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熱愛紅酒、喜歡品鑒紅酒的人，如今不僅可以讓味蕾得到滿足，還可以將紅酒作為投資標的。作為另類投資的一個分支，紅酒投資正在市場需求的推動下強勁升溫。
「葡萄美酒夜光杯，欲飲琵琶馬上催。」唐代詩人王翰肯定沒有想到，一千多年後的今天，熱愛紅酒、喜歡品鑒紅酒的人不僅可以讓味蕾得到滿足，還可以將紅酒作為投資標的。作為另類投資的一個分支，紅酒投資正在市場需求的推動下強勁升溫。
在2011年年終的拍賣市場上，酒品類尤其是高檔紅酒，作為「液體黃金」，幾乎成為拍賣市場上的一枝獨秀。
來自蘇富比的數據顯示，在蘇富比過去41年葡萄酒拍賣歷史中，2011年的葡萄酒拍賣全球總成交額高達8547萬美元，僅次於2010年的最高拍賣紀錄8827萬美元。而就在12月，香港的葡萄酒拍賣也迎來了新的里程碑，邦瀚斯香港2011秋季極品葡萄酒拍賣會的全部參拍拍品最終以高達120萬英鎊（約合1152萬元人民幣）的總成交價結束，包括了1988年及1990年羅曼尼·康蒂莊、1982年的柏翠莊一級、2000年的拉菲莊。
不僅總成交量升級，單個投資標的成交價格也水漲船高。在2011年3月份的蘇富比紐約拍賣會上，一瓶備受關注的18升裝1995年份白馬莊（Chateau·Cheval·Blanc1995），以45375美元的高價出售給了一位南美私人收藏家，遠遠高於此前預期的5000~7000美元，成交價比預期翻了9倍，升值幅度達到900%。
酒類投資持續火爆
毫無疑問，酒品的拍賣成為了2011年拍賣市場的一匹黑馬。
來自大陸首份紅酒投資的專業報告——《尋找紅酒投資牛市中的投資機會》顯示，2001年以來，頂級年份投資級紅酒價格大幅上漲，其中，以拉菲為代表的品種年均漲幅都達到了30%。與此同時，根據倫敦國際紅酒商交易協會的統計，一箱12瓶裝1982年出品的拉菲紅酒的價格，在最近十年裏累計上漲近9倍，高達857%。而同一時期，黃金的漲幅僅有4倍。
在蘇富比2011年的拍賣中，倫敦葡萄酒拍賣的總成交額為2719萬美元，成為蘇富比倫敦41年葡萄酒拍賣史中年度最高的拍賣額，比2010年的2097萬美元增長了30%。在2011年9月舉行的香港葡萄酒拍賣會上，一箱12支「Vosne Romanee Cros Parantoux」紅酒最終也以73.2萬港元（約合60萬元人民幣）成交，較之前估價高出近1倍。
「顯然，這是由於2011年全年參與酒類拍賣的拍賣公司、拍賣場次以及參與競拍者都遠多於往年；而且酒類拍賣的影響力比2010年更加廣泛，市場反應更加火爆。」北京歌德拍賣有限公司中國名酒部高級經理劉劍鋒表示。
除了蘇富比，2011年12月初，佳士得拍賣行在倫敦拍賣了816瓶酒窖的拉菲葡萄酒，而寶龍（Bonhams）、Acker·Merrall & Condit等知名拍賣行也都在2011年年末的拍賣會上相繼推出優秀的紅酒拍賣品，其中不乏價值百萬美元的羅曼尼·康蒂、酒窖拉菲、窖藏優質的意大利和加州葡萄酒。
實際上，從2011年年初開始，紅酒市場就呈現出一路飆漲的態勢，除了頂級紅酒，包括五大酒莊的小年份品種也異軍突起，價格持續上漲，上述首份紅酒投資專業報告顯示，目前小年份品種在上海紅酒交易中心的交易價格大約在3500元（人民幣，下同）到4000元每瓶之間，預計未來6個月將延續上升行情，全部品種的價格均有望超過4000元每瓶。
