各商业银行需要考虑的关键问题。应对冲击，只有正确面对，积极寻找对策和适应措施，才能使商业银行更加健康地发展。本文在明确利率市场化的意义的基础上，分析利率市场化过程中我国中小商业银行受到的各种冲击，继而提出相应对策。
【关键词】 利率市场化 中小商业银行 冲击 对策探讨
利率市场化是指金融机构的利率水平不再由中央银行统一决定，而是根据自身的资金实力、对金融市場动向的预测，自主调节金融产品的利率水平，从而形成以货币市场利率为参考，围绕中央银行基准利率波动的利率体系和利率形成机制，更加切合货币价值变化的规律。
为实现经济变革，决不能避开利率市场化。但一旦进行利率市场化，必将影响我国经济的发展方向，商业银行受到的影响必然是巨大的，特别是实力不强的中小商业银行，急需制定相应对策以度过难关。利率市场化是把双刃剑，中小商业银行要想在种种冲击下存身，必须认清发展道路和发展方向，并采用正确的策略，积极主动地面对挑战。
一、利率市场化改革的意义
当前我国商业银行70-80%左右的利润来自存款与贷款之间的利率差，银行业垄断利润，使得资源配置和利用不是很合理。同时，由于长期利息比率非市场化，迫使金融资本的配置更加依赖于垄断企业和政府扶持的项目，急需信贷资金的中小型企业和民营企业很难获得充足的资金，从而产生了信息不对称，也打击了银行主动寻找市场的积极性[1]。因此，实行利率市场化是经济发展的必然选择，且具有重要
意义。
（一）有利于实现资源优化配置
在市场经济下，利率由市场决定，能真实反映出市场上金融产品的价格，使得市场的资金利用更加高效，引导资金流向那些有能力供应优质产品的金融机构。由于中国长期的利率管制，阻碍了资金的正常流动，使得资金无法流向效益好的方向。在进行利率市场化改革之后，资金的流向不再由国家决定，而是由市场来决定，它引导资金从效率低的部门转向效率高的部门，减少资源的闲置，有利于实现资源的优化配置。
（二）有利于形成规范的金融市场
我国在现阶段的市场环境下，国有商业银行占有的资产份额比重较大，在资产的定价方面起主导作用。相对而言，其他金融机构（比如一些中小商业银行）会逐渐丧失在金融市场中的作用，甚至有可能形成大型金融机构的垄断局面，从而造成效率低下，金融市场不规范。实现利率市场化，迫使中小商业银行等小型金融机构改革，提高其在金融市场上的发言权，从而形成规范有效的金融市场。
（三）有利于促进银行经营模式的根本性转变
目前，资金的流通和运作主要是通过银行，银行业在金融市场上具有重要的地位。为了经济的发展，银行业要实现商业化经营、企业化管理，利率市场化在这个过程中是必不可少的。同时，利率市场化也有利于促进利率在资金市场上完全发挥其资产定价的作用。
（四）有利于实现人民币国际化
境内外双方向自由流通，实现国内外的人民币利息率趋同是人民币国际化的直接标志之一。利率非市场化条件下的利率由政府决定，境内人民币利率无法真实反映市场资金的供求状况，易出现境内外人民币市场存在利差的情况，这将势必被国际投机套利者发现和利用，引发系统性风险等严重后果。利率市场化实行后，金融机构能够参照有效的基准利率开发更多金融产品并为其定价，有利于加速人民币的国际化进程[2]。
二、利率市场化对中小商业银行产生的冲击
利率市场化对所有的金融机构都会产生冲击，但对于不同金融机构的影响是有差异。就商业银行而言，大型商业银行的实力强，风险定价能力较强，存款来源稳定，盈利方式众多，因而受到的冲击相对而言就小一些。网点数量少、品牌知名度低、盈利渠道窄等诸多因素限制的中小商业银行，受到的冲击自然会更大些。
（一）加剧同业竞争
我国商业银行的发展路径和业务类型的结构基本是一致的，缺乏差异性和创新性。施行利率市场化，各商业银行为赢得一席之地，进行正当的或非正当的价格竞争，毫无疑问资金雄厚的大型商业银行比中小商业银行更具竞争力。伴随利率市场化的进行，银行同业间的竞争越加激烈，在价格竞争和同质化竞争中，中小商业银行受到冲击越加剧烈。
（二）考验自身风控能力
