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[摘 要]本文主要以纺织服装企业为例来研究现代成本管理模式对企业价值增值的影响。首先提出论文研究的背景意义,提出问题;概述传统的成本管理模式和现代的成本管理模式的不同之处;进而分析研究企业价值增值的主要体现形式,选定经济增加值EVA来代表企业的价值增值;最后以纺织服装企业为例来分析在现代成本管理模式下企业的价值增值表现,进而得出现代成本管理模式对企业价值增值的影响。
[关键词]现代成本管理模式;企业价值增值;纺织服装企业
[中图分类号]F275.3 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432(2010)41-0054-03
1 研究背景及问题提出
随着全球经济一体化步伐的加快,大量外国服装企业及产品涌入中国市场,国内消费者的选择越来越多。在高节奏的文化气息以及瞬息万变的时尚环境下,时装更新换代的速度进一步加快,我国纺织服装企业因此面临着前所未有的竞争压力。同时我国的纺织服装企业大多属于劳动密集型企业,科技含量不高,准入门槛比较低,资金介入也比较容易,所以服装业的竞争异常激烈。中国纺织服装企业的背后都面临着重重压力,消费者对服装的要求也大不一样,以前的大批量生产同一款服装的做法已经行不通,这就要求企业投入更多的精力来搞研发、设计以及小批量生产,这必将会加大企业的运营成本。
新经济环境下服装企业就必须加大力度进行成本管理,然而传统的成本管理模式已经日渐显露其缺陷,越来越不能适应新的竞争环境,所以纺织服装企业逐步采用现代的成本管理模式。所以本文提出研究现代成本管理模式对企业价值增值的影响。
2 传统成本管理模式和现代成本管理模式的区别
我国《成本管理大辞典》对成本管理所下的定义是:“成本管理是对企业的产品生产和经营过程中所发生的产品成本有组织、有系统地进行预测、计划、决策、控制、核算、分析和考核等一系列的科学管理工作。其目的在于组织和动员群众,在保证产品质量的大前提下,挖掘降低成本的途径,达到以最少的生产耗费取得最大的生产成果。”我国企业的成本管理工作一般包括:建立成本管理的规章制度;进行成本预测,确定目标成本;制定各项消耗定额和费用预算,编制成本计划;拟定降低成本措施,实行成本控制;组织成本核算,进行成本分析和编制成本报表,开展成本评比考核等。应该说,这一定义比较科学,外延相当广泛,并且完整地表述了成本管理的各个工作环节。
1984年作业成本管理创立之前的成本管理被划分为传统成本管理,传统成本管理模式由重置成本管理发展到标准成本管理,再发展到管理成本会计模式。传统的成本管理都具有一个共同点,即重视对直接材料、直接人工等直接成本的计算与控制,而对间接费用的计算与控制则没有得到应有的重视,表现在具体方法上,就是对间接费用多采用以直接人工小时或机器小时为基础进行分摊。
传统成本管理简便易行,在消费者需求的个性化程度不高,生产技术含量较低,变动成本比例较高,市场竞争不十分激烈等环境下的功效比较显著。然而当产品生产呈现出多样化特征,由以劳动密集型为主转变成以技术密集型为主,消费者需求也由大众化转变为个性化,从而形成社会需求的多元化的时候,传统成本管理模式的不足就逐渐呈现出来了。
鲁宾•库珀和罗伯特•卡普兰在1984年创立作业成本计算(ABC成本法),这标志着成本管理进入了现代成本管理时期。随着成本管理的不断完善,又逐步发展出企划成本管理模式,那么现代的成本管理模式主要为作业成本管理模式和企划成本管理模式两种,本文主要针对纺织服装企业进行研究,那么服装企业主要采用的是作业成本管理模式,所以本论文主要研究作业成本管理模式对企业价值增值的影响。
表1为传统成本管理模式和现代成本管理模式的比较。
3 企业价值增值的评估概述
企业价值可定义为企业遵循价值规律,通过以价值为核心的管理,使所有与企业利益相关者均能获得满意回报的能力。通常情况企业通过传统的财务绩效指标来衡量企业价值,如主营业务利润率、净资产收益率、总资产报酬率、每股收益等;现在一种新兴的价值评价方法——经济增加值EVA很受欢迎。
20世纪80年代由美国Stern & Steward管理咨询公司提出的经济增加值指标(Economic Value Added,EVA),作为评估公司业绩的指标,从股东价值的角度对目标企业运用的所有资本成本,包括股权资本成本和债权资本成本进行了综合考评,只有当企业当期创造的利润高于所有成本之后的结余才确认是管理者真正的价值创造。
