航空中心东移

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  2015年,全球经济在低迷中缓慢复苏,而全球航空业却创造出历史最好的经营业绩。国际油价的大幅降低,使得航空公司的运营成本压力大减。亚洲地区的航空市场增长强劲,尤其是中国国内市场和由中国连接的亚太市场依然是全球增长最强劲的航空市场。
  2015年,全球航空公司安全运输35.68亿人次和5220万吨货物。全球范围内运营26788架商用飞机,平均每天10万次航班,超过5.1万条航线的全球航空网络。全球航空产业超过6300万人,创造27000亿美元的GDP。航空产业成为现代社会经济发展的重要动力。
  中国民航全行业在2015年完成旅客运输量43618万人次,比上年增长11.3%。其中,国内航线完成旅客运输量39411万人次,比上年增长9.4%;港澳台航线完成1020万人次,比上年增长1.4%;国际航线完成旅客运输量4207万人次,比上年增长33.3%。2015年,中国民航全行业完成货邮运输量629.3万吨,比上年增长5.9%。国内航线完成货邮运输量442.4万吨,比上年增长3.9%,其中港澳台航线完成22.1万吨,比上年减少1.0%;国际航线完成货邮运输量186.83万吨,比上年增长10.9%。2015年是中国民航“十二五”期间航空运输量增速最高的一年。
  高速增长的全球航空市场


  航空产业与经济发展和国际贸易高度相关。2015年全球经济在低迷中缓慢复苏,全球贸易依旧持续低迷。2015年全球GDP增长2.4%,全球航空旅客周转量(RPK)增长7.4%,全球航空货运周转量(FTKs)增长2.3%。2015年中国民航航空运输总周转量增速13.8%,其中旅客周转量7282.55亿人公里,比上年增长15.0%;货邮周转量208.07亿吨公里,比上年增长10.8%。


  由图1可见,航空旅客周转量与全球GDP增速高度相关,航空旅客周转量增速大约是GDP增速的3倍。2015年全球GDP增速2.4%,而全球RPK增速7.4%,相对而言,2015年全球航空客运增速较大。按照IMF和IATA年中预测,2016年全球GDP增速2.3%,全球航空旅客周转量RPK增速6.2%。
  全球航空旅客周转量RPK的增速与全球GDP增速高度相关,相关系数平方0.7336。全球航空旅客周转量RPK的增速平均为全球GDP增速的2.0843倍。
  2015年中国GDP为10.38566万亿美元,仅次于美国,全球排名第二,中国GDP增速25年来首次低于7%为6.9%,仅次于印度的7.5%,全球排名第二。中国的RPK增速15%。基于全球航空旅客周转量RPK的增速平均为全球GDP增速的2.0843倍的标准,中国旅客周转量的增速是GDP增速的2.1739倍,航空产业社会经济贡献略高于全球平均水平。
  航空货运与全球贸易息息相关
  航空货运是全球贸易的重要工具和手段,全球贸易量也成为全球经济增长的重要动力。一般情况下,全球贸易增速可以达到经济增速的2倍。但是自2008年金融危机以来,全球贸易一直持续低迷,航空货运业与世界贸易的疲软相一致。2015年全球贸易仅增长2%,低于全球经济增速2.4%,全球货运周转量(FTK)也仅增长2.3%。
  2015年中国进出口总值39586亿美元,同比下降8%。中国民航货邮周转量208.07亿吨公里,同比增长10.8%。中国民航全行业完成货邮运输量629.3万吨,同比增长5.9%。其中国内航线完成货邮运输量442.4万吨,比上年增长3.9%;港澳台航线完成22.1万吨,比上年减少1.0%;国际航线完成货邮运输量186.83万吨,比上年增长10.9%。2015年全国民航运输机场完成货邮吞吐量1409.40万吨,同比增长3.9%。虽然中国国际贸易下滑受到人民币汇率变化影响,但是航空货邮运输量依旧保持较高增长,尤其是国际航空货运业务发展较快。
  根据IATA对于未来5年全球航空市场预测,2015~2019年,全球航空客运周转量RPK的复合年增长率5.3%,其中国际旅客周转量的增速与整体增速基本同速;全球航空货运周转量FTK的复合年增长3.4%,其中国际货运周转量增速略高于整体增速。
  2016~2020年正好是中国的“十三五”规划期间,中国民航的发展速度虽然不是全球最高的(可能要低于中东和印度),但是中国民航的发展还会保持较高的增速,中国民航客运增速大约是全球增速的2倍,货运增速大约是全球增速的1.5倍左右。尤其是中国民航的国际化业务(包括客运和货运)都会保持高速成长。
  美国航空公司创造奇迹
  2015年是全球航空业盈利能力最强的一年,据不完全统计,全球航空公司全年税后净利润高达353亿美元,几乎是2014年的2倍,运营利润率8.3%,净利润率4.9%。而且全球航空公司资本回报率(RIOC)第一次突破9.3%,在激烈竞争的航空运输业连续20年第一次航空公司整体资本回报率超过资本成本率,从而使得航空业发展投资的吸引力大大增加。
  航油成本的大幅下降成为航空公司改善业绩的主要因素。2015年全球航空公司整体成本下降8%,大约570亿美元,其中航油成本下降450亿美元。全球航空公司平均航油成本从占总成本的31.6%,下降到27.5%。根据IATA年中报告预测,2016年全球航空公司利润还会增加到394亿美元,运营利润率8.8%,净利润率5.6%,而且全球航空公司资本回报率将达到10.4%。
  2015年是美国航空公司最辉煌的一年。根据美国交通部统计数据,2015年美国航空公司净利润高达255.955亿美元。美国十大航空公司整体盈利242亿美元,平均净利润率高达15.17%,创行业历史纪录。其中,美国航空集团整体盈利78.95亿美元,净利润率高达19.22%;联合大陆集团整体盈利73.01亿美元,净利润率19.28%。这样的经营业绩几乎可以秒杀全球领先高科技公司。   2015年,中国民航全行业累计实现营业收入6062.5亿元,同比减少2.3%,利润总额487.9亿元,同比增加184.5亿元。其中,航空公司实现营业收入4363.7亿元,比上年增长4%,利润总额320.3亿元,比上年增加137.4亿元;机场实现营业收入801.1亿元,比上年增长9.7%,利润总额 106.8亿元,比上年增加27.3亿元;保障企业实现营业收入897.7亿元,比上年减少29.9%,利润总额60.8亿元,比上年增加19.8亿元。


