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摘 要：近几年，受多种因素影响，我国不良贷款双升、余额持续反弹。本文以A省为例，分析此轮不良资产增加的原因，并从监管的视角提出政策建议。
关键词：不良资产；农村金融机构；形成原因
从2016年3月开始，A省银行业金融机构不良贷款余额和不良贷款率均呈现出反弹态势，此后直至2018年6月不良贷款持续暴露，不良“双升”趋势明显。截至2018年6月末，A省银行业金融机构不良贷款余额为777.04亿元，同比增加4.45亿元，不良贷款率4.12%，高于全国平均水平2.37个百分点。
一、新一轮不良资产特征
（一）各类型机构增减变化不一，农村机构普遍增长较快
截至2018年6月末，政策性商业银行、国有商业银行、股份制商业银行不良贷款余额分别同比减少12.93亿元、61.95亿元和34.79亿元，同比减少3.05亿元。法人银行业金融机构不良贷款增长较多，其中，城市商业银行2018年6月末不良贷款较年初增加23.65亿元，较去年同期增加25.12亿元，不良贷款率较年初上升1.16个百分点，较去年同期上升1.20个百分点；农村商业银行2018年6月末不良贷款余额同比增长74.73%；农村信用社和村鎮银行不良贷款余额分别同比增加13.71亿元和1.28亿元，增幅分别为13.86%和30.05%。其他非银机构的不良贷款未出现明显增长。
（二）过剩行业不良暴露贷款较多，区域分布较为集中
资产质量风险继续在产能过剩行业暴露，不良贷款分布较多的行业依次为：批发和零售业、制造业、农林牧渔业、采矿业、个人住房按揭贷款，不良贷款占比分别为39.51%、23.61%、10.02%、7.06%和2.06%。上述行业不良余额总计639.16亿元，占全部不良贷款余额的82.26%。此外，不良贷款的区域分布较为集中，其中占比前四名的地级市不良贷款占比分别为37%、15%、14%和10%。
（三）非标资产逾期风险显现，个别风险形势严峻
近期，除不良贷款余额快速增长外，金融机构非标资产也面临巨大风险，部分非标业务已形成逾期或展期。由于现行监管体系下，并未将票据、担保以及其他类信贷资产计入不良核算，因此这些类信贷资产的风险无法准确计量。部分农村金融机构逾期金额较大、时间较长，资金回收情况存在不确定性，对金融机构经营指标影响较大。
二、新一轮不良资产形成原因
（一）宏观经济增速进一步放缓，拉低银行资产质量
当前，A省经济面临较大下行压力，经济增速放缓，既有经济增长长期积累的结构性、体制性等原因，也有经济增速换挡呈现出的波动和回落。2016年2季度以来，A省GDP增速与银行不良贷款呈现出明显的反向波动关系。如图四所示，GDP增速与不良贷款均在2017年1季度出现拐点，此后，随着GDP增速进一步回落，不良贷款增长速度明显加快（如图1）。
图1 近两年GDP增速与不良贷款波动对比图
（二）银行治理结构存在缺陷，忽视信用风险管理
A省城商行、农商行由城信社、农信社重组或改制而来，公司治理结构不健全。个别机构股权结构不合理，董事会权力弱化或定位不清，监事会工作流于形式难以发挥实质作用。金融机构在发展初期信贷规模往往增长较快，但支持信贷业务可持续发展的机制、技能、文化等基础建设工作相对落后，导致发展速度与质量失衡，突出表现在开展大量的异地客户授信、忽视经营成本和风险控制，信贷资产质量问题较为突出。
（三）农村金融机构偏离市场定位，开展大量非标业务
农村中小金融机构受地域与规模的限制，普遍存在存款较多而优质贷款客户较少的情况，特别是零售行业发展面临一定瓶颈。为保持利润增长，部分机构转向非标业务，跨区域开展同业、票据业务，甚至有个别农村机构违规开展同业投资业务，借助通道向异地企业融资，严重背离了“支农支小”的服务宗旨。
