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证券分支机构作为证券公司的组成部分，是资本市场与投资者和企业之间的连接桥梁和纽带，对我国资本市场的发展发挥着其他行业无法替代的重要作用，同时也因为资金本身就是其服务与产品的主要载体之一，从而使得证券分支机构在运营管理过程中面临着较高的财务风险，必须运用完善的财务管理机制来对风险加以管控。基于此，本文从分析证券分支机构强化其财务管理的必要性入手，总结和阐述其在财务管理过程中存在的主要问题，并在此基础上提出相应的强化对策，以期能够对证券分支机构提升财务管理水平，有效防范财务风险提供参考。
一、证券分支机构财务管理概述
证券分支机构是經过国务院的证券监管机构批准而成立的专门从事证券交易和业务的证券公司的下属分支机构，其财务管理主要是指机构为了实现自身的经营管理目标，结合机构具体业务和经营环境，对其运营管理过程中的各项财务活动进行规划、核算、监督、分析及考评等一系列管理活动的总称。对于证券分支机构来说，其财务管理的最终目标是为了保障证券公司总体价值的最大化。
二、证券分支机构强化财务管理的必要性
对于证券分支机构来说，强化财务管理的必要性主要体现在三个方面：一是随着我国资本市场的逐步发展，证券行业在规模、面临的市场竞争等方面发生了较大变化，传统的财务管理方法和手段已经出现了较为明显的不适应性，只有对其进行强化才能有效改善财务管理对财务活动的管控力度，为分支机构的运营管理创造一个良好的环境;二是资本市场在我国发展尚处于初级阶段，仍然存在诸多不完善的地方，因此证券分支机构在运营管理过程中面临的财务风险因素较多，有必要通过完善的财务管理机制来防范和控制财务风险;三是强化财务管理，能够实现对证券分支机构所拥有的资产资源实现优化配置，从而能够合理推动证券公司总体价值最大化目标的实现。
三、证券分支机构在财务管理过程中存在的主要问题
虽然强化财务管理对证券分支机构具有必要性，但是在实务中受各种因素的制约和影响，多数证券分支机构在财务管理过程中存在较多问题，主要体现在：
（一）财务管理体制方面存在的问题
证券公司的管理体制主要是以行政区域设置层级化的分支机构，而分支机构又根据业务需要设置较多的营业部，分支机构和营业部的所有财务活动都遵循统一的财务管理制度，这种集权型特征明显的财务管理体制虽然能够实现对分支机构的财务活动进行统一管控，但是也存在一定的弊端：一是证券分支机构的财务管理自主权被弱化，使得机构的财务人员更注重会计核算而对财务管理不够重视;二是这种层级化的集权财务管理体制必须有较为完善的内部监督体系为保障，才能减少信息因滞后等原因而出现不对称问题，但是在实务中多数分支机构的内部监督力度较弱，从而加大了分支机构的潜在财务管理风险。
（二）财务风险防控方面存在的问题
由于资金是证券分支机构对客户提供产品和服务的主要载体之一，所以较高的财务风险是证券分支机构在运营管理过程中面临的主要问题之一，同时也决定了其必须要通过一定的财务管理手段来控制风险。但是当前多数证券分支机构在财务风险防控方面存在一定的缺陷，即没有在机构内部建立与运营实际较为契合的财务风险预警识别机制来对财务风险进行识别预警，而是套用一些国际上通用的风险预警体系，从而大大限制了财务管理管控职能的发挥以及对业务的监督作用，增加了机构发生财务风险的机率。
（三）财务内部控制方面存在的问题
财务内部控制是对证券分支机构财务管理的重要控制手段，其完善与否直接关系着分支机构财务风险发生的机率大小以及会计信息是否真实完整。在实践中多数证券分支机构在财务内部控制方面存在一些问题，主要表现在两个方面：
一是财务内部控制制度与当前分支机构的业务存在不匹配的问题。随着我国资本市场的快速发展与逐步完善，证券行业的业务创新较多，但是财务内部控制制度却无法适时根据新业务的关键控制点和风险点进行制度建立与调整，从而使得证券分支机构的业务扩展创新与财务内部控制之间存在不匹配的现象，新业务始终是财务管理的薄弱环节和风险点。
二是财务内部控制的成本高，效率低。对于证券分支机构来说，其在财务风险防控时主要是以预防性的前端防御制度为主，这种方式虽然能够带来较好的财务风险控制效果，但是降低了业务效率，同时也增加了财务管理成本。
四、强化证券分支机构财务管理的主要对策
如上文所述，证券分支机构在开展财务管理工作的过程中，在财务管理体制、财务风险防控以及财务内部控制活动等方面存在较多问题，亟待采取对策进行强化。鉴于此，笔者结合自身的实际工作经验以及财务管理、内部控制等相关理论内容，建议从如下角度采取对策来对证券分支机构的财务管理进行强化：
