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【摘要】财务报表分析是高职院校财会专业普遍开设一门课程，该课程是为培养财会专业学生基本理论知识和应用能力而设置的一门专业课。通过本课程的学习，可以加深对财务报表的理解，掌握财务报表分析的方法，具备评价企业经营成果和财务状况的能力。课程以“已经编成的财务报表”为基础，围绕“财务报表的分析利用”展开。新思维模式下的财务报表分析教学能充分发挥学生学习的潜力与内在动力，激发学生学习的热情与激情。
【关键词】新思维模式；财务报表分析
1传统“财务分析”思维的局限性
传统的“财务报表分析”局限于就财务报表论财务报表，其基本思路是：财务报表结构介绍—财务报表项目分析—财务比率分析。报表的格式相对固定，对企业的经济业务均以货币加以计量并表现出来，不能反映对企业产生重大影响的其他信息。只对已发生的历史财务信息加以列报无法反映使用者决策时可能需要的各项信息。受这种思维定式的影响，许多的财务分析者一看到财务报表马上就埋头分析起来，其实这种分析方法未必合适。
2财务报表分析的新思维
基于特定的市场经济环境，企业总是根据特定的经营环境和经营战略从事经济活动，而企业会计人员依据企业会计工作准则，对企业的经济活动进行确认、计量，并以财务报表的形式对外报告，从而将企业经济活动及其结果转化为“会计语言”。下表体现了从企业经济活动到企业财务报表的转化过程。
上图描述了企业从事经济活动，在经营环境和经营战略的双重指引下，经过会计环境、会计政策和会计系统的影响、加工、最终表现为财务报表的过程。从上图可以看出，经济活动是财务报表试图反映的经济实质，财务报表只是用来反映企业经济活动的一面美妙的镜子，财务报表生成的过程就是对企业经济活动“照相”的过程，财务报表只是企业实施其战略及结果的“财务表现”。如果财务分析者不了解或忽略企业所面临的经营环境、经营战略、会计环境和会计政策，仅仅陷入财务数字的迷宫，就难以把握企业真实的经济实质，财务分析就可能转化为一种“重形式、轻实质“的数字游戏，从而将原本属于管理问题的”财务分析“演化为简单的算术计算问题。因此，在财务报表分析教学中，应“以战略为导向，超越就财务报表论财务报表“的思维模式，跳出财务数字的迷宫，由表（财务报表）及里（经济活动），立足于企业经济活动、战略及财务相融合。业务（经济活动过程）与财务（经济活动结果）连为一体，树立”环境-战略-行为-过程-结果“一体化的财务分析理念，感悟财务数字的灵性。
尽管财务报表充满数字。但是，“财务报表分析”的逻辑思维却必须跳出繁杂琐碎的数字迷宫，从企业经济活动透视财务报表，从财务报表回归到企业经济活动，从而梳理”财务分析“的整体框架，财务报表的生成过程表明，财务指标的分析并不是有效分析企业经济活动的全部，而只是其中一个较为技术化的组成部分。有效的“财务报表分析”必须首先了解企业所处的经营环境和经营战略，分析企业经营范围和竞争优势，识别关键成功的因素和风险，然后才能分析财务报表。下图描述“财务分析”的基本框架
企业的价值取决于其获得超额利润的能力，而这种能力又受致于行业选择、经营战略的定位、多元化还是专业化的战略思维。只有充分了解企业所处的行业竞争态势，竞争优势的持久性、多元化或专业化的合理性才能对企业获取超额利润能力的持续性作出判断。
由此可见，“财务分析”首先分析企业战略及其定位，然后进行会计分析，评估财务报表的数字及其质量，再进行财务分析，评价企业经营绩效，最后进行前景分析，诊断企业未来发展前景。唯有如此，“财务分析者”才能从“环境-战略-行为-过程-结果”一体化视野理解和把握“结果”。从而不仅“知其然”，更“知其所以然”，从而借助财务数字辅助战略的制定与管理决策达到“财务分析”的目标。
3如何有效组织“财务分析”问题的教学