利率管制时期，由于各中小商业吸收存款、发放贷款所依据的利率，都是中央银行统一规定的，利率风险很小，对于利率风险的控制能力要求不高，所面临的风险主要是信用风险。利率市场化之后，情况则大大不同。由于利率市场化会加大中小商业银行的经营风险，特别是加大利率风险和管理风险，因而随着利率市场化的逐步进行，中小商业银行自身的风险控制能力会受到很大的冲击。单一的存贷款利差收入，由于利率市场全面放开，会严重缩水，中小商业银行将面临生存危机。
（三）加大经营风险
产品单一、缺乏创新，银行的网点过于稀少，再加上所运用的网络技术落后致使工作效率过低等方面的问题，使得中小商业银行在与同行业的竞争过程中，受到的限制更多，始终处于劣势。利率市场化之前，对于中小商业银行来说，无需考虑利率定价问题，利率风险控制能力的要求也很低。但利率市场化之后，由于放开利率管制，自身信用程度较低、竞争力也较弱的中小商业银行与大型商业银行的差距越发明显[3]。为求生存，只能提高贷款收益率来抵消存款成本上升带来的影响，但这些都易导致金融产品定价失误，中小商业银行的经营风险因此加大。 （四）加大资本补充压力
银行的资本补充方式可以分为两种，一为内部融资，一为外部融资。由于近些年我国商业银行的盈利能力不断增强，内部融资补充资本的比例增多，对内部融资的依赖性变大。虽然同样依赖内部融资，与大型银行不同，净利差是我国中小商业银行内部融资的主要依托。利率市场化带来的净利差收入减少给中小商业银行以巨大冲击，若想维持内部融资规模不变，只有通过提高留存收益的方式。但留存比率的提高，会使得股东的股息收入下降，致使现有和潜在投资者怯步，資本筹集难度进一步加大[4]。
三、 利率市场化冲击的应对策略
利率市场化固然给中小商业银行带来了许多的不利影响，但是同时中小商业银行可以在冲击中寻求突破，创新发展具有针对性的业务方式，化冲击为机遇，实现自身的新发展。
（一）拓宽中小商业银行的业务范围
我国中小商业银行业务核心是存贷款业务，其业务结构、客户结构都比较单一，主要的经营利润是来自于利息差收入。在同行业的竞争中处于不利地位，特别是利率市场化以后。所以，在今后的发展中要打破现状，减少对传统业务的依赖，拓展多元化的业务[5]。对于传统的中间业务，要去糟粕，发展那些客户基础好、风险低的业务，同时，引进先进的技术和管理理念，发展创新性的中间业务，实现针对不同客户的个性化服务。
（二）创立完善管理体系，转变自身经营理念
一套完善的管理体系制度是中小商业银行应对利率市场化带来的冲击的利器，有利于规避利率风险。首先，要遵循金融市场的规定，建立科学高效的利率风险管理机制。其次，建立利率风险管理流程，可以借鉴国际应对利率市场化的经验，例如加强政府宏观调控和资金投入，扶持中小商业银行发展，开发跨国际性的业务办理。最后，要改变传统经营模式，施行“走出去，引进来”，改变单纯依靠存贷款利息为主要收入的模式，主动向顾客推销金融产品，开展多方经营模式，拓宽经营路径。
（三）提高利率风控能力
利率市场化对中小商业银行的利率风控能力要求大大提高。首先，要构建风险内控机制。在实现利率市场化的同时，要加强银行内部的风险控制，构建自身的风险控制机制。其次，要结合宏观经济，正确预测利率变化趋势。利率市场化之后，市场环境发生了巨大变化，利率不再稳定，且影响因素更为复杂，预测利率变化的趋势将成为中小商业银行工作的一大难点和重点。中小商业银行应学会观察宏观经济的发展方向，正确预测利率变化的走向[6]。还有，学会利率风险的转移。中小商业银行可以利用金融衍生产品来转移和规避利率风险，实现利益最大化。
（四）加强内源资本补充
目前，我国资本市场的总体容量有限，通过其他方式补充附属资本又受到限制，外部融资相对而言是较难的。因此，中小商业银行要加强内源资本补充，构建高效的、可持续的的内源补充机制。根据市场的情况，中小商业银行加强内部融资，可以通过出让贷款资产、实现资产证券化等方式，从而缓解自身的资本压力，使得资本充足率提高，从而中小商业银行资产中风险资产所占比率会有所下降。
【参考文献】
[1] 白云.利率市场化对我国商业银行的影响[D].山东大学， 2013.
[2] 宋泽龙.金融自由化在中国的实践——以利率市场化改革为例[J].中共成都市委党校学报， 2016（1）.
