论文部分内容阅读
摘 要：近年来，我国民间借贷日趋活跃，规模逐年扩大，越来越多的各类民间借贷组织或融资中介活跃于借贷市场，以互联网为交易平台的网络借贷方兴未艾。本文基于网络借贷的运行模式及国内外相关研究提出了几点思考，以期有助于我国网络借贷不断发展完善。
关键词：网络借贷；经营模式；运作模式
2007年我国第一家小额借贷网站成立后，多家P2P（个人对个人）网络借贷平台相继涌现，并呈现出交易规模日益放大、影响范围渐趋广泛的发展态势，形成了以拍拍贷、宜信、红岭创投为代表的三种不同模式的P2P网络借贷平台。2011年下半年以来，自称"中国最严谨网络借贷平台"的哈哈贷发布了关闭通告，银监会随即印发了《关于人人贷有关风险提示的通知》，要求银行业金融机构严防民间借贷风险向银行体系蔓延。[1]由此而引发的关于我国P2P网络借贷的法律定位、风险状况和发展走向成为焦点。当前，国内学术研究仅集中在网络借贷的风险及监管，其他方面相对缺乏；国外对网络借贷的研究则更深入全面，如借款人的分析，借贷成功的因素，借款人信息的保护，网络借贷平台经营模式，网络联保，贷款小组组织者的欺诈行为等。本文绕开了当前我国热议的相关话题，提出了几点较新的思考。
一、P2P网络借贷的概念及特点
P2P网络借贷是一种依托于网络而形成的新型金融服务模式，性质上属于小额民间借贷，其方式灵活，手续简便，为个人提供了新的融资渠道和融资便利，是现有银行体系的有益补充。[1]
P2P贷款的主要对象是短期、小额借贷者，本质上属于民间借贷，其价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率等方面。通过该平台，用户可以获得信用评级、发布借款请求，满足个人的资金需要，同时把闲余资金借给信用良好且有资金需求的个人，获得良好的资金回报。
P2P网络借贷的主要特点包括：一是直接透明，出借人与借款人一对一地相互了解对方的身份信息、信用信息，出借人及时获知借款人的还款进度；二是信用甄别，出借人可以对借款人的资信进行评估和选择；三是风险分散，出借人将资金分散给多个借款人对象，风险得到了最大程度的分散；四是门槛低、渠道成本低，P2P网络借贷使每个人都可以成为信用的传播者和使用者。
二、关于中国P2P网络借贷的几点思考
（一）开创非营利的经营模式
国外网络借贷分三种：一是非营利的Kiva公司经营；二是以盈利为目的的MYC4、LendingClub、Prosper模式；三是单纯提供投资的机会平台，对贷款成功与违约与否不负有责任。[2]除了比较有名的Prosper和Zopa之外，国家上还有非营利的Kiva也很出名，它设置了一种"零利率"借款，出借人将钱免息借给发展中国家的低收入者，帮助他们改善生活。
从国内来看，自2007年8月中国第一家P2P贷款网站--拍拍贷成立以后， P2P网络借贷平台相继涌现，影响范围及交易数额日益增长。目前，国内P2P借贷网站主要有拍拍贷、宜信、人人贷、红岭创投等三十家左右，其中，拍拍贷、宜信和红岭创投成立时间较早、规模较大、知名度较高，并代表了国内三种不同的P2P网络借贷模式。但其只是运作模式上稍有不同，经营模式上则都是以盈利为目的的。国内也有专为一类人进行贷款的平台，齐放网是第一个通过网络借贷专为学生提供贷款的社区，还有为农户和学生小额信贷的51give网站和针对农户小额信贷的Wokai网站，这两个网站都是由国外人创办，采取与当地小额信贷机构进行合作的形式，对借款人资信进行审查。