3.1借助于信息技术或网络，引导学生阅读上市公司公开披露的财务报表
例如：在讲授财务分析资料来源是财务报表及附注时，可以推荐或建议学生登录相关网站，了解、熟悉并感受现实企业的财务报表，并从中获取所需的财务数字，同时引导学生获取上市公司的市场信息如市盈率或服务交易价格。
3.2引导学生阅读财务报表附注
财务报表是以“会计特有语言”描述企业的基本财务状况、经营成果和现金流量状况，要真正理解财务数字背后真实企业就必须理解企业所采用的会计政策。这些会计政策体现在财务报表附注，一方面了解财务数字基于何种会计方法和会计估计而产生；另一方面了解财务报表某个简单的财务数字背后详细的构成情况以及那些在财务报表没有或无法充分体现出来的信息，从某种意义上，月度财务报表附注甚至比月度财务报表本身更为重要。
3.3树立学生的战略思维
“任何伟大战略的实施都离不开财务资源的支持，而任何战略之所以伟大就在于最终能创造财务资源”。这就意味着：战略决定财务资源配置影响资产结构和资本结构，从而影响甚至锁定财务指标数值。回答了“财务分析”究竟应该分析哪些指标的问题。
3.4引导学生深入理解行业特征
财务指标以货币作为计量工具，舍去了行业特征，其实，同一财务指标或数字基于不同行业其反映的行业特征是不一样的。例如：资产负债率对于工业企业来说是衡量企业偿债能力的主要指标，但对于商业企业来说资产负债率并不是衡量其偿债能力的主要指标，因为商业企业本身不存在大量的应付账款，反而存在大量的应收账款。
3.5引导学生感悟企业业务流程
企业执行任何业务流程都需要占用或耗费企业的财务资源，占用的财务资源体现于资产负债表和现金流量表，耗费的财务资源体现于利润表。从资产各个项目所占比例及其变动趋势，结合行业特征，可以判断资产结构与企业的业务流程是否匹配，揭示经营风险。从现金流量表中的“经营活动产生的现金流量”体现“造血”功能，关于企业经营活动是否与业主相匹配。“投资活动产生的现金流量”体现“献血”功能，关于企业投资活动是否与企业发展战略、投资计划相匹配。“融资活动产生的现金流量”体现“输血”功能，关于企业融资活动是否与企业发展战略、利润分配相匹配。
3.6借助杠杆，引导学生洞察企业竞争力
所谓标杠：就是同行业具有可比性先进企业，其标准是具有可比性的“同行业先进水平”标准。在实践中，标杠可以选择经验标准、历史标准、行业标准、计划标准。但现在行业标准是一种普遍的采用标杠。事实上，每一个行业都有以行业活动为基础并存在反映行业特征的一些标准。体现“知己知彼”的战略思想，有助于判断企业在同行业所处的竞争地位明确企业今后的战略目标。
3.7引导学生明确“财务分析”的立场或逻辑
同一财务指标基于不同的立场，其含义是不同的。例如：流动比率、速动比率、现金比率等财务指标其数值是高好还是低好？主要取决于“财务分析”是基于股东立场还是基于债权人立场。
3.8培养学生“财务分析”的系统观念
企业是一个不断运转的主体，单一的财务指标只是描述企业某一侧面未必能说明问题，但综合运用多个财务指标就能够说明。例如：单独的“资产负债率”并不能说明企业经营状况的优劣，但如果将其与资产收益率或每股收益联系在一起，就能够比较客观公正的反应企业经营现状。
3.9强调财务分析的局限性
基于历史成本原则，财务报表及其财务指标“以会计特有语言”描述企业经济活动及其结果充其量只能说明“企业过去做得怎么样”。、财务报表及其财务指标并没有向人们保证或承诺企业“明天风采依旧”。这就决定财务报表及其财务指标的逻辑起点是结构导向，然而决定总是面向未来的，而且新的经济环境改变了企业价值创造的模式，从主要依靠游行资产创造价值到主要依靠无形资产创造价值。
以战略为导向，超越“就财务报表论财务报表”的思维模式，跳出财务数字的迷宫，“由表（财务报表）及里（经济活动）”树立“环境-战略-行业-过程-结果”一体化的财务分析理念是日后有效组织“财务报表分析”教学的有效途径。