（四）供给侧改革不断深化，加速过剩行业市场出清
在供给侧结构性改革深推进的过程中，原来被经济高速增长所掩盖、积累的风险将进一步暴露，银行业资产质量将经受较大考验。“三去一降一补”政策的出台，加速过剩行业删除出清和僵尸企业破产重整，相关领域成为银行风险高发、不良贷款暴露的重点领域。截至2018年6月末，A省过剩行业企业形成不良贷款余额比年初增加25.48亿元。随着改革有序推进，过剩产能将进一步市场出清，不良资产将进一步增加。
（五）强监管政策作用显现，加快信贷资产风险暴露
部分商业银行为了应付监管和保持利润增长，通过借新还旧、资产置换、借助通道等方式美化监管报表，掩盖不良资产的真实情况。2017年以来，银监部门严格要求法人金融机构核实并真实反映信贷资产质量。为落实监管要求，金融机构逐步将隐性不良集中入账。以A省某银行为例，该行计划下半年将安排大量贷款下迁计入不良，将对其盈利能力、拨备覆盖率产生较大压力。
三、政策建议
（一）推动产能过剩企业重整，化解整体债务风险
地方政府要细化僵尸企业认定标准，加快相关企业处置进程。在处置过程中分类施策，对于钢铁、煤炭、水泥等产能过剩企业要积极推动兼并重组；对于高耗能、高污染且经营难以为继的企业，尽快制定并执行破产清算方案，实现市场出清；对于符合国家产业机构调整政策、仍具有发展前景的企业给予转型资金，帮助企业实现重整、脱困、升级。政府部门要尽快出台相关政策化解企业债务风险，从源头上减少商业银行不良资产市场供给。
（二）强化资产质量真实性监管，建立科学评估机制
对于通过腾挪会计科目、借助通道等方式隐匿不良资产的金融机构，要加大监管与处罚力度。对于不良资产的监管要延伸到对金融机构信贷政策的监管，对于行业集中度和区域集中度严重超标的机构，监管部门要及时进行风险提示。同时，监管部门要建立健全科学合理的评估机制，充分考虑隐性不良暴露与个体金融机构承受力的关系，避免微观层面的信用风险演变为宏观层面的系统性金融风险。
（三）加快不良资产市场化处置，维护银行合法债权
在暴露风险的同时要加快对存量风险的处置，积极探索不良资产市场化化解手段。金融监管部门要加快培育实力雄厚的地方资产管理公司，引导金融机构加大与资产管理公司合作，通过批量转让、债转股、不良资产证券化等方式进行处置。同时，要协调财政部门继续完善《金融企业呆账核销管理办法》，鼓励金融机构采取合法措施，打击恶意逃废银行债务行为，维护合法权益。
（四）培育良好风险管理文化，提升业务人员能力
要在商业银行内部形成统一的风险文化，重视信贷风险文化建设。商业银行一方面要加大对各级员工的培训力度，如开展有针对性、案例式的培训，设置信贷人员上岗资格考试等，不断提升人员素质与业务发展的匹配程度；另一方面要建立和完善激励机制与问责制度，对于“信贷三查”执行不严导致的风险事件要严肃追责并处理。
参考文献：
[1]向彦达.中国农村金融发展中存在的问题与发展策略[J].现代经济信息，2016，（15）.
[2]牛锡明.论商业银行供给侧改革[J].银行家，2016，（10）.
[3]杨宇焰，雷翔，卢鹏宇.僵尸企业进入破产处置面临的问题、障碍及政策建议——来自企业与银行的经验证据[J].当代经济管理，2018，（05）.
[4]罗玉辉，张志.中国银行业不良资产的长效防控策略-基于金融监管的视角[J].经济体制改革， 2018，（01）：136-142.
[5]吴海洲，孔刘柳.财富管理视角下的商业银行不良资产的形成——基于我国近年银行业不良资产状况的实证分析[J].生产力研究，2017，（11）：35-39.
[6]吕慧，孙长敏.“新常态”下金融机构的挑战和机遇——基于不良资产管理的视角[J].新经济， 2016，（24）：1-3.
