摘要：贷款利率市场化意味着商业银行之间的竞争更加激励，企业和个人可以以更低的代价贷到资金。从长期看，还可能出现的情况是，有助于银子银行在阳光下运行；地下钱庄逐渐浮出水面，实现合法化；高利贷逐渐消失；个人融资合法化等。本文从以下几个方面对此进行探索。
　　关键词：贷款利率；商业银行；影响；对策
　　一、政策出台背景及意义
　　随着今年自7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，取消农村信用社贷款利率2.3倍的上限，金融机构根据商业原则自主确定贷款利率，意味着我国金融机构将全面进入市场竞争时代。利率市场化改革缩小了银行业的存贷利差，降低了传统存贷业务收入，促使银行业开展综合化经营提高中间业务收入占比，改善银行业务收入结构。从长远来看，由于市场更为开放、银行自主性增加，从自身效益角度出发会选择将贷款资源向更优质的项目倾斜，特别是发展前景好、市場认可度高的中小企业将会受到各个银行的青睐。取消农信社贷款利率管制，意味着明确许可突破4倍限制，有利于覆盖小微三农贷款风险、改善金融支持[1]。
　　一是有利于刺激贷款有效需求，支持实体经济发展。全面放开贷款利率管制后，金融机构与客户自主协商定价的空间将进一步扩大，一方面有利于促进金融机构采取差异化的定价策略，降低企业融资成本，刺激贷款有效需求。另一方面，供需两方的价格博弈有助于引导资金流向实体经济中的高效部门，提高资金的边际产出率，提升社会融资效率。因此，这项改革是进一步发挥市场配置资源基础性作用的重要举措，对于促进金融支持实体经济发展具有重要意义。二是有利于提高小微企业贷款的可得性，平抑民间利率。由于大型企业议价能力较强，贷款利率下限的放开可能导致其贷款利率出现总体下降，促使金融机构配置更多的信贷资金给中型企业和小微企业，以保持贷款收益的稳定增长。因此，贷款利率下限的取消将为金融机构增加小微企业贷款留出更大的空间，有助于提高小微企业的信贷可得性，缓解小微企业的融资难题。此外，由于市场化利率在同一市场具有统一性，金融机构在为小微企业提供更多信贷支持的同时，还有助于平抑我国畸高的民间利率，维护金融市场稳定。三是有利于满足涉农贷款需求，改善农村金融服务。农村信用社是农村金融服务的主力军，不再对农村信用社贷款利率设立上限，有利于农村信用社按照收益覆盖风险的原则自主定价，提高发放涉农贷款的意愿；有利于增强农村信用社满足多层次涉农贷款需求的能力，提高涉农贷款资金的可得性；有利于统一各类金融机构贷款利率政策，营造各类金融机构间公平竞争的制度环境；有利于发挥价格杠杆的作用，不断优化涉农资金配置效率，对促进改善农村金融服务具有积极意义。四是有利于促进商业银行深化改革和转型发展。我国商业银行经过近年的改革，经营业绩和发展质量都有了显著提高。但也应当看到，商业银行改革的目标还远未实现，战略转型还远未到位。显然在市场化发展的背景下，一些深层次问题的解决和可持续发展的实现已不能依赖政府的行政措施，而必须发挥市场机制和市场手段的作用。利率市场化的加速推进，一方面将进一步打破商业银行对传统存贷利差的依赖，促使商业银行大力拓展非利息收入，加快形成多种收益来源相互补充的盈利增长格局；另一方面，贷款利率下限的取消将赋予商业银行更多的自主定价权，银行业的经营模式将从同质化发展转向差异化竞争。日趋激烈和强化的市场竞争，将倒逼商业银行加快转变发展方式和业务创新，提升服务水平，增强可持续发展能力。
　　二、商业银行的影响
　　此次贷款利率放开后，市场竞争将更加激烈，客户的选择权也更加充分，对银行贷款定价“货比三家”。尤其在信贷有效需求不足的“买方市场”下，许多大客户、优质客户和收益敏感型客户很可能对主办行提出下调贷款利率的要求。此外，随着大型企业集团“产融结合”步伐的加快，其大部分金融需求都将通过集团内部的“自循环”得到满足，导致其对银行的融资意愿降低，议价能力提升。