EVA 等于税后净营业利润减去资本成本后的剩余收入。资本成本是公司使用的全部资本乘以资本成本率,资本成本率与在同等风险条件下投资者在股票和债券的组合上所能获得的收益率相等。EVA 的计算公式为:EVA=税后净营业利润-资本成本。其中:资本成本=资本总额×加权平均资本成本。
要使用EVA衡量企业经营管理者业绩,就需要在会计学收益的基础上进行调整。在多数情况下,只需要进行5~10项重要的调整就可以达到相当的准确程度。其基本的调整公式为:
经济利润(EVA)=税后营业利润(NOPAT)-公司资本成本
税后营业利润(NOPAT)=净利润(NPT)-非营业利润+利息×(1-T)+损益调整事项
投资资本=有息债务+权益资本
资本成本率=股权资本比例×股权资本成本率+债务资本比例×债权资本成本率×(1-T)
从上式中可以看到EVA调整中要将企业的利润调整为正常利润。而成本却是全面成本,不仅借入的债务要核算成本,而且权益资本也要核算成本。
本文采用EVA的评价方法来衡量企业价值,统计了2005—2009年20家纺织类上市公司的EVA指标。如表2所示。
4 现代成本管理模式对企业价值增值的影响研究
根据第3部分研究的统计结果来分析这20家上市纺织公司的EVA变动情况,进而分析现代成本管理模式对企业的价值增值的影响。
根据整理统计得到的2005—2009年20家上市纺织企业经济增加值,利用Excel画出这20家企业的EVA成长趋势图如下:
2005—2009年20家上市纺织企业EVA趋势
由趋势图可以看出,2005—2009年纺织企业的经济增加值逐年稳步上升,说明在现代成本管理模式下企业的经济效益逐步提升。接下来以鄂尔多斯为例进行成本费用利润率和EVA之间的回归分析。如表3所示。
根据分析结果显示,成本利润率与企业经济增加值呈正相关,回归方程为Y=205775.581X-29154.012,其中Y代表EVA,X代表成本利润率,在现代成本管理模式下,企业的成本得到全面的控制和规划,利润得到提升,所以成本利润率也不断上升,最终使得企业的经济增加值不断提高。
参考文献:
[1]许毅.成本管理大辞典[M].北京:经济管理出版社,1987.
[2]番场嘉一郎.会计学大辞典[M].武汉:湖北省会计协会,1981.
[3]齐晓彤.成本管理模式比较研究[M].大连:大连理工大学,2000.
[4]袁欣,李先柏.EVA理论在绩效管理中的应用分析[J].企业家天地,2009(2).
[5]刘晓英.EVA的计算及其会计调整[J].理财研究,2009(13).
[关键词]现代成本管理模式;企业价值增值;纺织服装企业
[中图分类号]F275.3 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432(2010)41-0054-03
1 研究背景及问题提出
随着全球经济一体化步伐的加快,大量外国服装企业及产品涌入中国市场,国内消费者的选择越来越多。在高节奏的文化气息以及瞬息万变的时尚环境下,时装更新换代的速度进一步加快,我国纺织服装企业因此面临着前所未有的竞争压力。同时我国的纺织服装企业大多属于劳动密集型企业,科技含量不高,准入门槛比较低,资金介入也比较容易,所以服装业的竞争异常激烈。中国纺织服装企业的背后都面临着重重压力,消费者对服装的要求也大不一样,以前的大批量生产同一款服装的做法已经行不通,这就要求企业投入更多的精力来搞研发、设计以及小批量生产,这必将会加大企业的运营成本。
新经济环境下服装企业就必须加大力度进行成本管理,然而传统的成本管理模式已经日渐显露其缺陷,越来越不能适应新的竞争环境,所以纺织服装企业逐步采用现代的成本管理模式。所以本文提出研究现代成本管理模式对企业价值增值的影响。
2 传统成本管理模式和现代成本管理模式的区别
我国《成本管理大辞典》对成本管理所下的定义是:“成本管理是对企业的产品生产和经营过程中所发生的产品成本有组织、有系统地进行预测、计划、决策、控制、核算、分析和考核等一系列的科学管理工作。其目的在于组织和动员群众,在保证产品质量的大前提下,挖掘降低成本的途径,达到以最少的生产耗费取得最大的生产成果。”我国企业的成本管理工作一般包括:建立成本管理的规章制度;进行成本预测,确定目标成本;制定各项消耗定额和费用预算,编制成本计划;拟定降低成本措施,实行成本控制;组织成本核算,进行成本分析和编制成本报表,开展成本评比考核等。应该说,这一定义比较科学,外延相当广泛,并且完整地表述了成本管理的各个工作环节。