劉劍鋒表示，與紅酒的火爆相比，大陸的酒品拍賣也異常火爆，因為僅從北京歌德酒類的2010年春、秋兩次拍賣和2011年春、秋兩次拍賣來看，四場拍賣成交金額分別是500萬、3000萬元、7400萬元、1.5億元。其中，大陸市場早期陳年茅台酒的成交價也一直居高不下。
「比如北京歌德2010年春拍的一瓶茅台酒以103萬元成交，2011年拍出的一瓶50年代茅台酒則為103.5萬元。」一位拍賣行內部人士表示，除此之外，不管是陳年茅台酒還是五糧液、董酒、汾酒等，目前的價格普遍都有較大的增長，增長區間在30%～100%左右。
市場仍存升值空間
如此火爆的市場並非偶然，「因為與往年相比，青睞酒品的投資者越來越多。」劉劍鋒說。
「紅酒之所以備受追捧與如今另類投資方式的走俏不無關係。」上述拍賣行內部人士指出，紅酒的消費屬性和奢侈品化的趨勢為大陸的富裕人群所看好；同時風險可控、收益較高且穩定，也迎合了富裕階層另類投資的新需求。
大陸富裕人士財富目標更加多元化，資產配置和服務需求也隨之呈現多元化趨勢，另類投資受到更多重視。根據招商銀行的一份調研報告，2011年約70%的富裕人士傾向於在控制風險的前提下獲得中等收益。也正因如此，這部分人群的財富目標更加多元化，黃金、私募股權、藝術品、紅酒、高檔白酒等另類的投資方式也成為其青睞的投資領域。
因此，在劉劍鋒看來，儘管酒品拍賣在2011年熱度不減，高價頻出，但這絲毫不會影響2012年的市場，「我們預計，2012年此類投資仍將繼續升溫。」
「首先，2012年從市場整體來說，由於酒類拍賣尤其是大陸名酒拍賣，是拍賣場上的一個新品種，因此總體上處於增長狀態；其次，酒類拍賣市場的規模還在持續大幅擴張；第三，就是購買人群的數量明顯增多。隨著時間的推移，會有越來越多的人知道、了解陳年中國名酒拍賣的情況，也會有越來越多的人加入到名酒愛好者的隊伍中來。所以，對於未來酒類拍賣市場，我們的判斷是參與的人會越來越多，規模也會越來越大，整體的價格也會逐步提高，整個酒類產品的拍賣市場仍然有很大的發展空間。」劉劍鋒表示。
儘管酒品投資呈現出井噴式增長，部分業內人士也指出，酒品在拍賣火爆的同時，卻並不能掩飾其存在的風險性。
謹慎投資風險
北京一家拍賣行的部門經理張凡坦承，酒類的投資在過去十年，尤其是近兩年間，漲幅幾乎達到了驚人的程度，「而正是這樣快速的漲幅讓包括紅酒、白酒在內的投資積累了一定的風險。」
他指出，作為快速消費品的一種，酒類投資實際上與目前火熱的黃金投資相比，「差別很大」，因為「黃金是天然的貨幣，是優秀的抗通脹的載體」，但酒類只是消費品，「尤其是白酒，2011年在拍賣中頻繁出現天價的茅台，實際上炒作的意味已經超出了本身的價值。」
此外，受到儲存條件的限制，酒品的味道也有很大影響。「比如存儲過久的白酒，一旦保存不當等，很可能味道還不如現在新出產的茅台酒。」同樣，一瓶一兩百年的紅酒聽起來似乎非常誘人，但由於紅酒的保存條件往往要求甚高，比如對於溫度、濕度的條件等，很難做到一兩百年不變，而條件一旦出現變化，酒的味道自然也就會大打折扣，何況目前市面上超過99%的紅酒投資者都不具備陳年儲藏能力。
「同時，目前大陸市場酒品的投資變現管道比較狹窄，主要是拍賣會，在這種情況下，資金充裕的時候，這些消費品往往投資價格上漲很快，但一旦流動性緊縮，那麼首先跌下來的也就是這些前期漲幅過快的投資品種。」該業內人士透露，因此，投資酒品也應從自身情況出發，謹慎投資。