总之，我国还缺乏非营利模式的网络借贷平台。由于网络借贷具有便捷、门槛低、灵活等优势，对困难的弱势群体吸引力大，如学生、工薪阶层、农民等。当前，我国有经济实力并且愿意无息对贫困者进行帮助的人群也有相当一部分人，而且网站的营利方式可以有很多，可以通过增加点击率、吸引广告商的方式维持网站的运营。因此开辟几个非营利性质的P2P网络借贷平台是有必要且可行的。当然，这一平台的建立还需要一些约束机制，对贷款人的审查需要更加严密，对此，我们可以向国外借鉴有利的部分。
（二）借贷双方都收取管理费
从国外来看，Zopa的主要收益来自于借款人融资金额0.5%的手续费，以及放款人带出款项0.5%的年费。Prosper在收益方面，借款者在取得款项时须向Prosper支付1%-2%的费用，而放款者每年也要为未清偿的款项支付0.5%-1%的服务费。总之，国外大部分网络信贷的收益都是向接待双方都收取一定的管理费的。
从国内来看，拍拍贷对资金借出者不收取任何费用，对借入者而言，期限在6个月（含）以下的贷款按本金的2%收取成交服务费，对期限6个月以上的贷款按本金的4%收取服务费。红岭创投每个月按借款本金收取0.5%的管理费，在借款金额中直接扣除，放款人可自愿申请VIP会员资格，会员费按180元/年收取，成为会员后，逾期"借款标"享受本金全额垫付，非会员逾期垫付标准为VIP会员标准的50%。总之，我国大部分P2P网络借贷平台的管理费是向借款人收取，为此，借款人不仅要支付借出人的利息，还要支付2%-4%的管理费。红岭创投更高，每月收取0.5%，一年则是6%，加上可能10%的利息，需要支付16%左右的费用，对于亟需用钱的贷款人来说，压力很大。因此，我们也可以向接待双方搜收取管理费，比如向借出人收取利息的10%，这样可以缓解借款人的借款压力，也不会影响网络借贷平台的营利。
（三）丰富网络借贷的运作模式
从我国比较典型的拍拍贷的运作模式上看，拍拍贷的流程并不复杂，即借款人发布信息，放款人以竞标方式参与，投标采取"利低者得"的原则，如果一定时间内最低和较低利率的投标金额组合达到了借款人的需求，则借款宣告成功；日后每个月，借款人将还款金额打入拍拍贷账户，系统自动存放到放款人账户，直到还清为止。其实放款者一般是有闲钱且不出意外一般不急着用的人，所以没有必要将还款按月打入放款人账户，为此，拍拍贷可以作为一个平台，将每月借款人打入的还款金用于安全性能高的投资或另进行放款。这样不仅可以满足网络借贷平台的营利，如此模式运行效果良好，还可与放款人分红，放款人之所以在网络平台上放款也是看重其收益高于银行的利息，所以此模式应该会得到放款人的支持。
宜信的运作模式就有值得借鉴的地方，宜信对放款人打造了"宜信宝"P2P信贷理财模式。宜信平台通过"宜信宝"信贷理财模式为放款人提供服务，放款人在线填写工作单位、意向投入金额等信息后，宜信会为其提供已通过平台生和的借款人，而放款人可以选择是否同意出借资金给特定的被推荐借款人。根据平台提供的历史经验数据，"宜信宝"的年收益始终在10%以上，明显高于银行存款和理财产品的收益。某笔投资出借12个月后，放款人可以向宜信提出将债券转让，收回资金。宜信就没有按月向放款人打款，有利于将每月收回的还款进行资金再利用。当然，这种丰富网络借贷运作模式还是有一定风险，须在法律允许的范围内寻求安全性能高的再投资，以保证放款人的利益不收到侵害。
总之，随着网络接待的快速发展，不少问题也营运而生，其法律定位、监管问题、信用问题等都需要加以解决才能使这一平台健康并有效地运行。但在这些相关环境及配套设施完善后我们也不得不考虑这一平台自身运行及经营模式，是否能更加优化，适应社会。
参考文献：
[1]钱金叶，杨飞.中国P2P网络借贷的发展现状及前景[J].金融论坛，2012，（1）.
[2]莫易娴.P2P网络借贷国内外理论与实践研究文献综述[J].金融理论与实践，2011，（12）.
