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【摘 要】 公司高管是公司生存和发展的重要因素。目前，大量存在着公司高管为自己的利益谋私而损害公司利益的现象。公司高管的这种违背忠实义务和勤勉义务的行为，为了促进公司更好的发展，对公司高管行为的成本和收益进行调控此外还对道德风险发生以后的补救措施进行了一些思考。
【关键词】 收益成本理论 公司高管 规避信用风险
法律和体制
一、公司高管与公司的法律关系
公司高管与公司的法律关系即公司与企业高管之间的权利义务关系。对于企业高管和公司来说，主要通过三个层次进行规范双方的权利义务关系，一部分是法律规定的；一部分是公司章程规定的；一部分是公司和高管之间的劳动合同约定的。
二、规避风险的措施
根据经济学成本收益决策理论，理性人以收益大于成本的原则做出决策。以此为前提，做出以下假设：企业经理人和资本所有人都是理性的；企业经理人与资本所有者存在信息不对称的情况。
道德风险源于人的自利本性，其具体成因有三：一是利益主体的不一致，二是信息的不对称性，三是现实情况的不确定性与契约的不完全性。
针对道德风险产生的原因和成本收益理论，提出以下措施：
（一）增加企业经理人不道德的成本
1.科学的内部约束机制
约束既表现为诸如《公司法》之类的法律约束，也表现为公司章程、合同和内部管理制度等的管理约束。通过制订和完善公司章程、合同及有关的规章制度，可以对经营者的责权利及其行为做出明确的规定，从而形成对经营者经营责任、经营行为等诸方面的约束。
2.加快市场体系的建设，强化市场监督作用
企业经理人的行为一般受到职业经理人市场、产品市场和资本市场三方面竞争的约束。各种市场的信息披露机制和优胜劣汰机制都构成了对经理人的监督约束，而这种监督约束的有效性在很大程度上又取决于市场特别是职业经理人市场发展的水平。要尽快建立、健全职业经理人市场体系，实行职业企业家制度，实现企业经理人员选拔、任命、管理的行政人事化到人才市场化、企业化的转变，优胜劣汰，适者生存。
3.加快相关法律法规的建设，完善法律约束
企业经理人的法律约束是最根本也是最重要的约束。首先，增加、细化公司法中有关规范企业内部利益主体的法律条文。公司法不仅要对企业的地位及行为做出明确的法律规范，而且也要对企业内部包括经营者在内的各种利益主体的地位及行为做出明确的法律规范，从而使公司法能够对经营者发挥应有的法律约束。
4.培育健全的企业伦理和企业家精神，强化道德约束
要从根本上克服企业经理人的道德风险，激发他们努力为企业工作，除了制度和利益机制外，还必须加强政治思想教育工作，培育企业经理人的职业伦理和道德精神，并使之形成一种良好的内在。
（二）增加企业经理人为企业谋利的收益
1.建立科学的业绩评价体系
通过对经理人业绩的考评，一方面可以为激励提供依据，另一方面也可对经理人的行为形成一定的约束。还要遵循科学的程序，引入相对绩效考核方法，以提高评估和考核的科学性和准确性，遏制和避免经理人不惜一切追求短期利润的行为，促进企业长期、稳定发展。
2.引入股权、股票期权等激励项目，构建多元化、激励性的物质报酬制度
报酬是协调企业经理人与所有者利益的关键机制。科学合理的报酬契约不仅可以使企业经营者的贡献得到应有的评价和回报，鼓励经营者从正常的生产经营中获得合理收入，协调与所有者的利益冲突，校正两者目标上的歧异，同时也会提高经理人道德风险行为的机会成本，从而降低经理人道德风险行为的效应。
3.建立经理人的声誉机制，充分发挥声誉对经理人人长期化行为的精神激励作用