[3] 陆伟琦.利率市场化对中小商业银行影响的对策研究[J].商场现代化， 2014（23）.
【关键词】 利率市场化 中小商业银行 冲击 对策探讨
利率市场化是指金融机构的利率水平不再由中央银行统一决定，而是根据自身的资金实力、对金融市場动向的预测，自主调节金融产品的利率水平，从而形成以货币市场利率为参考，围绕中央银行基准利率波动的利率体系和利率形成机制，更加切合货币价值变化的规律。
为实现经济变革，决不能避开利率市场化。但一旦进行利率市场化，必将影响我国经济的发展方向，商业银行受到的影响必然是巨大的，特别是实力不强的中小商业银行，急需制定相应对策以度过难关。利率市场化是把双刃剑，中小商业银行要想在种种冲击下存身，必须认清发展道路和发展方向，并采用正确的策略，积极主动地面对挑战。
一、利率市场化改革的意义
当前我国商业银行70-80%左右的利润来自存款与贷款之间的利率差，银行业垄断利润，使得资源配置和利用不是很合理。同时，由于长期利息比率非市场化，迫使金融资本的配置更加依赖于垄断企业和政府扶持的项目，急需信贷资金的中小型企业和民营企业很难获得充足的资金，从而产生了信息不对称，也打击了银行主动寻找市场的积极性[1]。因此，实行利率市场化是经济发展的必然选择，且具有重要
意义。
（一）有利于实现资源优化配置
在市场经济下，利率由市场决定，能真实反映出市场上金融产品的价格，使得市场的资金利用更加高效，引导资金流向那些有能力供应优质产品的金融机构。由于中国长期的利率管制，阻碍了资金的正常流动，使得资金无法流向效益好的方向。在进行利率市场化改革之后，资金的流向不再由国家决定，而是由市场来决定，它引导资金从效率低的部门转向效率高的部门，减少资源的闲置，有利于实现资源的优化配置。
（二）有利于形成规范的金融市场
我国在现阶段的市场环境下，国有商业银行占有的资产份额比重较大，在资产的定价方面起主导作用。相对而言，其他金融机构（比如一些中小商业银行）会逐渐丧失在金融市场中的作用，甚至有可能形成大型金融机构的垄断局面，从而造成效率低下，金融市场不规范。实现利率市场化，迫使中小商业银行等小型金融机构改革，提高其在金融市场上的发言权，从而形成规范有效的金融市场。
（三）有利于促进银行经营模式的根本性转变
目前，资金的流通和运作主要是通过银行，银行业在金融市场上具有重要的地位。为了经济的发展，银行业要实现商业化经营、企业化管理，利率市场化在这个过程中是必不可少的。同时，利率市场化也有利于促进利率在资金市场上完全发挥其资产定价的作用。
（四）有利于实现人民币国际化
境内外双方向自由流通，实现国内外的人民币利息率趋同是人民币国际化的直接标志之一。利率非市场化条件下的利率由政府决定，境内人民币利率无法真实反映市场资金的供求状况，易出现境内外人民币市场存在利差的情况，这将势必被国际投机套利者发现和利用，引发系统性风险等严重后果。利率市场化实行后，金融机构能够参照有效的基准利率开发更多金融产品并为其定价，有利于加速人民币的国际化进程[2]。
二、利率市场化对中小商业银行产生的冲击
利率市场化对所有的金融机构都会产生冲击，但对于不同金融机构的影响是有差异。就商业银行而言，大型商业银行的实力强，风险定价能力较强，存款来源稳定，盈利方式众多，因而受到的冲击相对而言就小一些。网点数量少、品牌知名度低、盈利渠道窄等诸多因素限制的中小商业银行，受到的冲击自然会更大些。
（一）加剧同业竞争
我国商业银行的发展路径和业务类型的结构基本是一致的，缺乏差异性和创新性。施行利率市场化，各商业银行为赢得一席之地，进行正当的或非正当的价格竞争，毫无疑问资金雄厚的大型商业银行比中小商业银行更具竞争力。伴随利率市场化的进行，银行同业间的竞争越加激烈，在价格竞争和同质化竞争中，中小商业银行受到冲击越加剧烈。
（二）考验自身风控能力
利率管制时期，由于各中小商业吸收存款、发放贷款所依据的利率，都是中央银行统一规定的，利率风险很小，对于利率风险的控制能力要求不高，所面临的风险主要是信用风险。利率市场化之后，情况则大大不同。由于利率市场化会加大中小商业银行的经营风险，特别是加大利率风险和管理风险，因而随着利率市场化的逐步进行，中小商业银行自身的风险控制能力会受到很大的冲击。单一的存贷款利差收入，由于利率市场全面放开，会严重缩水，中小商业银行将面临生存危机。