（一）实现证券分支机构的财务管理体制扁平化
财务管理体制的扁平化具有两方面的优势：一是能够合理降低财务管理层级和财务管理成本，并调动分支机构的财务管理积极性，二是能够大幅提升分支机构的财务管理效率。从其优势分析，证券公司应当采取如下措施实现对证券分支机构的财务管理体制的扁平化处理：一是建立较为明晰的集权与分权结合的财务管理模式，其中证券公司层级的财务管理以战略性、指导性的资产负债管理、预算等财务管理决策为主，而分支机构则负责执行公司的财务管理决策，并将其融入日常具体的财务管理活动中，这样赋予了分支机构较高的财务自主权，使其更便于结合实际开展财务管理工作，减少中间不必要的财务管理层级，实现组织结构的纵向扁平化;二是建立财务管理信息化平台，运用信息化的手段提高财务信息传递的高效性和准确性，减少不必要的内部传递环节，实现财务管理体制的横向扁平化，从而降低信息不对称问题，减少财务风险发生的机率。
（二）健全证券分支机构的财务风险预警机制
针对当前证券分支机构财务风险预警机制缺位的现象，笔者建议从以下角度来构建和健全其财务风险预警机制：一是结合证券公司的财务风险管控要求以及自身的业务特征和实际，筛选出能够准确、恰当的反映机构面临的潜在财务风险的两级指标名称和内容，并形成体系;二是根据指标体系，根据特征变量对财务风险的敏感程度，设置线性关系较高的特征变量，以便于在特征变量发生变化引起财务指标发生变动时能够及时进行财务风险预警并及时根据风险偏好来制定相应的应对策略，降低财务风险带来经济损失的可能性。
（三）从改善证券分支机构财务内部控制的动态化入手，提升财务内部控制的有效性
结合上文所述的证券分支机构财务内部控制存在的问题，笔者建议从动态化入手来强化其财务内部控制：一方面是机构应当建立财务内部控制的定期自我评价制度，即通过对财务内部控制的自我评价，能够及时梳理出现有的业务活动，特别是一些创新性的业务，与其财务管控流程之间的不匹配的地方，从而对财务内部控制进行完善调整，以提高二者的匹配度，改善财务内部控制的有效性;另一方面是借助于当前的大数据分析技术和信息共享技术，在机构内部搭建财务风险的动态防御体系，实现对财务风险的智能化防控和动态监督，从而大幅降低前端防御所财务成本，同时提高财务管理效率。
五、结语
财务管理水平的高低不仅关系着证券分支机构财务管控的有效性，同时还影响着其运营管理的稳定性和持续性。本文结合证券分支机构强化财务管理的必要性，阐述和总结了其在实施财务管理过程中存在的一些主要问题，并针对问题从三个角度提出了相应的强化策略，以期能够对证券分支机构财务管理水平的改善有所启发。（作者单位：东方证券股份有限公司包头青年路证券营业部）
一、证券分支机构财务管理概述
证券分支机构是經过国务院的证券监管机构批准而成立的专门从事证券交易和业务的证券公司的下属分支机构，其财务管理主要是指机构为了实现自身的经营管理目标，结合机构具体业务和经营环境，对其运营管理过程中的各项财务活动进行规划、核算、监督、分析及考评等一系列管理活动的总称。对于证券分支机构来说，其财务管理的最终目标是为了保障证券公司总体价值的最大化。
二、证券分支机构强化财务管理的必要性
对于证券分支机构来说，强化财务管理的必要性主要体现在三个方面：一是随着我国资本市场的逐步发展，证券行业在规模、面临的市场竞争等方面发生了较大变化，传统的财务管理方法和手段已经出现了较为明显的不适应性，只有对其进行强化才能有效改善财务管理对财务活动的管控力度，为分支机构的运营管理创造一个良好的环境;二是资本市场在我国发展尚处于初级阶段，仍然存在诸多不完善的地方，因此证券分支机构在运营管理过程中面临的财务风险因素较多，有必要通过完善的财务管理机制来防范和控制财务风险;三是强化财务管理，能够实现对证券分支机构所拥有的资产资源实现优化配置，从而能够合理推动证券公司总体价值最大化目标的实现。
三、证券分支机构在财务管理过程中存在的主要问题
虽然强化财务管理对证券分支机构具有必要性，但是在实务中受各种因素的制约和影响，多数证券分支机构在财务管理过程中存在较多问题，主要体现在：
（一）财务管理体制方面存在的问题
证券公司的管理体制主要是以行政区域设置层级化的分支机构，而分支机构又根据业务需要设置较多的营业部，分支机构和营业部的所有财务活动都遵循统一的财务管理制度，这种集权型特征明显的财务管理体制虽然能够实现对分支机构的财务活动进行统一管控，但是也存在一定的弊端：一是证券分支机构的财务管理自主权被弱化，使得机构的财务人员更注重会计核算而对财务管理不够重视;二是这种层级化的集权财务管理体制必须有较为完善的内部监督体系为保障，才能减少信息因滞后等原因而出现不对称问题，但是在实务中多数分支机构的内部监督力度较弱，从而加大了分支机构的潜在财务管理风险。