经营者努力经营，不仅仅是为了得到更多的报酬，还期望得到高度评价和尊重，期望有所作为和成就，期望通过企业发展证实自己的经营才能和价值，达到自我实现。因此，对经营者要进行全面激励，以物质激励为主，充分发挥精神或荣誉激励的作用。
4.签订相关协议确定高管的赔偿责任
对于企业的高级管理管理来说，他们除了要签订一般劳动合同外，最好的方式是专门为企业的高级管理人员拟订合同。这主要是因为企业高级管理人员对公司的经营情况知根知底，有的还在企业中占有股份，且很可能被公司出资进行专门的培训。这样就很有必要在劳动合同甚至公司章程中进行专门的约定，包括高管的权利义务、竞业禁止、商业秘密保护、出资培训服务期、高管的不当行为导致公司的损失的时候，高管的赔偿责任等的约定。
5.社会体制角度：信用保险制度
因为人的趋利避害性以及现实情况的不可控性，要想完全避免公高管的道德风险，让所有的公司高管都为公司牟利是不可能的。那么，当公司高管的不当行为为公司带来损失并且高管不能够偿付公司的损失时，我们又该如何将损失降到最小。
借鉴国外的经验教训，我们可以建立一种保险信用制度。即聘任公司高管时，不是通过指派，而是通过对经理人的信用和能力等方面进行综合评价，择优录取。此外，建立一种信用保险制度，高管凭借自己过去的表现和成绩，由专门的保险公司对高管信用进行评估，并为信用合格的人提供保险；当公司经理人失误，造成损失时，损失可以转嫁到保险公司，而保险公司的偿付能力比个人强，对于公司来说，这样将会增加其的安全性。
这一措施，首先需要将职业经理人的聘任市场化，其次则是整个社会要建立一种统一的信用体制以对个人进行信用评价，最后，还应该建立一种信用披露制度，使得每个人的信用评价都可以被查询到，以形成一种监督。这一制度需要对我国现阶段的体制进行大改革，还需要很长的时间才有可能实现。
【参考文献】
[1] 胡经生.从监管视角看防范上市公司高管犯罪问题[J].中国金融，2005，08：52-54.
[2] 姜炳麟，刘冬.浅析如何防止上市公司高管违规问题[J].北方经贸，2006，07：42-43.
[3] 任自力，曹文泽.论公司董事责任的限制[J].法学家，2007，05：84-91.
【关键词】 收益成本理论 公司高管 规避信用风险
法律和体制
一、公司高管与公司的法律关系
公司高管与公司的法律关系即公司与企业高管之间的权利义务关系。对于企业高管和公司来说，主要通过三个层次进行规范双方的权利义务关系，一部分是法律规定的；一部分是公司章程规定的；一部分是公司和高管之间的劳动合同约定的。
二、规避风险的措施
根据经济学成本收益决策理论，理性人以收益大于成本的原则做出决策。以此为前提，做出以下假设：企业经理人和资本所有人都是理性的；企业经理人与资本所有者存在信息不对称的情况。
道德风险源于人的自利本性，其具体成因有三：一是利益主体的不一致，二是信息的不对称性，三是现实情况的不确定性与契约的不完全性。
针对道德风险产生的原因和成本收益理论，提出以下措施：
（一）增加企业经理人不道德的成本
1.科学的内部约束机制
约束既表现为诸如《公司法》之类的法律约束，也表现为公司章程、合同和内部管理制度等的管理约束。通过制订和完善公司章程、合同及有关的规章制度，可以对经营者的责权利及其行为做出明确的规定，从而形成对经营者经营责任、经营行为等诸方面的约束。
2.加快市场体系的建设，强化市场监督作用
企业经理人的行为一般受到职业经理人市场、产品市场和资本市场三方面竞争的约束。各种市场的信息披露机制和优胜劣汰机制都构成了对经理人的监督约束，而这种监督约束的有效性在很大程度上又取决于市场特别是职业经理人市场发展的水平。要尽快建立、健全职业经理人市场体系，实行职业企业家制度，实现企业经理人员选拔、任命、管理的行政人事化到人才市场化、企业化的转变，优胜劣汰，适者生存。