（三）加大经营风险
产品单一、缺乏创新，银行的网点过于稀少，再加上所运用的网络技术落后致使工作效率过低等方面的问题，使得中小商业银行在与同行业的竞争过程中，受到的限制更多，始终处于劣势。利率市场化之前，对于中小商业银行来说，无需考虑利率定价问题，利率风险控制能力的要求也很低。但利率市场化之后，由于放开利率管制，自身信用程度较低、竞争力也较弱的中小商业银行与大型商业银行的差距越发明显[3]。为求生存，只能提高贷款收益率来抵消存款成本上升带来的影响，但这些都易导致金融产品定价失误，中小商业银行的经营风险因此加大。 （四）加大资本补充压力
银行的资本补充方式可以分为两种，一为内部融资，一为外部融资。由于近些年我国商业银行的盈利能力不断增强，内部融资补充资本的比例增多，对内部融资的依赖性变大。虽然同样依赖内部融资，与大型银行不同，净利差是我国中小商业银行内部融资的主要依托。利率市场化带来的净利差收入减少给中小商业银行以巨大冲击，若想维持内部融资规模不变，只有通过提高留存收益的方式。但留存比率的提高，会使得股东的股息收入下降，致使现有和潜在投资者怯步，資本筹集难度进一步加大[4]。
三、 利率市场化冲击的应对策略
利率市场化固然给中小商业银行带来了许多的不利影响，但是同时中小商业银行可以在冲击中寻求突破，创新发展具有针对性的业务方式，化冲击为机遇，实现自身的新发展。
（一）拓宽中小商业银行的业务范围
我国中小商业银行业务核心是存贷款业务，其业务结构、客户结构都比较单一，主要的经营利润是来自于利息差收入。在同行业的竞争中处于不利地位，特别是利率市场化以后。所以，在今后的发展中要打破现状，减少对传统业务的依赖，拓展多元化的业务[5]。对于传统的中间业务，要去糟粕，发展那些客户基础好、风险低的业务，同时，引进先进的技术和管理理念，发展创新性的中间业务，实现针对不同客户的个性化服务。
（二）创立完善管理体系，转变自身经营理念
一套完善的管理体系制度是中小商业银行应对利率市场化带来的冲击的利器，有利于规避利率风险。首先，要遵循金融市场的规定，建立科学高效的利率风险管理机制。其次，建立利率风险管理流程，可以借鉴国际应对利率市场化的经验，例如加强政府宏观调控和资金投入，扶持中小商业银行发展，开发跨国际性的业务办理。最后，要改变传统经营模式，施行“走出去，引进来”，改变单纯依靠存贷款利息为主要收入的模式，主动向顾客推销金融产品，开展多方经营模式，拓宽经营路径。
（三）提高利率风控能力
利率市场化对中小商业银行的利率风控能力要求大大提高。首先，要构建风险内控机制。在实现利率市场化的同时，要加强银行内部的风险控制，构建自身的风险控制机制。其次，要结合宏观经济，正确预测利率变化趋势。利率市场化之后，市场环境发生了巨大变化，利率不再稳定，且影响因素更为复杂，预测利率变化的趋势将成为中小商业银行工作的一大难点和重点。中小商业银行应学会观察宏观经济的发展方向，正确预测利率变化的走向[6]。还有，学会利率风险的转移。中小商业银行可以利用金融衍生产品来转移和规避利率风险，实现利益最大化。
（四）加强内源资本补充
目前，我国资本市场的总体容量有限，通过其他方式补充附属资本又受到限制，外部融资相对而言是较难的。因此，中小商业银行要加强内源资本补充，构建高效的、可持续的的内源补充机制。根据市场的情况，中小商业银行加强内部融资，可以通过出让贷款资产、实现资产证券化等方式，从而缓解自身的资本压力，使得资本充足率提高，从而中小商业银行资产中风险资产所占比率会有所下降。
【参考文献】
[1] 白云.利率市场化对我国商业银行的影响[D].山东大学， 2013.
[2] 宋泽龙.金融自由化在中国的实践——以利率市场化改革为例[J].中共成都市委党校学报， 2016（1）.
[3] 陆伟琦.利率市场化对中小商业银行影响的对策研究[J].商场现代化， 2014（23）.