论文部分内容阅读
摘 要：本文对财务分析在银行授信工作中的具体应用进行系统研究，分析了信贷工作风险管理中财务分析存在的问题，并有针对性地提出意见建议。
关键词：财务分析 银行 信贷 应用
银行是经营风险的特殊企业，其中代表信贷资产安全性的信用风险，是各家商业银行的主要风险和制约发展的主要问题。在防范信用风险方面，对信贷客户的全方位财务分析发挥着重要作用。
一、信贷业务中财务分析的具体应用
1.三大主表透视分析。信贷业务贷前调查，从资产债表、利润表、现金流量表三大主表透视企业的财务状况、经营成果和现金流量。资产负债表反映特定时点企业拥有的资产及分布状况、承担的负债及偿还时间、投资人对企业净资产拥有的权益等；利润表反映企业一定期间内经营收益、成本、费用等利润实现情况；现金流量表反映企业一定期间内基于收付实现制前提下经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金净流量情况；三大主表之间息息相关，相辅相成，不可孤立看待。例如，通过盘点企业库存可以验证收入、成本，通过经营活动产生的现金流量看企业利润中是否有足够的现金，从而验证盈利质量。三大主表相结合进行透视，互相验证企业价值。信贷工作中可以运用结构分析和趋势分析对三大财务报表进行全面透视。
结构分析包括对资产、负债、所有者权益的结构分析，利润表主要盈利来源的结构分析，现金流量表的流入、流出结构分析等。通过结构百分比使项目每个组成部分的相对重要性明显地表示出来，反映会计报表中各个项目的贡献度和总体结构关系，帮助判断企业财务状况、揭示财务问题。趋势分析是将分析期与上期或历史水平进行对比，这种财务报表项目纵向比较分析的方法，是一种动态的分析。采用这种方法分析财务报表的具体做法是：对前后期各项目的绝对金额进行比较，看增减的差额绝对值和相对增减比率，根据连续数期变化的统计数字，反映变化趋势和变化程度。如果企业的经营活动处于持续健康稳定发展的趋势，那么其主要财务数据或财务指标应呈现出持续稳定发展的趋势。若其主要财务数据或财务指标出现异常变动，突然大幅度上下波动，或者主要财务数据及财务指标之间出现背离，则要警惕其经营是否发生重大变化。
2.主要财务指标比率分析。财务分析主要从偿债能力、盈利能力、营运能力、现金流量等方面主要财务指标进行分析。实际操作中可结合运用纵向比较分析和横向比较分析方法。纵向比较分析是将当期的财务指标与过去三至五年的相应比率进行对比，从各指标连续各期变化情况纵向分析其发展变化趋势，据此判断企业的财务状况和经营成果是不断优化、有所改善还是趋于恶化；横向比较分析是将信贷客户的财务比率与同类企业或同行业平均水平相比较，对比企业财务状况和经营业绩方面的优劣势，如果远高于同行业或同类企业水平，应引起注意，怀疑是否存在虚假会计信息。如果远低于同行业平均水平，说明企业经营不够景气，应慎重授信。
（1）偿债能力分析。反映偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数等。流动比率、速动比率在一定程度上反映了企业偿还短期债务的能力，企业能否偿还短期债务，要看有多少可变现的流动资产；长期偿债能力主要看资产负债率、利息保障倍数。财务指标的高低应辩证地看待，指标分析要注意不同的行业有不同的标准，不同的经济发展阶段有不同的标准。一般认为，生产企业合理的最低流动比率为2，速动比率参考值为1，但是大量使用现金结算的企业其速动比率大大低于1也是正常现象。资产负债率应控制在合理的安全区间，一个企业只有适度负债才能充满活力。因此计算出来的指标只有和同行业平均水平、企业历史水平进行比较，才有参考意义。
（2）盈利能力分析。反映盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、资产收益率、净资产收益率等。前两项指标表示销售收入最终转化为毛利和净利的水平，通过分析其增减变化，可以看出企业在扩大销售的同时是否正相关提高了盈利水平。资产收益率、净资产收益率反映企业资产、股东权益的获利能力，指标值越高，说明企业资产利用效率越高、股东投资收益越高，在同行业中的竞争力越强。