【参考文献】
[1]倪桂兰 企业财务报表分析局限性及其对策浅谈 商业会计，2010（12）
[2]张新民，王秀丽主编 企业财务分析报告 高等教育出版社 2011.8
【关键词】新思维模式；财务报表分析
1传统“财务分析”思维的局限性
传统的“财务报表分析”局限于就财务报表论财务报表，其基本思路是：财务报表结构介绍—财务报表项目分析—财务比率分析。报表的格式相对固定，对企业的经济业务均以货币加以计量并表现出来，不能反映对企业产生重大影响的其他信息。只对已发生的历史财务信息加以列报无法反映使用者决策时可能需要的各项信息。受这种思维定式的影响，许多的财务分析者一看到财务报表马上就埋头分析起来，其实这种分析方法未必合适。
2财务报表分析的新思维
基于特定的市场经济环境，企业总是根据特定的经营环境和经营战略从事经济活动，而企业会计人员依据企业会计工作准则，对企业的经济活动进行确认、计量，并以财务报表的形式对外报告，从而将企业经济活动及其结果转化为“会计语言”。下表体现了从企业经济活动到企业财务报表的转化过程。
上图描述了企业从事经济活动，在经营环境和经营战略的双重指引下，经过会计环境、会计政策和会计系统的影响、加工、最终表现为财务报表的过程。从上图可以看出，经济活动是财务报表试图反映的经济实质，财务报表只是用来反映企业经济活动的一面美妙的镜子，财务报表生成的过程就是对企业经济活动“照相”的过程，财务报表只是企业实施其战略及结果的“财务表现”。如果财务分析者不了解或忽略企业所面临的经营环境、经营战略、会计环境和会计政策，仅仅陷入财务数字的迷宫，就难以把握企业真实的经济实质，财务分析就可能转化为一种“重形式、轻实质“的数字游戏，从而将原本属于管理问题的”财务分析“演化为简单的算术计算问题。因此，在财务报表分析教学中，应“以战略为导向，超越就财务报表论财务报表“的思维模式，跳出财务数字的迷宫，由表（财务报表）及里（经济活动），立足于企业经济活动、战略及财务相融合。业务（经济活动过程）与财务（经济活动结果）连为一体，树立”环境-战略-行为-过程-结果“一体化的财务分析理念，感悟财务数字的灵性。
尽管财务报表充满数字。但是，“财务报表分析”的逻辑思维却必须跳出繁杂琐碎的数字迷宫，从企业经济活动透视财务报表，从财务报表回归到企业经济活动，从而梳理”财务分析“的整体框架，财务报表的生成过程表明，财务指标的分析并不是有效分析企业经济活动的全部，而只是其中一个较为技术化的组成部分。有效的“财务报表分析”必须首先了解企业所处的经营环境和经营战略，分析企业经营范围和竞争优势，识别关键成功的因素和风险，然后才能分析财务报表。下图描述“财务分析”的基本框架
企业的价值取决于其获得超额利润的能力，而这种能力又受致于行业选择、经营战略的定位、多元化还是专业化的战略思维。只有充分了解企业所处的行业竞争态势，竞争优势的持久性、多元化或专业化的合理性才能对企业获取超额利润能力的持续性作出判断。
由此可见，“财务分析”首先分析企业战略及其定位，然后进行会计分析，评估财务报表的数字及其质量，再进行财务分析，评价企业经营绩效，最后进行前景分析，诊断企业未来发展前景。唯有如此，“财务分析者”才能从“环境-战略-行为-过程-结果”一体化视野理解和把握“结果”。从而不仅“知其然”，更“知其所以然”，从而借助财务数字辅助战略的制定与管理决策达到“财务分析”的目标。
3如何有效组织“财务分析”问题的教学
3.1借助于信息技术或网络，引导学生阅读上市公司公开披露的财务报表
例如：在讲授财务分析资料来源是财务报表及附注时，可以推荐或建议学生登录相关网站，了解、熟悉并感受现实企业的财务报表，并从中获取所需的财务数字，同时引导学生获取上市公司的市场信息如市盈率或服务交易价格。
