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摘 要：相关数据显示，资金链缺口是大多数企业濒临破产、甚至倒闭的主要原因，换言之，资金可谓是企业的“血液”，企业一旦出现相关资金的问题，其发展将岌岌可危。而目前相关研究都针对如何为企业“输血”，治标不治本，亟待予以重视。本文以为企业“造血”的角度出发，分析了现代对企业资金链管理中存在的常态问题，指出了影响资金链管理效能的主要因素，并提出了相应改善建议，以期为对我国企业解决并调整资金链管理有所帮助，为企业发展注入新的活力。
关键词：企业管理 资金链 资金管理 对策
一、资金链管理的理论支撑
关于资金链管理的定义。从管理学角度来看，资金链的基础定义是指维护企业正常运营的所需要的基本循环资金的链条，它是现金——资产——现金之间的循环。也就是说，资金链是企业首先取得资金购买生产材料和设备，继而生产商品构成企业资产，再把生产的商品销售回笼资金并获得盈利的循环过程。但如果在资金循环的过程中，一部分资金由于拖欠或者企业自身扩大生产等没有回到资金链的循环当中，那么，企业的资金链就极为容易出现缺口，进而导致企业出现经营风险。也就是说，资金链包括多个“部件”组成，故而对其管理极具难度。所以，企业要想实现可持续发展和效益最大化，必须对资金链管理进行科学、合理的分析和规划。关于资金链管理的影响因素。通常，影响企业资金链正常运转的有下述几点原因：第一，企业生产出来的商品无法在短期内全部清仓，会有一定的存储期，所以产品的囤积自然需要占用到现金流；第二，企业卖出商品给经销商后，由于某些现实原因不可避免的会出现类如拖欠资金、应收账款无法到位等情况，使资金无法快速回流，形成缺口；第三，企业生产商品所需要的原材料预付款或者囤积也占用一定的企业资金；第四，企业的短期借款以及源于企业自身的融资计划。如果上述情况占用企业过多资金，而企业又无法在短期内筹集到足额周转金额，那么企业资金链便会“吃紧”，从而影响企业整体生产运营。由此可见，资金链一旦出现断裂，或是无法正常运转，企业的经营活动就会中断，如同被人掐住咽喉，最终濒临破产。
二、企业资金链管理存在的常态问题
1.融资渠道有待拓展。企业融资需要具备能力和条件主要有融资知识和信息，资本的规模，融资的期望值和未来预期等。其中，融资知识和信息指的是专业的融资知识，但是多数企业一般为个人投资或者集体集资，管理观念落后，专业融资人才奇缺；再加上融资信息量小，融资途径少，导致大部分企业融资能力较差。企业的资本规模则是指企业内在的资产总额和外在的商业信誉，我国企业中坚力量以中小企业为主，通常这类型企业的资产总额小，加之企业管理水平落后，一心追求商业利益，商业信誉差，导致大多数银行拒绝放贷，即使放贷数量也很小，从而约束了企业的融资能力。此外，国内企业普遍存在生产技术落后，经营方式和管理水平有待提高，投资达不到预期的收益，缺乏技术创新等问题，难以吸引融资机构投资。
2.应收账款持续增长。企业销售商品给经销商很多时候为了竞争会让经销商赊账，但如果赊账数额过大，时间过长，则将阻碍企业发展。基于前文可知，这样的行径会减少企业的流动资金，增加企业的应付利息，使得企业资金链管理出现缺口。此外，赊账甚至会产生坏账、死账，对小型企业来说也是毁灭性的打击。如企业能够将应收账款收齐，流动资金便会增加，企业便可以利用这些资金进行投资或者发展新的生产线，于此，企业的盈利将会增加，有益于持续发展。
三、影响资金链管理效能的主要因素