（二）财务风险防控方面存在的问题
由于资金是证券分支机构对客户提供产品和服务的主要载体之一，所以较高的财务风险是证券分支机构在运营管理过程中面临的主要问题之一，同时也决定了其必须要通过一定的财务管理手段来控制风险。但是当前多数证券分支机构在财务风险防控方面存在一定的缺陷，即没有在机构内部建立与运营实际较为契合的财务风险预警识别机制来对财务风险进行识别预警，而是套用一些国际上通用的风险预警体系，从而大大限制了财务管理管控职能的发挥以及对业务的监督作用，增加了机构发生财务风险的机率。
（三）财务内部控制方面存在的问题
财务内部控制是对证券分支机构财务管理的重要控制手段，其完善与否直接关系着分支机构财务风险发生的机率大小以及会计信息是否真实完整。在实践中多数证券分支机构在财务内部控制方面存在一些问题，主要表现在两个方面：
一是财务内部控制制度与当前分支机构的业务存在不匹配的问题。随着我国资本市场的快速发展与逐步完善，证券行业的业务创新较多，但是财务内部控制制度却无法适时根据新业务的关键控制点和风险点进行制度建立与调整，从而使得证券分支机构的业务扩展创新与财务内部控制之间存在不匹配的现象，新业务始终是财务管理的薄弱环节和风险点。
二是财务内部控制的成本高，效率低。对于证券分支机构来说，其在财务风险防控时主要是以预防性的前端防御制度为主，这种方式虽然能够带来较好的财务风险控制效果，但是降低了业务效率，同时也增加了财务管理成本。
四、强化证券分支机构财务管理的主要对策
如上文所述，证券分支机构在开展财务管理工作的过程中，在财务管理体制、财务风险防控以及财务内部控制活动等方面存在较多问题，亟待采取对策进行强化。鉴于此，笔者结合自身的实际工作经验以及财务管理、内部控制等相关理论内容，建议从如下角度采取对策来对证券分支机构的财务管理进行强化：
（一）实现证券分支机构的财务管理体制扁平化
财务管理体制的扁平化具有两方面的优势：一是能够合理降低财务管理层级和财务管理成本，并调动分支机构的财务管理积极性，二是能够大幅提升分支机构的财务管理效率。从其优势分析，证券公司应当采取如下措施实现对证券分支机构的财务管理体制的扁平化处理：一是建立较为明晰的集权与分权结合的财务管理模式，其中证券公司层级的财务管理以战略性、指导性的资产负债管理、预算等财务管理决策为主，而分支机构则负责执行公司的财务管理决策，并将其融入日常具体的财务管理活动中，这样赋予了分支机构较高的财务自主权，使其更便于结合实际开展财务管理工作，减少中间不必要的财务管理层级，实现组织结构的纵向扁平化;二是建立财务管理信息化平台，运用信息化的手段提高财务信息传递的高效性和准确性，减少不必要的内部传递环节，实现财务管理体制的横向扁平化，从而降低信息不对称问题，减少财务风险发生的机率。
（二）健全证券分支机构的财务风险预警机制
针对当前证券分支机构财务风险预警机制缺位的现象，笔者建议从以下角度来构建和健全其财务风险预警机制：一是结合证券公司的财务风险管控要求以及自身的业务特征和实际，筛选出能够准确、恰当的反映机构面临的潜在财务风险的两级指标名称和内容，并形成体系;二是根据指标体系，根据特征变量对财务风险的敏感程度，设置线性关系较高的特征变量，以便于在特征变量发生变化引起财务指标发生变动时能够及时进行财务风险预警并及时根据风险偏好来制定相应的应对策略，降低财务风险带来经济损失的可能性。
（三）从改善证券分支机构财务内部控制的动态化入手，提升财务内部控制的有效性
结合上文所述的证券分支机构财务内部控制存在的问题，笔者建议从动态化入手来强化其财务内部控制：一方面是机构应当建立财务内部控制的定期自我评价制度，即通过对财务内部控制的自我评价，能够及时梳理出现有的业务活动，特别是一些创新性的业务，与其财务管控流程之间的不匹配的地方，从而对财务内部控制进行完善调整，以提高二者的匹配度，改善财务内部控制的有效性;另一方面是借助于当前的大数据分析技术和信息共享技术，在机构内部搭建财务风险的动态防御体系，实现对财务风险的智能化防控和动态监督，从而大幅降低前端防御所财务成本，同时提高财务管理效率。
五、结语
财务管理水平的高低不仅关系着证券分支机构财务管控的有效性，同时还影响着其运营管理的稳定性和持续性。本文结合证券分支机构强化财务管理的必要性，阐述和总结了其在实施财务管理过程中存在的一些主要问题，并针对问题从三个角度提出了相应的强化策略，以期能够对证券分支机构财务管理水平的改善有所启发。（作者单位：东方证券股份有限公司包头青年路证券营业部）