1984年作业成本管理创立之前的成本管理被划分为传统成本管理,传统成本管理模式由重置成本管理发展到标准成本管理,再发展到管理成本会计模式。传统的成本管理都具有一个共同点,即重视对直接材料、直接人工等直接成本的计算与控制,而对间接费用的计算与控制则没有得到应有的重视,表现在具体方法上,就是对间接费用多采用以直接人工小时或机器小时为基础进行分摊。
传统成本管理简便易行,在消费者需求的个性化程度不高,生产技术含量较低,变动成本比例较高,市场竞争不十分激烈等环境下的功效比较显著。然而当产品生产呈现出多样化特征,由以劳动密集型为主转变成以技术密集型为主,消费者需求也由大众化转变为个性化,从而形成社会需求的多元化的时候,传统成本管理模式的不足就逐渐呈现出来了。
鲁宾•库珀和罗伯特•卡普兰在1984年创立作业成本计算(ABC成本法),这标志着成本管理进入了现代成本管理时期。随着成本管理的不断完善,又逐步发展出企划成本管理模式,那么现代的成本管理模式主要为作业成本管理模式和企划成本管理模式两种,本文主要针对纺织服装企业进行研究,那么服装企业主要采用的是作业成本管理模式,所以本论文主要研究作业成本管理模式对企业价值增值的影响。
表1为传统成本管理模式和现代成本管理模式的比较。
3 企业价值增值的评估概述
企业价值可定义为企业遵循价值规律,通过以价值为核心的管理,使所有与企业利益相关者均能获得满意回报的能力。通常情况企业通过传统的财务绩效指标来衡量企业价值,如主营业务利润率、净资产收益率、总资产报酬率、每股收益等;现在一种新兴的价值评价方法——经济增加值EVA很受欢迎。
20世纪80年代由美国Stern & Steward管理咨询公司提出的经济增加值指标(Economic Value Added,EVA),作为评估公司业绩的指标,从股东价值的角度对目标企业运用的所有资本成本,包括股权资本成本和债权资本成本进行了综合考评,只有当企业当期创造的利润高于所有成本之后的结余才确认是管理者真正的价值创造。
EVA 等于税后净营业利润减去资本成本后的剩余收入。资本成本是公司使用的全部资本乘以资本成本率,资本成本率与在同等风险条件下投资者在股票和债券的组合上所能获得的收益率相等。EVA 的计算公式为:EVA=税后净营业利润-资本成本。其中:资本成本=资本总额×加权平均资本成本。
要使用EVA衡量企业经营管理者业绩,就需要在会计学收益的基础上进行调整。在多数情况下,只需要进行5~10项重要的调整就可以达到相当的准确程度。其基本的调整公式为:
经济利润(EVA)=税后营业利润(NOPAT)-公司资本成本
税后营业利润(NOPAT)=净利润(NPT)-非营业利润+利息×(1-T)+损益调整事项
投资资本=有息债务+权益资本
资本成本率=股权资本比例×股权资本成本率+债务资本比例×债权资本成本率×(1-T)
从上式中可以看到EVA调整中要将企业的利润调整为正常利润。而成本却是全面成本,不仅借入的债务要核算成本,而且权益资本也要核算成本。
本文采用EVA的评价方法来衡量企业价值,统计了2005—2009年20家纺织类上市公司的EVA指标。如表2所示。
4 现代成本管理模式对企业价值增值的影响研究
根据第3部分研究的统计结果来分析这20家上市纺织公司的EVA变动情况,进而分析现代成本管理模式对企业的价值增值的影响。
根据整理统计得到的2005—2009年20家上市纺织企业经济增加值,利用Excel画出这20家企业的EVA成长趋势图如下:
2005—2009年20家上市纺织企业EVA趋势
由趋势图可以看出,2005—2009年纺织企业的经济增加值逐年稳步上升,说明在现代成本管理模式下企业的经济效益逐步提升。接下来以鄂尔多斯为例进行成本费用利润率和EVA之间的回归分析。如表3所示。
根据分析结果显示,成本利润率与企业经济增加值呈正相关,回归方程为Y=205775.581X-29154.012,其中Y代表EVA,X代表成本利润率,在现代成本管理模式下,企业的成本得到全面的控制和规划,利润得到提升,所以成本利润率也不断上升,最终使得企业的经济增加值不断提高。
参考文献:
[1]许毅.成本管理大辞典[M].北京:经济管理出版社,1987.
[2]番场嘉一郎.会计学大辞典[M].武汉:湖北省会计协会,1981.
[3]齐晓彤.成本管理模式比较研究[M].大连:大连理工大学,2000.
[4]袁欣,李先柏.EVA理论在绩效管理中的应用分析[J].企业家天地,2009(2).
[5]刘晓英.EVA的计算及其会计调整[J].理财研究,2009(13).