  但2015年,由于人民币贬值使得拥有大额美元负债的中国航空公司的汇兑损失吃掉了巨额利润。2016年虽然人民币依旧面临美元贬值压力,但中国航空公司针对美元债务作出了主动应对策略(减低美元负债以及汇率衍生工具对冲等),预期汇兑损失幅度会较去年降低,从而使得中国航空公司整体盈利能力继续提高。
  中国是全球增量最大的航空市场
  中国已经成为全球第二大经济体,中国经济增速虽然放缓,在全球范围内中国经济增量依然是全球经济增量的最大增量。2015年全球GDP增速2.4%,中国GDP增速6.9%,中国经济增量的全球贡献率大约为25%。
  2015年全球航空旅客运输量35.68亿人次,同比增长2.4亿人次;中国航空旅客运输量4.36亿人次,同比增长4400万人次。中国航空运输量占全球总运输量的12.21%,中国航空运输量增量占全球增量的18.33%。
  亚太、欧洲和北美是全球三大航空市场,按照航空运输量市场份额,亚太RPK市场份额占全球份额的31.5%,欧洲RPK市场份额占26.7%,北美RPK市场份额占24.7%。其中欧洲拥有全球最大的国际航空市场,北美拥有全球最大的国内航空市场。亚太以中国和印度等主要新兴经济体国家为首,人口庞大,经济增长潜力巨大,同样拥有比较强劲的航空增量市场。
  2015年全球航空运力ASK增速6.7%,亚太航空运力ASK增速6.7%;全球航空运量RPK增速7.4%,亚太航空运量RPK增速8.7%。预测2016年全球航空运力ASK增速6.8%,亚太航空运力ASK增速9.1%;全球航空运量RPK增速6.2%,亚太航空运量RPK增速8.5%。
  全球航空市场运量(RPK)增长速度高于运力(ASK)增长速度,表明航空整体运营效率(客座率)在逐步提高。无论是运力增长还是运量增长,亚太的增速大约为全球平均水平的1.5倍。
  2015年全球航空旅客运输量如果按照起始点旅客(origin-destination (O-D) passenger)统计,全球十大O-D旅客增量市场见下图3。


  按照起始点(O-D)旅客统计,2015年全球最大的10个客运增量市场7个位于亚洲,其他3个增量市场分别为:美国国内市场,虽然增速只有1.7%,增量依然接近800万;土耳其国内增速 11.7%,航空旅客增量超过420万;美国到墨西哥增速14.1%,航空旅客增量超过300万。航空客运中心东移趋势继续得到加强。
  中国国内航空旅客增量最大,成为全球最大的航空旅客增量市场。虽然中国国内航空旅客运输量增速只有10.6%,但是3600万人次的运输量超过第二名印尼国内市场和第三名印度国内市场增量的总和。位于东南亚群岛的印度尼西亚因为地域因素,航空成为国内旅行的主要途径。印度凭借全球第二大人口基数和强劲的经济增长潜力,国内民航运输业开始高速增长。
  十大客运增量市场中有七大国内市场,三大国际市场,其中两大国际市场与中国密切相关。三大国际市场中,中国到泰国的国际旅客增长72.9%,增加500万人次,中国到日本的国际旅客增长41.8%,增加超过400万人次。中国到泰国和日本的出境游持续热度也支持了这两大国际市场的强劲增长。
  无论中国的国内航空市场还是国际航空市场,都是全球航空增长最强劲的市场。
  未来10年,中国经济即使经历风雨,依然是全球经济最大的增长引擎,中国民航依然是全球最强劲的航空市场。可以预期,10年内,中国国内航空旅客运输量会增长2倍左右,国际航空旅客运输量会增长6倍左右。中国庞大的市场潜力为中国航空业发展带来机遇,同时给中国民航的规划发展建设和管理运营监管带来压力和挑战,尤其是持续对外开放全球化竞争的压力;另一方面,中国航空业的高速发展也必定会促进中国社会进步和经济腾飞。
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