「葡萄美酒夜光杯，欲飲琵琶馬上催。」唐代詩人王翰肯定沒有想到，一千多年後的今天，熱愛紅酒、喜歡品鑒紅酒的人不僅可以讓味蕾得到滿足，還可以將紅酒作為投資標的。作為另類投資的一個分支，紅酒投資正在市場需求的推動下強勁升溫。
在2011年年終的拍賣市場上，酒品類尤其是高檔紅酒，作為「液體黃金」，幾乎成為拍賣市場上的一枝獨秀。
來自蘇富比的數據顯示，在蘇富比過去41年葡萄酒拍賣歷史中，2011年的葡萄酒拍賣全球總成交額高達8547萬美元，僅次於2010年的最高拍賣紀錄8827萬美元。而就在12月，香港的葡萄酒拍賣也迎來了新的里程碑，邦瀚斯香港2011秋季極品葡萄酒拍賣會的全部參拍拍品最終以高達120萬英鎊（約合1152萬元人民幣）的總成交價結束，包括了1988年及1990年羅曼尼·康蒂莊、1982年的柏翠莊一級、2000年的拉菲莊。
不僅總成交量升級，單個投資標的成交價格也水漲船高。在2011年3月份的蘇富比紐約拍賣會上，一瓶備受關注的18升裝1995年份白馬莊（Chateau·Cheval·Blanc1995），以45375美元的高價出售給了一位南美私人收藏家，遠遠高於此前預期的5000~7000美元，成交價比預期翻了9倍，升值幅度達到900%。
酒類投資持續火爆
毫無疑問，酒品的拍賣成為了2011年拍賣市場的一匹黑馬。
來自大陸首份紅酒投資的專業報告——《尋找紅酒投資牛市中的投資機會》顯示，2001年以來，頂級年份投資級紅酒價格大幅上漲，其中，以拉菲為代表的品種年均漲幅都達到了30%。與此同時，根據倫敦國際紅酒商交易協會的統計，一箱12瓶裝1982年出品的拉菲紅酒的價格，在最近十年裏累計上漲近9倍，高達857%。而同一時期，黃金的漲幅僅有4倍。
在蘇富比2011年的拍賣中，倫敦葡萄酒拍賣的總成交額為2719萬美元，成為蘇富比倫敦41年葡萄酒拍賣史中年度最高的拍賣額，比2010年的2097萬美元增長了30%。在2011年9月舉行的香港葡萄酒拍賣會上，一箱12支「Vosne Romanee Cros Parantoux」紅酒最終也以73.2萬港元（約合60萬元人民幣）成交，較之前估價高出近1倍。
「顯然，這是由於2011年全年參與酒類拍賣的拍賣公司、拍賣場次以及參與競拍者都遠多於往年；而且酒類拍賣的影響力比2010年更加廣泛，市場反應更加火爆。」北京歌德拍賣有限公司中國名酒部高級經理劉劍鋒表示。
除了蘇富比，2011年12月初，佳士得拍賣行在倫敦拍賣了816瓶酒窖的拉菲葡萄酒，而寶龍（Bonhams）、Acker·Merrall & Condit等知名拍賣行也都在2011年年末的拍賣會上相繼推出優秀的紅酒拍賣品，其中不乏價值百萬美元的羅曼尼·康蒂、酒窖拉菲、窖藏優質的意大利和加州葡萄酒。
實際上，從2011年年初開始，紅酒市場就呈現出一路飆漲的態勢，除了頂級紅酒，包括五大酒莊的小年份品種也異軍突起，價格持續上漲，上述首份紅酒投資專業報告顯示，目前小年份品種在上海紅酒交易中心的交易價格大約在3500元（人民幣，下同）到4000元每瓶之間，預計未來6個月將延續上升行情，全部品種的價格均有望超過4000元每瓶。