　　首先，银行利差收窄趋势将不可避免。我国在信贷有效需求不足的条件下，放开贷款利率管制，将导致贷款市场价格的降低，与存款增长乏力的情况相叠加，银行利差收窄趋势将不可避免。2013年以来，我国工业生产低位运行，投资、消费增速减慢，国内总需求相对不足，上半年GDP增长7.6%，较去年同期回落0.2个百分点。企业经营情况尚未明显好转，融资利用率下降，有效融资需求放缓。根据人民银行的数据，上半年我国金融机构新增人民币中长期贷款占全部新增贷款的50.9%，较2009年99.9%和2010年76.7%的水平相差甚远。中长期贷款占比偏低意味着实体经济有效信贷需求不足，银行业贷款规模虽继续增长，但不少新增信贷都被短期贷款和票据贴现融资所占据。随着市场机制在资金定价过程中发挥越来越重要的作用，社会融资成本将经历一个总体下降的过程。随着贷款利率的逐步走低和存款成本的攀升，银行利差收窄、传统存贷业务收入下降将不可避免，可能导致银行利润增长水平的总体走低。其次，以压低贷款价格为手段的非理性无序竞争或将出现。我国市场经济改革的历史还不长，市场竞争的秩序和各种协调机制尚不完善，金融机构经营管理的成熟度还不高，特别是公司治理结构不够完善，一些地方性金融机构的经营行为受当地政府影响较大，短期行为和非理性行为仍然普遍，容易出现“一放就乱”的现象和不计成本的恶性竞争。特别是在金融产品和服务同质化较强的环境下，一些不具备综合服务优势的中小机构为争夺客户，往往会竞相压低贷款价格，最终可能导致这些高度依赖利差收入的中小机构无力支撑而破产，严重情况下还可能引发局部或全局性金融危机。
　　三、对策
　　作为市场经济发展的产物，利率市场化已是大势所趋，作为农村金融机构，农商行必须立足当前实际，因地制宜，调整经营模式，创新发展思路，灵活应对利率市场化带来的挑战。笔者提出以几点下建议：
　　（一）商业银行积极调整业务结构，加大经营转型力度。转型是国内商业银行应对利率市场化冲击的主要策略。在资产结构方面，商业银行既要扩大中小企业和个人贷款比重，通过优化信贷结构，保持贷款收益率稳定；更要继续增加非信贷资产占比，改善整体资产结构，通过资产多元化降低对传统信贷业务的依赖。在负债结构方面，应加快替代型负债产品和财富管理业务的发展，夯实客户基础，以客户资产管理类业务增长促进多元资产结构的形成。在收入结构方面，应进一步提高手续费及佣金、保险等非息收入的比重，拓展多元化收入来源，以平稳度过利差收窄可能出现的盈利下滑期。（二）加强对贷款投向的宏观引导，严控产能过剩行业贷款总量和增速。目前，我国产能过剩矛盾突出，世界500种主要工业品中，我国有220个产品产量居全球第一。不仅钢铁、水泥等传统产业深受产能过剩困扰，风电设备、光伏等新兴产业也出现了盲目扩张和重复建设，一些地区违法违规审批、未批先建、边批边建现象有所抬头。此次贷款利率全面放开后，市场利率总体会逐步走低，这在一定程度上将在刺激投资的同时，引发产能过剩行业贷款需求的增加。监管部门应加强对金融机构贷款投向的宏观引导，督促金融机构严控产能过剩行业的贷款总量和增速，加强信贷风险和投向管理。同时，注重盘活存量资产，按照“消化一批、转移一批、整合一批、淘汰一批”的要求，对产能过剩行业区分不同情况实施差别化政策。
　　（三）防控结合，建立利率风险管理体系。利率市场化必然导致利率的频繁变动，利率风险的加大，这就要求农商行必须尽快建立利率市场化风险管理体系。一是重视利率风险管理，改变过去固定利率定价方式。针对不同客户群体及行业结构，实行差别化浮动利率，积极培植优质客户群体，对优质客户实行优惠利率，对高风险的行业及客户慎重选择，在风险可控的基础上，寻求效益最大化，不能一味追求高利润而忽视风险；二是加强对利率定价风险的监督。央行对贷款利率刚刚放开，作为当前农商行普遍缺乏自主定价能力，为有效防范利率定价风险，可以成立专职监督检查部门或由贷款检查中心、风险管理部兼职对内部贷款利率定价风险进行监督，对利率定价的合理性进行评估；三是建立利率风险补偿机制，通过与保险公司合作，降低因不可抗力造成的风险损失，同时利用农商行支农扶持政策，争取地方政府专项资金补贴，完善农村金融风险保障机制，降低因利率市场化风险造成资金损失。