（3）营运能力分析。一般可通过应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、总资产周转率等指标分析企业资产运营效率。应收账款周转率反映企业应收账款的变现速度及管理效率，存货周转率体现存货的周转频率，固定资产周转率反映企业固定资产的利用效率，总资产周转率反映企业资产整体使用效率。营运能力指标越高，企业资产流动性越强，利用效率越高。营运能力指标也可以和盈利能力指标结合在一起分析，以全面评价企业的盈利能力。授信业务中也要考虑资产营运效率对其偿债能力的影响。
（4）现金流量分析。通过现金流动负债比率、盈利现金比率等指标分析企业偿债现金流和盈利质量能力。企业的现金流量比账面利润重要得多，现金流量很大程度上决定着企业的生存和发展。即使企业账面有盈利，但若现金周转不畅，调度不灵，将严重影响企业发展，因此信贷工作中应特别关注企业的现金流量，通过分析现金流量帮助作出科学的授信决策。
3.以关键指标和折现方法“定贷”。近年来各银行信贷奉行“抵押至上，以资定贷”的理念，也就是以抵押资产的价格确定贷款的额度，对借款人的财务分析有所忽视，忽略了对企业偿还能力的深入了解和识别。在具体操作中，要抓住销售与融资额比、融资与净现金流比等几个关键指标，运用折现方法，根据其现值做出“以償定贷”的决策。具体来讲，就是通过分析客户未来现金流量对银行贷款的偿还能力，来决定“贷与不贷”；分析其偿还来源的现值多少，决定“贷多贷少”；分析偿还来源的时间，决定“期限长短”；分析其风险定价模型，决定“利率高低”。换言之，就是运用关键指标和折现方法来牢牢抓住还款来源这个“牛鼻子”，实现“以偿定贷”。
二、信贷业务中财务分析存在的问题
1.财务分析存在片面性。财务数字仅是企业信息的一部分，一个企业最值钱的可能不在表内，比如品牌的价值（商誉）、优秀的团队、卓越的管理模式、完善的营销网络等等；另一方面，表内的负债可能是风险，表外的或有负债可能是更大的风险，例如表外的巨额担保、违规处罚事项、涉诉案件、负面新闻、环保赔偿、股权纠纷等都可能会对其形成致命打击。 2.贷前财务分析不能持续反映企业经营状况。对信贷业务的财务分析大多重贷前、轻贷后。企业经营瞬息万变，贷后管理更应利用财务分析手段掌握最新情况。
3.财务数据的真实性问题。财务分析只有根据真实的财务报告进行分析，才能得出正确的分析结论。客户财务信息的真实性问题一直是摆在信贷人员面前的一个突出风险。如果这个源头问题不解决，一切风险把控都无从谈起。
财务报表分析与抵押、质押物实际价值脱节。为缓释信贷风险，各银行更多推崇抵押和质押担保方式，资产负债表上各项资产体现的是历史成本，而抵押时的价值不能反映抵押、质押物的现时价值。
会计方法的选择和会计估计的变更加大了财务分析的难度。不同企业采用的会计政策和会计估计可能不尽相同，因而造成企业之间数据和指标往往缺乏可比性。例如存货的计价方法、固定资产的折旧方法等。
三、信贷业务中财务分析的几点建议
1.财务数据与非财务因素相结合进行分析。财务分析不仅要吃透企业财报数据，还要懂得与非财务信息互相验证；总结来说就是要熟练掌握“三看”，即“看报表、看实地、看前景”。报表好比一张照片，照片长得好看不一定代表真实情况，有可能进行了“美颜”。看到报表后要带着照片去验证真人，不仅要掌握企业当前的经营情况，还要了解未来的发展趋势。
2.表内信息与表外信息相结合进行分析。信贷人员要在纷繁复杂的数据中学会雾里看花，关注表外事项，要看到关联交易、人为因素对利润的影响。例如，通过关联交易操纵的利润并不是企业真正赚取的真金白银，把握信贷企业信息的完整性、财务数据的真实性、信贷模型的科学性，才能把信贷业务落地在安全区域。