作者简介：余雪源，西南民族大学管理学院2012级社会保障硕士研究生；高允，西南民族大学管理学院2012级土地资源管理硕士研究生。
关键词：网络借贷；经营模式；运作模式
2007年我国第一家小额借贷网站成立后，多家P2P（个人对个人）网络借贷平台相继涌现，并呈现出交易规模日益放大、影响范围渐趋广泛的发展态势，形成了以拍拍贷、宜信、红岭创投为代表的三种不同模式的P2P网络借贷平台。2011年下半年以来，自称"中国最严谨网络借贷平台"的哈哈贷发布了关闭通告，银监会随即印发了《关于人人贷有关风险提示的通知》，要求银行业金融机构严防民间借贷风险向银行体系蔓延。[1]由此而引发的关于我国P2P网络借贷的法律定位、风险状况和发展走向成为焦点。当前，国内学术研究仅集中在网络借贷的风险及监管，其他方面相对缺乏；国外对网络借贷的研究则更深入全面，如借款人的分析，借贷成功的因素，借款人信息的保护，网络借贷平台经营模式，网络联保，贷款小组组织者的欺诈行为等。本文绕开了当前我国热议的相关话题，提出了几点较新的思考。
一、P2P网络借贷的概念及特点
P2P网络借贷是一种依托于网络而形成的新型金融服务模式，性质上属于小额民间借贷，其方式灵活，手续简便，为个人提供了新的融资渠道和融资便利，是现有银行体系的有益补充。[1]
P2P贷款的主要对象是短期、小额借贷者，本质上属于民间借贷，其价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率等方面。通过该平台，用户可以获得信用评级、发布借款请求，满足个人的资金需要，同时把闲余资金借给信用良好且有资金需求的个人，获得良好的资金回报。
P2P网络借贷的主要特点包括：一是直接透明，出借人与借款人一对一地相互了解对方的身份信息、信用信息，出借人及时获知借款人的还款进度；二是信用甄别，出借人可以对借款人的资信进行评估和选择；三是风险分散，出借人将资金分散给多个借款人对象，风险得到了最大程度的分散；四是门槛低、渠道成本低，P2P网络借贷使每个人都可以成为信用的传播者和使用者。
二、关于中国P2P网络借贷的几点思考
（一）开创非营利的经营模式
国外网络借贷分三种：一是非营利的Kiva公司经营；二是以盈利为目的的MYC4、LendingClub、Prosper模式；三是单纯提供投资的机会平台，对贷款成功与违约与否不负有责任。[2]除了比较有名的Prosper和Zopa之外，国家上还有非营利的Kiva也很出名，它设置了一种"零利率"借款，出借人将钱免息借给发展中国家的低收入者，帮助他们改善生活。
从国内来看，自2007年8月中国第一家P2P贷款网站--拍拍贷成立以后， P2P网络借贷平台相继涌现，影响范围及交易数额日益增长。目前，国内P2P借贷网站主要有拍拍贷、宜信、人人贷、红岭创投等三十家左右，其中，拍拍贷、宜信和红岭创投成立时间较早、规模较大、知名度较高，并代表了国内三种不同的P2P网络借贷模式。但其只是运作模式上稍有不同，经营模式上则都是以盈利为目的的。国内也有专为一类人进行贷款的平台，齐放网是第一个通过网络借贷专为学生提供贷款的社区，还有为农户和学生小额信贷的51give网站和针对农户小额信贷的Wokai网站，这两个网站都是由国外人创办，采取与当地小额信贷机构进行合作的形式，对借款人资信进行审查。
总之，我国还缺乏非营利模式的网络借贷平台。由于网络借贷具有便捷、门槛低、灵活等优势，对困难的弱势群体吸引力大，如学生、工薪阶层、农民等。当前，我国有经济实力并且愿意无息对贫困者进行帮助的人群也有相当一部分人，而且网站的营利方式可以有很多，可以通过增加点击率、吸引广告商的方式维持网站的运营。因此开辟几个非营利性质的P2P网络借贷平台是有必要且可行的。当然，这一平台的建立还需要一些约束机制，对贷款人的审查需要更加严密，对此，我们可以向国外借鉴有利的部分。