3.加快相关法律法规的建设，完善法律约束
企业经理人的法律约束是最根本也是最重要的约束。首先，增加、细化公司法中有关规范企业内部利益主体的法律条文。公司法不仅要对企业的地位及行为做出明确的法律规范，而且也要对企业内部包括经营者在内的各种利益主体的地位及行为做出明确的法律规范，从而使公司法能够对经营者发挥应有的法律约束。
4.培育健全的企业伦理和企业家精神，强化道德约束
要从根本上克服企业经理人的道德风险，激发他们努力为企业工作，除了制度和利益机制外，还必须加强政治思想教育工作，培育企业经理人的职业伦理和道德精神，并使之形成一种良好的内在。
（二）增加企业经理人为企业谋利的收益
1.建立科学的业绩评价体系
通过对经理人业绩的考评，一方面可以为激励提供依据，另一方面也可对经理人的行为形成一定的约束。还要遵循科学的程序，引入相对绩效考核方法，以提高评估和考核的科学性和准确性，遏制和避免经理人不惜一切追求短期利润的行为，促进企业长期、稳定发展。
2.引入股权、股票期权等激励项目，构建多元化、激励性的物质报酬制度
报酬是协调企业经理人与所有者利益的关键机制。科学合理的报酬契约不仅可以使企业经营者的贡献得到应有的评价和回报，鼓励经营者从正常的生产经营中获得合理收入，协调与所有者的利益冲突，校正两者目标上的歧异，同时也会提高经理人道德风险行为的机会成本，从而降低经理人道德风险行为的效应。
3.建立经理人的声誉机制，充分发挥声誉对经理人人长期化行为的精神激励作用
经营者努力经营，不仅仅是为了得到更多的报酬，还期望得到高度评价和尊重，期望有所作为和成就，期望通过企业发展证实自己的经营才能和价值，达到自我实现。因此，对经营者要进行全面激励，以物质激励为主，充分发挥精神或荣誉激励的作用。
4.签订相关协议确定高管的赔偿责任
对于企业的高级管理管理来说，他们除了要签订一般劳动合同外，最好的方式是专门为企业的高级管理人员拟订合同。这主要是因为企业高级管理人员对公司的经营情况知根知底，有的还在企业中占有股份，且很可能被公司出资进行专门的培训。这样就很有必要在劳动合同甚至公司章程中进行专门的约定，包括高管的权利义务、竞业禁止、商业秘密保护、出资培训服务期、高管的不当行为导致公司的损失的时候，高管的赔偿责任等的约定。
5.社会体制角度：信用保险制度
因为人的趋利避害性以及现实情况的不可控性，要想完全避免公高管的道德风险，让所有的公司高管都为公司牟利是不可能的。那么，当公司高管的不当行为为公司带来损失并且高管不能够偿付公司的损失时，我们又该如何将损失降到最小。
借鉴国外的经验教训，我们可以建立一种保险信用制度。即聘任公司高管时，不是通过指派，而是通过对经理人的信用和能力等方面进行综合评价，择优录取。此外，建立一种信用保险制度，高管凭借自己过去的表现和成绩，由专门的保险公司对高管信用进行评估，并为信用合格的人提供保险；当公司经理人失误，造成损失时，损失可以转嫁到保险公司，而保险公司的偿付能力比个人强，对于公司来说，这样将会增加其的安全性。
这一措施，首先需要将职业经理人的聘任市场化，其次则是整个社会要建立一种统一的信用体制以对个人进行信用评价，最后，还应该建立一种信用披露制度，使得每个人的信用评价都可以被查询到，以形成一种监督。这一制度需要对我国现阶段的体制进行大改革，还需要很长的时间才有可能实现。
【参考文献】
[1] 胡经生.从监管视角看防范上市公司高管犯罪问题[J].中国金融，2005，08：52-54.
[2] 姜炳麟，刘冬.浅析如何防止上市公司高管违规问题[J].北方经贸，2006，07：42-43.
[3] 任自力，曹文泽.论公司董事责任的限制[J].法学家，2007，05：84-91.