3.“五不”相结合进行分析。为全面掌握信贷客户财务状况，笔者总结了“五不”原则相结合进行分析，一是不能只读一张表，即企业所有报表融会贯通地来分析；二是不能只读一期表，近三年报表进行纵向比较，检查其增减变化规律，关注其经营的持续性和稳定性；三是不能只读一家表，与同行业类似企业报表对比盈利能力、负债程度，帮助判断信贷客户在同行业中发展前景；四是不能只读一种行业报表，与信贷客户密切相关的上下游企业、关联企业、对信贷客户可能造成重大影响的行业等需要一并进行财务分析；五是不能只读表不读注释，财务报表项目注释中包含了大量信息值得深入研究。利用“五不”相结合对信贷客户进行全方位财务分析，做到信用风险早发现、早预警、早化解。
4.财务数据与资产评估相结合进行分析。信贷人员在财务分析中要注意虚资产的存在，正确判断虚资产对企业财务状况、经营成果的影响，尤其是抵押资产是否存在贬值、缩水情况。可利用财务估值的方法将虚资产价值挤去水分。常用的资产评估方法有成本法、市场法、收益法。常见的抵押物主要为房屋、土地、设备等。成本法简单来说就是重置成本乘以成新率确定资产价值；市场法主要是以公开市场上的交易价格为参照进行估值；收益法是將资产未来的收益进行折现得到其现值进行评估，现实中也可以运用几种方法交叉验证其价值。
5.会计政策与税收政策相结合进行分析。对同一会计事项的账务处理，会计准则允许使用几种不同的规划和程序，企业可以自行选择，如存货的计价方法、折旧方法、所得税费用的确认方法、投资收益的确认方法等。对于当期进行了会计政策或会计估计变更的，要将当期或前期报表进行会计政策上的还原，以可比口径进行调整后再进行前后期资产状况和经营成果对比，使之具备比较的基础和前提。税收政策的变更对企业的业绩也会产生直接影响。财务分析应结合这些情况进行综合判断，全面考虑所有影响因素，信贷工作在把控风险的前提下得出相对科学的财务分析结论，从而作出科学的信贷决策。
参考文献：
[1]陈 珊.财务分析方法与财务分析中存在的问题探究[J].当代会计，2018
[2]李鹏飞.浅析在尽职调查中如何运用财务分析方法[J].会计师，2018
[3]刘 鹏，杨宁霞.上市公司财务报告分析探讨--以新希望六合股份有限公司为例[J].商业会计，2018
[4]孙丽敏.上市公司财务报表分析[J].纳税，2018
关键词：财务分析 银行 信贷 应用
银行是经营风险的特殊企业，其中代表信贷资产安全性的信用风险，是各家商业银行的主要风险和制约发展的主要问题。在防范信用风险方面，对信贷客户的全方位财务分析发挥着重要作用。
一、信贷业务中财务分析的具体应用
1.三大主表透视分析。信贷业务贷前调查，从资产债表、利润表、现金流量表三大主表透视企业的财务状况、经营成果和现金流量。资产负债表反映特定时点企业拥有的资产及分布状况、承担的负债及偿还时间、投资人对企业净资产拥有的权益等；利润表反映企业一定期间内经营收益、成本、费用等利润实现情况；现金流量表反映企业一定期间内基于收付实现制前提下经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金净流量情况；三大主表之间息息相关，相辅相成，不可孤立看待。例如，通过盘点企业库存可以验证收入、成本，通过经营活动产生的现金流量看企业利润中是否有足够的现金，从而验证盈利质量。三大主表相结合进行透视，互相验证企业价值。信贷工作中可以运用结构分析和趋势分析对三大财务报表进行全面透视。
结构分析包括对资产、负债、所有者权益的结构分析，利润表主要盈利来源的结构分析，现金流量表的流入、流出结构分析等。通过结构百分比使项目每个组成部分的相对重要性明显地表示出来，反映会计报表中各个项目的贡献度和总体结构关系，帮助判断企业财务状况、揭示财务问题。趋势分析是将分析期与上期或历史水平进行对比，这种财务报表项目纵向比较分析的方法，是一种动态的分析。采用这种方法分析财务报表的具体做法是：对前后期各项目的绝对金额进行比较，看增减的差额绝对值和相对增减比率，根据连续数期变化的统计数字，反映变化趋势和变化程度。如果企业的经营活动处于持续健康稳定发展的趋势，那么其主要财务数据或财务指标应呈现出持续稳定发展的趋势。若其主要财务数据或财务指标出现异常变动，突然大幅度上下波动，或者主要财务数据及财务指标之间出现背离，则要警惕其经营是否发生重大变化。