（二）借贷双方都收取管理费
从国外来看，Zopa的主要收益来自于借款人融资金额0.5%的手续费，以及放款人带出款项0.5%的年费。Prosper在收益方面，借款者在取得款项时须向Prosper支付1%-2%的费用，而放款者每年也要为未清偿的款项支付0.5%-1%的服务费。总之，国外大部分网络信贷的收益都是向接待双方都收取一定的管理费的。
从国内来看，拍拍贷对资金借出者不收取任何费用，对借入者而言，期限在6个月（含）以下的贷款按本金的2%收取成交服务费，对期限6个月以上的贷款按本金的4%收取服务费。红岭创投每个月按借款本金收取0.5%的管理费，在借款金额中直接扣除，放款人可自愿申请VIP会员资格，会员费按180元/年收取，成为会员后，逾期"借款标"享受本金全额垫付，非会员逾期垫付标准为VIP会员标准的50%。总之，我国大部分P2P网络借贷平台的管理费是向借款人收取，为此，借款人不仅要支付借出人的利息，还要支付2%-4%的管理费。红岭创投更高，每月收取0.5%，一年则是6%，加上可能10%的利息，需要支付16%左右的费用，对于亟需用钱的贷款人来说，压力很大。因此，我们也可以向接待双方搜收取管理费，比如向借出人收取利息的10%，这样可以缓解借款人的借款压力，也不会影响网络借贷平台的营利。
（三）丰富网络借贷的运作模式
从我国比较典型的拍拍贷的运作模式上看，拍拍贷的流程并不复杂，即借款人发布信息，放款人以竞标方式参与，投标采取"利低者得"的原则，如果一定时间内最低和较低利率的投标金额组合达到了借款人的需求，则借款宣告成功；日后每个月，借款人将还款金额打入拍拍贷账户，系统自动存放到放款人账户，直到还清为止。其实放款者一般是有闲钱且不出意外一般不急着用的人，所以没有必要将还款按月打入放款人账户，为此，拍拍贷可以作为一个平台，将每月借款人打入的还款金用于安全性能高的投资或另进行放款。这样不仅可以满足网络借贷平台的营利，如此模式运行效果良好，还可与放款人分红，放款人之所以在网络平台上放款也是看重其收益高于银行的利息，所以此模式应该会得到放款人的支持。
宜信的运作模式就有值得借鉴的地方，宜信对放款人打造了"宜信宝"P2P信贷理财模式。宜信平台通过"宜信宝"信贷理财模式为放款人提供服务，放款人在线填写工作单位、意向投入金额等信息后，宜信会为其提供已通过平台生和的借款人，而放款人可以选择是否同意出借资金给特定的被推荐借款人。根据平台提供的历史经验数据，"宜信宝"的年收益始终在10%以上，明显高于银行存款和理财产品的收益。某笔投资出借12个月后，放款人可以向宜信提出将债券转让，收回资金。宜信就没有按月向放款人打款，有利于将每月收回的还款进行资金再利用。当然，这种丰富网络借贷运作模式还是有一定风险，须在法律允许的范围内寻求安全性能高的再投资，以保证放款人的利益不收到侵害。
总之，随着网络接待的快速发展，不少问题也营运而生，其法律定位、监管问题、信用问题等都需要加以解决才能使这一平台健康并有效地运行。但在这些相关环境及配套设施完善后我们也不得不考虑这一平台自身运行及经营模式，是否能更加优化，适应社会。
参考文献：
[1]钱金叶，杨飞.中国P2P网络借贷的发展现状及前景[J].金融论坛，2012，（1）.
[2]莫易娴.P2P网络借贷国内外理论与实践研究文献综述[J].金融理论与实践，2011，（12）.
作者简介：余雪源，西南民族大学管理学院2012级社会保障硕士研究生；高允，西南民族大学管理学院2012级土地资源管理硕士研究生。