1.高杠杆式的经营环境。杠杆率是指资产和资本之间的比率，通俗地说是资本被放大了多少倍。任何企业生产经营的目的都是盈利，金融机构也不例外。高杠杆经营就是用较少的钱，撬动较多的资本。但是，任何一种经营模式都存在风险，高杆杠经营模式在经营的过程中也会出现两类常见风险：一是企业在试图用一部分资金或者融资发展更大事业的过程中，面临资金运转紧张，企业亟需进行短期高利率的资本借贷，由此极大增加了企业因负债而破坏资金链的风险；二是增加流动负债弥补营运资金不足，企业靠借入的短期资金来填充，故而形成了流动负债增加引发的流动性风险。
2.资金调度欠缺合理性。国内大多数企业的经营规模都属于中小型，运营资金较为有限，仅余的流动资金只能根据生产经营的需要分配的原材料采购、厂房构建、设备仪器、生产、工资、营销等各个环节，以保障整个流水线的正常运转，从而保证企业盈利。但是，目前大部分企业的资金调度并不合理，资金链管理问题频现，长此以往，或將影响整个企业的生产和发展。
3.再融资能力持续弱化。再融资泛指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。这种融资方式对于普通企业的发展壮大同样有着重要作用。那么与其重要性背道而驰的即是再融资能力的不断弱化。国内大多企业融资偏向于股权融资，虽然股权融资能够很大程度上改善企业的股权结构，但从另一方面来看，这种单一的模式并不能够完全适应于不同类型的企业。此外，部分企业融资还有着一定的盲目性。可行性分析与实际操作差距很大，投资方向也是变更频繁、投资项目的收益低下。
四、提高企业资金链管理水平的具体措施
1.拓展企业融资渠道。首要政府能够加强支持与引导，完善扶持政策，加大补贴力度，强化监管机制。并在此基础上不断完善融资体系，引导民间借贷规范健康发展，并且不断推进企业信用担保体系建设。其次要完善融资市场体系，优化金融服务。不断加大银行对企业的金融服务力度，制定适应大多数企业的信贷产品；大力开展股票市场融资和债券融资模式，以资推动普通企业股份制改革，充分发挥股份制融资的作用。此外还要从企业自身出发提升企业形象，不断完善管理制度，优化内部结构，健全资金管理机制，不断提升市场信用度。
2.完善企业预算管理。首要提高对财务预算工作重要性的认识，只有改变以往疏忽管理的思想状态，使企业的经营与效益良好结合，合理优化企业资源配置，才能从根本上预防经营走向“死胡同”。其次要全面分析财务预算的各个方面，如相关过程性和管理性指标预算等。再者要健全财务预算工作体系。将预算工作体系与财务部门独立开来，明确区分各自职能，以避免预算过程中由于疏忽大意而造成的财政漏洞，同时结合全面且科学的预算管理措施，以精确预算结果。
3.创新企业技术研发。创新是发展的强大动力和源泉，只有积极创新为企业的发展不断输入新鲜的血液才能使企业不断发展壮大。对此，企业对资金的使用应合理划分一部分应用于科技创新的投入，确保产品的性能和质量不断提升，在提升企业自身效益的同时提升企业的信用度。
五、结语
综上所述，在这个不断发展变化的世界，企业只有应对时代需求不断创新发展，才能在市场上立足。对于企业资金链管理的问题，其成因多元化。从战略到执行，从财务到业务，像一张网络，只要哪个小的环节出现问题，都有可能造成资金链的断裂。作为企业的经营者，一定要以战略眼光作全面考虑，从各个环节入手，切忌“头痛医头、脚痛医脚”；同时确保各个部门都能够紧密配合，随时沟通，共同努力，共促企业的健康发展，基业常青。
参考文献：
[1]宋娜娜.浅谈企业资金管理存在的问题及解决对策[J].财经界（学术版），2013（02）.
[2]解晓霞，温建清.我国企业资金管理存在的问题及对策[J].金融经济，2010（22）.