2.主要财务指标比率分析。财务分析主要从偿债能力、盈利能力、营运能力、现金流量等方面主要财务指标进行分析。实际操作中可结合运用纵向比较分析和横向比较分析方法。纵向比较分析是将当期的财务指标与过去三至五年的相应比率进行对比，从各指标连续各期变化情况纵向分析其发展变化趋势，据此判断企业的财务状况和经营成果是不断优化、有所改善还是趋于恶化；横向比较分析是将信贷客户的财务比率与同类企业或同行业平均水平相比较，对比企业财务状况和经营业绩方面的优劣势，如果远高于同行业或同类企业水平，应引起注意，怀疑是否存在虚假会计信息。如果远低于同行业平均水平，说明企业经营不够景气，应慎重授信。
（1）偿债能力分析。反映偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数等。流动比率、速动比率在一定程度上反映了企业偿还短期债务的能力，企业能否偿还短期债务，要看有多少可变现的流动资产；长期偿债能力主要看资产负债率、利息保障倍数。财务指标的高低应辩证地看待，指标分析要注意不同的行业有不同的标准，不同的经济发展阶段有不同的标准。一般认为，生产企业合理的最低流动比率为2，速动比率参考值为1，但是大量使用现金结算的企业其速动比率大大低于1也是正常现象。资产负债率应控制在合理的安全区间，一个企业只有适度负债才能充满活力。因此计算出来的指标只有和同行业平均水平、企业历史水平进行比较，才有参考意义。
（2）盈利能力分析。反映盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、资产收益率、净资产收益率等。前两项指标表示销售收入最终转化为毛利和净利的水平，通过分析其增减变化，可以看出企业在扩大销售的同时是否正相关提高了盈利水平。资产收益率、净资产收益率反映企业资产、股东权益的获利能力，指标值越高，说明企业资产利用效率越高、股东投资收益越高，在同行业中的竞争力越强。
（3）营运能力分析。一般可通过应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、总资产周转率等指标分析企业资产运营效率。应收账款周转率反映企业应收账款的变现速度及管理效率，存货周转率体现存货的周转频率，固定资产周转率反映企业固定资产的利用效率，总资产周转率反映企业资产整体使用效率。营运能力指标越高，企业资产流动性越强，利用效率越高。营运能力指标也可以和盈利能力指标结合在一起分析，以全面评价企业的盈利能力。授信业务中也要考虑资产营运效率对其偿债能力的影响。
（4）现金流量分析。通过现金流动负债比率、盈利现金比率等指标分析企业偿债现金流和盈利质量能力。企业的现金流量比账面利润重要得多，现金流量很大程度上决定着企业的生存和发展。即使企业账面有盈利，但若现金周转不畅，调度不灵，将严重影响企业发展，因此信贷工作中应特别关注企业的现金流量，通过分析现金流量帮助作出科学的授信决策。
3.以关键指标和折现方法“定贷”。近年来各银行信贷奉行“抵押至上，以资定贷”的理念，也就是以抵押资产的价格确定贷款的额度，对借款人的财务分析有所忽视，忽略了对企业偿还能力的深入了解和识别。在具体操作中，要抓住销售与融资额比、融资与净现金流比等几个关键指标，运用折现方法，根据其现值做出“以償定贷”的决策。具体来讲，就是通过分析客户未来现金流量对银行贷款的偿还能力，来决定“贷与不贷”；分析其偿还来源的现值多少，决定“贷多贷少”；分析偿还来源的时间，决定“期限长短”；分析其风险定价模型，决定“利率高低”。换言之，就是运用关键指标和折现方法来牢牢抓住还款来源这个“牛鼻子”，实现“以偿定贷”。
二、信贷业务中财务分析存在的问题
