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通过构造理性定价模型，利用宏观经济状态的变化来反映市场风险，证明在有效市场中，股票收益率也能呈现出均值回复特征，其原因除了小样本的偏差外，还可能是理性经济人的风险厌恶和平滑消费意愿的结果。因此，均值回复现象不能作为拒绝我国股票市场弱势有效的证据。
有效市场就没有收益率的均值回复吗？——基于理性资产定价模型的研究
【摘 要】
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通过构造理性定价模型，利用宏观经济状态的变化来反映市场风险，证明在有效市场中，股票收益率也能呈现出均值回复特征，其原因除了小样本的偏差外，还可能是理性经济人的风险厌恶和平
【机 构】
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中山大学岭南学院
【出 处】
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中山大学学报(社会科学版)
【发表日期】
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2010年6期
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