作者简介：
赵雨丝（1989-），女，吉林省长春市，硕士，经济师，金融。
关键词：不良资产；农村金融机构；形成原因
从2016年3月开始，A省银行业金融机构不良贷款余额和不良贷款率均呈现出反弹态势，此后直至2018年6月不良贷款持续暴露，不良“双升”趋势明显。截至2018年6月末，A省银行业金融机构不良贷款余额为777.04亿元，同比增加4.45亿元，不良贷款率4.12%，高于全国平均水平2.37个百分点。
一、新一轮不良资产特征
（一）各类型机构增减变化不一，农村机构普遍增长较快
截至2018年6月末，政策性商业银行、国有商业银行、股份制商业银行不良贷款余额分别同比减少12.93亿元、61.95亿元和34.79亿元，同比减少3.05亿元。法人银行业金融机构不良贷款增长较多，其中，城市商业银行2018年6月末不良贷款较年初增加23.65亿元，较去年同期增加25.12亿元，不良贷款率较年初上升1.16个百分点，较去年同期上升1.20个百分点；农村商业银行2018年6月末不良贷款余额同比增长74.73%；农村信用社和村鎮银行不良贷款余额分别同比增加13.71亿元和1.28亿元，增幅分别为13.86%和30.05%。其他非银机构的不良贷款未出现明显增长。
（二）过剩行业不良暴露贷款较多，区域分布较为集中
资产质量风险继续在产能过剩行业暴露，不良贷款分布较多的行业依次为：批发和零售业、制造业、农林牧渔业、采矿业、个人住房按揭贷款，不良贷款占比分别为39.51%、23.61%、10.02%、7.06%和2.06%。上述行业不良余额总计639.16亿元，占全部不良贷款余额的82.26%。此外，不良贷款的区域分布较为集中，其中占比前四名的地级市不良贷款占比分别为37%、15%、14%和10%。
（三）非标资产逾期风险显现，个别风险形势严峻
近期，除不良贷款余额快速增长外，金融机构非标资产也面临巨大风险，部分非标业务已形成逾期或展期。由于现行监管体系下，并未将票据、担保以及其他类信贷资产计入不良核算，因此这些类信贷资产的风险无法准确计量。部分农村金融机构逾期金额较大、时间较长，资金回收情况存在不确定性，对金融机构经营指标影响较大。
二、新一轮不良资产形成原因
（一）宏观经济增速进一步放缓，拉低银行资产质量
当前，A省经济面临较大下行压力，经济增速放缓，既有经济增长长期积累的结构性、体制性等原因，也有经济增速换挡呈现出的波动和回落。2016年2季度以来，A省GDP增速与银行不良贷款呈现出明显的反向波动关系。如图四所示，GDP增速与不良贷款均在2017年1季度出现拐点，此后，随着GDP增速进一步回落，不良贷款增长速度明显加快（如图1）。
图1 近两年GDP增速与不良贷款波动对比图
（二）银行治理结构存在缺陷，忽视信用风险管理
A省城商行、农商行由城信社、农信社重组或改制而来，公司治理结构不健全。个别机构股权结构不合理，董事会权力弱化或定位不清，监事会工作流于形式难以发挥实质作用。金融机构在发展初期信贷规模往往增长较快，但支持信贷业务可持续发展的机制、技能、文化等基础建设工作相对落后，导致发展速度与质量失衡，突出表现在开展大量的异地客户授信、忽视经营成本和风险控制，信贷资产质量问题较为突出。
（三）农村金融机构偏离市场定位，开展大量非标业务
农村中小金融机构受地域与规模的限制，普遍存在存款较多而优质贷款客户较少的情况，特别是零售行业发展面临一定瓶颈。为保持利润增长，部分机构转向非标业务，跨区域开展同业、票据业务，甚至有个别农村机构违规开展同业投资业务，借助通道向异地企业融资，严重背离了“支农支小”的服务宗旨。
（四）供给侧改革不断深化，加速过剩行业市场出清