[3]黄晓红，王明珠，李小光.我国中小企业资金链危机成因及其识别[J].现代营销（学苑版）. 2010（12）.
[4]丁丁.企业资金链的风险防范[J]. 今日财富（金融发展与监管）， 2011（12）.
[5]张淼.论如何提升企业资金链管理能力[J].中国外资，2011（20）.
关键词：企业管理 资金链 资金管理 对策
一、资金链管理的理论支撑
关于资金链管理的定义。从管理学角度来看，资金链的基础定义是指维护企业正常运营的所需要的基本循环资金的链条，它是现金——资产——现金之间的循环。也就是说，资金链是企业首先取得资金购买生产材料和设备，继而生产商品构成企业资产，再把生产的商品销售回笼资金并获得盈利的循环过程。但如果在资金循环的过程中，一部分资金由于拖欠或者企业自身扩大生产等没有回到资金链的循环当中，那么，企业的资金链就极为容易出现缺口，进而导致企业出现经营风险。也就是说，资金链包括多个“部件”组成，故而对其管理极具难度。所以，企业要想实现可持续发展和效益最大化，必须对资金链管理进行科学、合理的分析和规划。关于资金链管理的影响因素。通常，影响企业资金链正常运转的有下述几点原因：第一，企业生产出来的商品无法在短期内全部清仓，会有一定的存储期，所以产品的囤积自然需要占用到现金流；第二，企业卖出商品给经销商后，由于某些现实原因不可避免的会出现类如拖欠资金、应收账款无法到位等情况，使资金无法快速回流，形成缺口；第三，企业生产商品所需要的原材料预付款或者囤积也占用一定的企业资金；第四，企业的短期借款以及源于企业自身的融资计划。如果上述情况占用企业过多资金，而企业又无法在短期内筹集到足额周转金额，那么企业资金链便会“吃紧”，从而影响企业整体生产运营。由此可见，资金链一旦出现断裂，或是无法正常运转，企业的经营活动就会中断，如同被人掐住咽喉，最终濒临破产。
二、企业资金链管理存在的常态问题
1.融资渠道有待拓展。企业融资需要具备能力和条件主要有融资知识和信息，资本的规模，融资的期望值和未来预期等。其中，融资知识和信息指的是专业的融资知识，但是多数企业一般为个人投资或者集体集资，管理观念落后，专业融资人才奇缺；再加上融资信息量小，融资途径少，导致大部分企业融资能力较差。企业的资本规模则是指企业内在的资产总额和外在的商业信誉，我国企业中坚力量以中小企业为主，通常这类型企业的资产总额小，加之企业管理水平落后，一心追求商业利益，商业信誉差，导致大多数银行拒绝放贷，即使放贷数量也很小，从而约束了企业的融资能力。此外，国内企业普遍存在生产技术落后，经营方式和管理水平有待提高，投资达不到预期的收益，缺乏技术创新等问题，难以吸引融资机构投资。
2.应收账款持续增长。企业销售商品给经销商很多时候为了竞争会让经销商赊账，但如果赊账数额过大，时间过长，则将阻碍企业发展。基于前文可知，这样的行径会减少企业的流动资金，增加企业的应付利息，使得企业资金链管理出现缺口。此外，赊账甚至会产生坏账、死账，对小型企业来说也是毁灭性的打击。如企业能够将应收账款收齐，流动资金便会增加，企业便可以利用这些资金进行投资或者发展新的生产线，于此，企业的盈利将会增加，有益于持续发展。
三、影响资金链管理效能的主要因素
1.高杠杆式的经营环境。杠杆率是指资产和资本之间的比率，通俗地说是资本被放大了多少倍。任何企业生产经营的目的都是盈利，金融机构也不例外。高杠杆经营就是用较少的钱，撬动较多的资本。但是，任何一种经营模式都存在风险，高杆杠经营模式在经营的过程中也会出现两类常见风险：一是企业在试图用一部分资金或者融资发展更大事业的过程中，面临资金运转紧张，企业亟需进行短期高利率的资本借贷，由此极大增加了企业因负债而破坏资金链的风险；二是增加流动负债弥补营运资金不足，企业靠借入的短期资金来填充，故而形成了流动负债增加引发的流动性风险。