1.财务分析存在片面性。财务数字仅是企业信息的一部分，一个企业最值钱的可能不在表内，比如品牌的价值（商誉）、优秀的团队、卓越的管理模式、完善的营销网络等等；另一方面，表内的负债可能是风险，表外的或有负债可能是更大的风险，例如表外的巨额担保、违规处罚事项、涉诉案件、负面新闻、环保赔偿、股权纠纷等都可能会对其形成致命打击。 2.贷前财务分析不能持续反映企业经营状况。对信贷业务的财务分析大多重贷前、轻贷后。企业经营瞬息万变，贷后管理更应利用财务分析手段掌握最新情况。
3.财务数据的真实性问题。财务分析只有根据真实的财务报告进行分析，才能得出正确的分析结论。客户财务信息的真实性问题一直是摆在信贷人员面前的一个突出风险。如果这个源头问题不解决，一切风险把控都无从谈起。
财务报表分析与抵押、质押物实际价值脱节。为缓释信贷风险，各银行更多推崇抵押和质押担保方式，资产负债表上各项资产体现的是历史成本，而抵押时的价值不能反映抵押、质押物的现时价值。
会计方法的选择和会计估计的变更加大了财务分析的难度。不同企业采用的会计政策和会计估计可能不尽相同，因而造成企业之间数据和指标往往缺乏可比性。例如存货的计价方法、固定资产的折旧方法等。
三、信贷业务中财务分析的几点建议
1.财务数据与非财务因素相结合进行分析。财务分析不仅要吃透企业财报数据，还要懂得与非财务信息互相验证；总结来说就是要熟练掌握“三看”，即“看报表、看实地、看前景”。报表好比一张照片，照片长得好看不一定代表真实情况，有可能进行了“美颜”。看到报表后要带着照片去验证真人，不仅要掌握企业当前的经营情况，还要了解未来的发展趋势。
2.表内信息与表外信息相结合进行分析。信贷人员要在纷繁复杂的数据中学会雾里看花，关注表外事项，要看到关联交易、人为因素对利润的影响。例如，通过关联交易操纵的利润并不是企业真正赚取的真金白银，把握信贷企业信息的完整性、财务数据的真实性、信贷模型的科学性，才能把信贷业务落地在安全区域。
3.“五不”相结合进行分析。为全面掌握信贷客户财务状况，笔者总结了“五不”原则相结合进行分析，一是不能只读一张表，即企业所有报表融会贯通地来分析；二是不能只读一期表，近三年报表进行纵向比较，检查其增减变化规律，关注其经营的持续性和稳定性；三是不能只读一家表，与同行业类似企业报表对比盈利能力、负债程度，帮助判断信贷客户在同行业中发展前景；四是不能只读一种行业报表，与信贷客户密切相关的上下游企业、关联企业、对信贷客户可能造成重大影响的行业等需要一并进行财务分析；五是不能只读表不读注释，财务报表项目注释中包含了大量信息值得深入研究。利用“五不”相结合对信贷客户进行全方位财务分析，做到信用风险早发现、早预警、早化解。
4.财务数据与资产评估相结合进行分析。信贷人员在财务分析中要注意虚资产的存在，正确判断虚资产对企业财务状况、经营成果的影响，尤其是抵押资产是否存在贬值、缩水情况。可利用财务估值的方法将虚资产价值挤去水分。常用的资产评估方法有成本法、市场法、收益法。常见的抵押物主要为房屋、土地、设备等。成本法简单来说就是重置成本乘以成新率确定资产价值；市场法主要是以公开市场上的交易价格为参照进行估值；收益法是將资产未来的收益进行折现得到其现值进行评估，现实中也可以运用几种方法交叉验证其价值。
5.会计政策与税收政策相结合进行分析。对同一会计事项的账务处理，会计准则允许使用几种不同的规划和程序，企业可以自行选择，如存货的计价方法、折旧方法、所得税费用的确认方法、投资收益的确认方法等。对于当期进行了会计政策或会计估计变更的，要将当期或前期报表进行会计政策上的还原，以可比口径进行调整后再进行前后期资产状况和经营成果对比，使之具备比较的基础和前提。税收政策的变更对企业的业绩也会产生直接影响。财务分析应结合这些情况进行综合判断，全面考虑所有影响因素，信贷工作在把控风险的前提下得出相对科学的财务分析结论，从而作出科学的信贷决策。
参考文献：
[1]陈 珊.财务分析方法与财务分析中存在的问题探究[J].当代会计，2018
[2]李鹏飞.浅析在尽职调查中如何运用财务分析方法[J].会计师，2018
[3]刘 鹏，杨宁霞.上市公司财务报告分析探讨--以新希望六合股份有限公司为例[J].商业会计，2018
[4]孙丽敏.上市公司财务报表分析[J].纳税，2018