3.2引导学生阅读财务报表附注
财务报表是以“会计特有语言”描述企业的基本财务状况、经营成果和现金流量状况，要真正理解财务数字背后真实企业就必须理解企业所采用的会计政策。这些会计政策体现在财务报表附注，一方面了解财务数字基于何种会计方法和会计估计而产生；另一方面了解财务报表某个简单的财务数字背后详细的构成情况以及那些在财务报表没有或无法充分体现出来的信息，从某种意义上，月度财务报表附注甚至比月度财务报表本身更为重要。
3.3树立学生的战略思维
“任何伟大战略的实施都离不开财务资源的支持，而任何战略之所以伟大就在于最终能创造财务资源”。这就意味着：战略决定财务资源配置影响资产结构和资本结构，从而影响甚至锁定财务指标数值。回答了“财务分析”究竟应该分析哪些指标的问题。
3.4引导学生深入理解行业特征
财务指标以货币作为计量工具，舍去了行业特征，其实，同一财务指标或数字基于不同行业其反映的行业特征是不一样的。例如：资产负债率对于工业企业来说是衡量企业偿债能力的主要指标，但对于商业企业来说资产负债率并不是衡量其偿债能力的主要指标，因为商业企业本身不存在大量的应付账款，反而存在大量的应收账款。
3.5引导学生感悟企业业务流程
企业执行任何业务流程都需要占用或耗费企业的财务资源，占用的财务资源体现于资产负债表和现金流量表，耗费的财务资源体现于利润表。从资产各个项目所占比例及其变动趋势，结合行业特征，可以判断资产结构与企业的业务流程是否匹配，揭示经营风险。从现金流量表中的“经营活动产生的现金流量”体现“造血”功能，关于企业经营活动是否与业主相匹配。“投资活动产生的现金流量”体现“献血”功能，关于企业投资活动是否与企业发展战略、投资计划相匹配。“融资活动产生的现金流量”体现“输血”功能，关于企业融资活动是否与企业发展战略、利润分配相匹配。
3.6借助杠杆，引导学生洞察企业竞争力
所谓标杠：就是同行业具有可比性先进企业，其标准是具有可比性的“同行业先进水平”标准。在实践中，标杠可以选择经验标准、历史标准、行业标准、计划标准。但现在行业标准是一种普遍的采用标杠。事实上，每一个行业都有以行业活动为基础并存在反映行业特征的一些标准。体现“知己知彼”的战略思想，有助于判断企业在同行业所处的竞争地位明确企业今后的战略目标。
3.7引导学生明确“财务分析”的立场或逻辑
同一财务指标基于不同的立场，其含义是不同的。例如：流动比率、速动比率、现金比率等财务指标其数值是高好还是低好？主要取决于“财务分析”是基于股东立场还是基于债权人立场。
3.8培养学生“财务分析”的系统观念
企业是一个不断运转的主体，单一的财务指标只是描述企业某一侧面未必能说明问题，但综合运用多个财务指标就能够说明。例如：单独的“资产负债率”并不能说明企业经营状况的优劣，但如果将其与资产收益率或每股收益联系在一起，就能够比较客观公正的反应企业经营现状。
3.9强调财务分析的局限性
基于历史成本原则，财务报表及其财务指标“以会计特有语言”描述企业经济活动及其结果充其量只能说明“企业过去做得怎么样”。、财务报表及其财务指标并没有向人们保证或承诺企业“明天风采依旧”。这就决定财务报表及其财务指标的逻辑起点是结构导向，然而决定总是面向未来的，而且新的经济环境改变了企业价值创造的模式，从主要依靠游行资产创造价值到主要依靠无形资产创造价值。
以战略为导向，超越“就财务报表论财务报表”的思维模式，跳出财务数字的迷宫，“由表（财务报表）及里（经济活动）”树立“环境-战略-行业-过程-结果”一体化的财务分析理念是日后有效组织“财务报表分析”教学的有效途径。
【参考文献】
[1]倪桂兰 企业财务报表分析局限性及其对策浅谈 商业会计，2010（12）
[2]张新民，王秀丽主编 企业财务分析报告 高等教育出版社 2011.8