2.资金调度欠缺合理性。国内大多数企业的经营规模都属于中小型，运营资金较为有限，仅余的流动资金只能根据生产经营的需要分配的原材料采购、厂房构建、设备仪器、生产、工资、营销等各个环节，以保障整个流水线的正常运转，从而保证企业盈利。但是，目前大部分企业的资金调度并不合理，资金链管理问题频现，长此以往，或將影响整个企业的生产和发展。
3.再融资能力持续弱化。再融资泛指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。这种融资方式对于普通企业的发展壮大同样有着重要作用。那么与其重要性背道而驰的即是再融资能力的不断弱化。国内大多企业融资偏向于股权融资，虽然股权融资能够很大程度上改善企业的股权结构，但从另一方面来看，这种单一的模式并不能够完全适应于不同类型的企业。此外，部分企业融资还有着一定的盲目性。可行性分析与实际操作差距很大，投资方向也是变更频繁、投资项目的收益低下。
四、提高企业资金链管理水平的具体措施
1.拓展企业融资渠道。首要政府能够加强支持与引导，完善扶持政策，加大补贴力度，强化监管机制。并在此基础上不断完善融资体系，引导民间借贷规范健康发展，并且不断推进企业信用担保体系建设。其次要完善融资市场体系，优化金融服务。不断加大银行对企业的金融服务力度，制定适应大多数企业的信贷产品；大力开展股票市场融资和债券融资模式，以资推动普通企业股份制改革，充分发挥股份制融资的作用。此外还要从企业自身出发提升企业形象，不断完善管理制度，优化内部结构，健全资金管理机制，不断提升市场信用度。
2.完善企业预算管理。首要提高对财务预算工作重要性的认识，只有改变以往疏忽管理的思想状态，使企业的经营与效益良好结合，合理优化企业资源配置，才能从根本上预防经营走向“死胡同”。其次要全面分析财务预算的各个方面，如相关过程性和管理性指标预算等。再者要健全财务预算工作体系。将预算工作体系与财务部门独立开来，明确区分各自职能，以避免预算过程中由于疏忽大意而造成的财政漏洞，同时结合全面且科学的预算管理措施，以精确预算结果。
3.创新企业技术研发。创新是发展的强大动力和源泉，只有积极创新为企业的发展不断输入新鲜的血液才能使企业不断发展壮大。对此，企业对资金的使用应合理划分一部分应用于科技创新的投入，确保产品的性能和质量不断提升，在提升企业自身效益的同时提升企业的信用度。
五、结语
综上所述，在这个不断发展变化的世界，企业只有应对时代需求不断创新发展，才能在市场上立足。对于企业资金链管理的问题，其成因多元化。从战略到执行，从财务到业务，像一张网络，只要哪个小的环节出现问题，都有可能造成资金链的断裂。作为企业的经营者，一定要以战略眼光作全面考虑，从各个环节入手，切忌“头痛医头、脚痛医脚”；同时确保各个部门都能够紧密配合，随时沟通，共同努力，共促企业的健康发展，基业常青。
参考文献：
[1]宋娜娜.浅谈企业资金管理存在的问题及解决对策[J].财经界（学术版），2013（02）.
[2]解晓霞，温建清.我国企业资金管理存在的问题及对策[J].金融经济，2010（22）.
[3]黄晓红，王明珠，李小光.我国中小企业资金链危机成因及其识别[J].现代营销（学苑版）. 2010（12）.
[4]丁丁.企业资金链的风险防范[J]. 今日财富（金融发展与监管）， 2011（12）.
[5]张淼.论如何提升企业资金链管理能力[J].中国外资，2011（20）.