在供给侧结构性改革深推进的过程中，原来被经济高速增长所掩盖、积累的风险将进一步暴露，银行业资产质量将经受较大考验。“三去一降一补”政策的出台，加速过剩行业删除出清和僵尸企业破产重整，相关领域成为银行风险高发、不良贷款暴露的重点领域。截至2018年6月末，A省过剩行业企业形成不良贷款余额比年初增加25.48亿元。随着改革有序推进，过剩产能将进一步市场出清，不良资产将进一步增加。
（五）强监管政策作用显现，加快信贷资产风险暴露
部分商业银行为了应付监管和保持利润增长，通过借新还旧、资产置换、借助通道等方式美化监管报表，掩盖不良资产的真实情况。2017年以来，银监部门严格要求法人金融机构核实并真实反映信贷资产质量。为落实监管要求，金融机构逐步将隐性不良集中入账。以A省某银行为例，该行计划下半年将安排大量贷款下迁计入不良，将对其盈利能力、拨备覆盖率产生较大压力。
三、政策建议
（一）推动产能过剩企业重整，化解整体债务风险
地方政府要细化僵尸企业认定标准，加快相关企业处置进程。在处置过程中分类施策，对于钢铁、煤炭、水泥等产能过剩企业要积极推动兼并重组；对于高耗能、高污染且经营难以为继的企业，尽快制定并执行破产清算方案，实现市场出清；对于符合国家产业机构调整政策、仍具有发展前景的企业给予转型资金，帮助企业实现重整、脱困、升级。政府部门要尽快出台相关政策化解企业债务风险，从源头上减少商业银行不良资产市场供给。
（二）强化资产质量真实性监管，建立科学评估机制
对于通过腾挪会计科目、借助通道等方式隐匿不良资产的金融机构，要加大监管与处罚力度。对于不良资产的监管要延伸到对金融机构信贷政策的监管，对于行业集中度和区域集中度严重超标的机构，监管部门要及时进行风险提示。同时，监管部门要建立健全科学合理的评估机制，充分考虑隐性不良暴露与个体金融机构承受力的关系，避免微观层面的信用风险演变为宏观层面的系统性金融风险。
（三）加快不良资产市场化处置，维护银行合法债权
在暴露风险的同时要加快对存量风险的处置，积极探索不良资产市场化化解手段。金融监管部门要加快培育实力雄厚的地方资产管理公司，引导金融机构加大与资产管理公司合作，通过批量转让、债转股、不良资产证券化等方式进行处置。同时，要协调财政部门继续完善《金融企业呆账核销管理办法》，鼓励金融机构采取合法措施，打击恶意逃废银行债务行为，维护合法权益。
（四）培育良好风险管理文化，提升业务人员能力
要在商业银行内部形成统一的风险文化，重视信贷风险文化建设。商业银行一方面要加大对各级员工的培训力度，如开展有针对性、案例式的培训，设置信贷人员上岗资格考试等，不断提升人员素质与业务发展的匹配程度；另一方面要建立和完善激励机制与问责制度，对于“信贷三查”执行不严导致的风险事件要严肃追责并处理。
参考文献：
[1]向彦达.中国农村金融发展中存在的问题与发展策略[J].现代经济信息，2016，（15）.
[2]牛锡明.论商业银行供给侧改革[J].银行家，2016，（10）.
[3]杨宇焰，雷翔，卢鹏宇.僵尸企业进入破产处置面临的问题、障碍及政策建议——来自企业与银行的经验证据[J].当代经济管理，2018，（05）.
[4]罗玉辉，张志.中国银行业不良资产的长效防控策略-基于金融监管的视角[J].经济体制改革， 2018，（01）：136-142.
[5]吴海洲，孔刘柳.财富管理视角下的商业银行不良资产的形成——基于我国近年银行业不良资产状况的实证分析[J].生产力研究，2017，（11）：35-39.
[6]吕慧，孙长敏.“新常态”下金融机构的挑战和机遇——基于不良资产管理的视角[J].新经济， 2016，（24）：1-3.
作者简介：
赵雨丝（1989-），女，吉林省长春市，硕士，经济师，金融。