劉劍鋒表示，與紅酒的火爆相比，大陸的酒品拍賣也異常火爆，因為僅從北京歌德酒類的2010年春、秋兩次拍賣和2011年春、秋兩次拍賣來看，四場拍賣成交金額分別是500萬、3000萬元、7400萬元、1.5億元。其中，大陸市場早期陳年茅台酒的成交價也一直居高不下。
「比如北京歌德2010年春拍的一瓶茅台酒以103萬元成交，2011年拍出的一瓶50年代茅台酒則為103.5萬元。」一位拍賣行內部人士表示，除此之外，不管是陳年茅台酒還是五糧液、董酒、汾酒等，目前的價格普遍都有較大的增長，增長區間在30%～100%左右。
市場仍存升值空間
如此火爆的市場並非偶然，「因為與往年相比，青睞酒品的投資者越來越多。」劉劍鋒說。
「紅酒之所以備受追捧與如今另類投資方式的走俏不無關係。」上述拍賣行內部人士指出，紅酒的消費屬性和奢侈品化的趨勢為大陸的富裕人群所看好；同時風險可控、收益較高且穩定，也迎合了富裕階層另類投資的新需求。
大陸富裕人士財富目標更加多元化，資產配置和服務需求也隨之呈現多元化趨勢，另類投資受到更多重視。根據招商銀行的一份調研報告，2011年約70%的富裕人士傾向於在控制風險的前提下獲得中等收益。也正因如此，這部分人群的財富目標更加多元化，黃金、私募股權、藝術品、紅酒、高檔白酒等另類的投資方式也成為其青睞的投資領域。
因此，在劉劍鋒看來，儘管酒品拍賣在2011年熱度不減，高價頻出，但這絲毫不會影響2012年的市場，「我們預計，2012年此類投資仍將繼續升溫。」
「首先，2012年從市場整體來說，由於酒類拍賣尤其是大陸名酒拍賣，是拍賣場上的一個新品種，因此總體上處於增長狀態；其次，酒類拍賣市場的規模還在持續大幅擴張；第三，就是購買人群的數量明顯增多。隨著時間的推移，會有越來越多的人知道、了解陳年中國名酒拍賣的情況，也會有越來越多的人加入到名酒愛好者的隊伍中來。所以，對於未來酒類拍賣市場，我們的判斷是參與的人會越來越多，規模也會越來越大，整體的價格也會逐步提高，整個酒類產品的拍賣市場仍然有很大的發展空間。」劉劍鋒表示。
儘管酒品投資呈現出井噴式增長，部分業內人士也指出，酒品在拍賣火爆的同時，卻並不能掩飾其存在的風險性。
謹慎投資風險
北京一家拍賣行的部門經理張凡坦承，酒類的投資在過去十年，尤其是近兩年間，漲幅幾乎達到了驚人的程度，「而正是這樣快速的漲幅讓包括紅酒、白酒在內的投資積累了一定的風險。」
他指出，作為快速消費品的一種，酒類投資實際上與目前火熱的黃金投資相比，「差別很大」，因為「黃金是天然的貨幣，是優秀的抗通脹的載體」，但酒類只是消費品，「尤其是白酒，2011年在拍賣中頻繁出現天價的茅台，實際上炒作的意味已經超出了本身的價值。」
此外，受到儲存條件的限制，酒品的味道也有很大影響。「比如存儲過久的白酒，一旦保存不當等，很可能味道還不如現在新出產的茅台酒。」同樣，一瓶一兩百年的紅酒聽起來似乎非常誘人，但由於紅酒的保存條件往往要求甚高，比如對於溫度、濕度的條件等，很難做到一兩百年不變，而條件一旦出現變化，酒的味道自然也就會大打折扣，何況目前市面上超過99%的紅酒投資者都不具備陳年儲藏能力。
「同時，目前大陸市場酒品的投資變現管道比較狹窄，主要是拍賣會，在這種情況下，資金充裕的時候，這些消費品往往投資價格上漲很快，但一旦流動性緊縮，那麼首先跌下來的也就是這些前期漲幅過快的投資品種。」該業內人士透露，因此，投資酒品也應從自身情況出發，謹慎投資。