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摘 要：强化金融监管的风险管控能力一直都是永恒的主题，零八年金融危机其波及范畴广泛，影响程度极深，引起了整个世界的重视，并且也将银行信贷行业快速增长与金融体系顺周期性造成金融风险监管不足的问题突显了出来，文中基于国内外相关风险和逆周期金融监管层面上的研究，着手于银行、保险、证券三大金融行业，探究金融体系中存在的风险和我国金融监管中存在的问题，参考欧盟等国在金融监管方面的成功经验与成绩，找出强化我国逆周期金融监管问题的解决对策与建议。这不但充实了金融监管领域有关的理论探究成功，更有助于我国金融体系系统性风险问题的监控与预防，更可给我国逆周期金融监管提供有效的参考，其具有极为重要的理论意义。
关键词：逆周期视野 中国金融 监管问题 对策 探究
经济存在周期性的波动和循环，这在经济的整个发展过程中是无法规避的，经济状况决定了金融状态，而金融又反作用于经济，这样的周期性波动给金融监管行业带来了全新的挑战与要求。全球性金融危机对我们提出警示，经济周期性波动不但来自外部的冲击，同样市场反馈机制也对经济波动有很强的影响。逆周期金融监管体系的宏观监管要顺应时代发展的脚步，会对系统性风险的管控、提升金融体系稳定性产生不容替代的作用。
一、与逆周期金融监管有关的理论知识
1.金融体系顺周期理论
文中对顺周期理论的界定，是这样认为的，其所指的是伴随时间的不断变化，经济展现出具有周期性质的波动和循环，同实体经济密切关联的金融体系展示出动态的正反馈机制，其放大了经济层面的繁荣期与萧条期，是经济层面的周期性波动更为剧烈，继而增加了金融体系中的系统等闲，让金融体系更加不稳定，欧文·费雪是最早提出周期性解释的人，其认为因为借贷双方存在信息内容的不对称，会造成一定的代理成本，信贷行业揭露出来金融体系中的顺周期性。
2.经济存在的周期性以及系统性质的金融风险
（1）银行业方面
银行业是金融行业中的领导行业，其发展不能离开金融市场处在的宏观经济环境，宏观层面上的周期性波动以及循环，对金融资产价格波动有很大的影响，因为存在羊群效应，银行信贷行业和经济周期一直都是高度同步的，存在较为突显的顺周期性。信贷市场中的不对称信息状况，造成逆向选择与道德风险的问题，当经济较为繁荣的时候，银行信贷部门会放款贷款要求，造成信贷的快速增长，增加了不良信贷的状况，继而导致银行业系统性风险的产生，在经济处在萧条时期的时候，银行信贷相关部门为了能够避免风险使用紧缩政策，减少对外贷款的发送额度，这样不但会使经济状况更加萧条，同时断裂的资金链有可能会造成眼中的金融危机。
（2）证券行业方面
传统的相关理论认为，单独的某个正确公司破产或者倒闭不会带来系统性质的金融风险，可是在东南亚金融危机之后，金融监管部门开始重视证券行业中的系统性风险。股市行情可以说是国民经济晴雨表，宏观层面经济形势的优劣、财政措施以及货币调整策略和汇率的变化，还有资金供求关系的改变，都会造成股票市场的波动。证券市场行情存在的周期性变动，会产生经济周期性波动的风险，其亦是系统性风险。对投资者而言，这样的风险是不能消除的。
（3）保险行业方面
传统保险行业工作中，国际相关的监管部门认为是不会形成系统性金融风险的，可是，伴随金融体系的發展和逐渐完善，逐渐打开了系统之间相互作用的通道，保险、银行、证券之间进行分业运营的界限愈加模糊。保险、银行、证券行业之间的业务往来愈加频繁，联系更加密切，银行业以及证券行业中的系统风险会随着业务、资金上的往来传播到保险业中，所以，保险行业也存在系统性风险。
二、中国金融监管行业中存在的问题
1.尚未落实系统性的金融风险
目前中国金融体系的顺周期和系统性风险还不会导致经济体制的溃散，可是却反映出中国经济框架、金融框架间的深层问题，对应地，货币政策和宏观审慎政策间在特殊行业、产业等领域中还有冲突，我国对于银行、保险以及证券等金融行业混业运营情况欠缺有效的管控，尚未进行深入探究与解决方案的提出，对金融行业系统性风险欠缺有效的防控监管。
2.现代尚不完善的金融监管体系
当前，我国金融监管体系是一行三会，也就是被处在核心位置的中国人民银行所引领，由银监会、保监会和证监会三者协调配合组件。因为三会分别监管银行、证券、保险金融的子行业，造成分散的监管力量，并且，中央银行在进行宏观审慎监管时，位置与权责尚未明确，造成其无法切实发挥监管作用，进行实际监管的效率较低。
3.尚未建立宏观审慎监管体系结构
金融危机爆发之后，世界各国逐渐将微观审慎监管转变成为宏观审慎监管，这要求建立一套完整的风险防控知己开预防金融系统性风险的产生。落后的监管技术，导致我国金融监管技术无法实现与时俱进，在银行风险预测方面难以依据银行业新展开的业务进行精准的评估。
4.落后的金融市场基础设施
金融市场的基础设施当中，在央行主题支付清算机制之外，还包含金融法律、法规以及有关政策、审计机制和信用评测等。当前，我国出台很多全新的金融监管政策，逐渐完善与金融相关的监管制度条例，并且加大对金融行业方面的监管力度，可是金融监管依然存在部分业务的制度不够完善，监管执行力度不足等情况。
三、强化逆周期金融监管的有效对策
1.创建逆周期宏观监管预警体系
金融系统是一个较为复杂的系统，其需要多个方面的预警指标来证实其稳定的运行状况。逆周期金融监管结构最根本的要素就是确定预警指标，为了切实降低金融系统的顺周期性，美国使用提升银行资本充盈率来实现逆周期资本的缓冲，并且构建较为科学的薪酬机制监管标准，这给我国预警指标的选择提供可靠的参考源。提升银行资金充盈率，对银行不良贷款率进行管控，减少不良贷款率监管指标控制银行信贷的扩张，提升对商业银行拨备覆盖率方面的监管标准。 2.明晰中央银行在金融监管中的核心位置
在国际先进组织与国家的金融监管创新方案中，其共同点就是赋予或者是增强中央银行于宏观审慎监管中的核心领导位置，这能让监管的力量更为集中，明晰中央银行在宏观审慎监管中的核心位置，巩固一行三会的监管机制，并且财政部进行辅助，对我国金融行业的系统性风险的预防以及创建宏观神社监管机制有极为积极的影响。
3.合理设置并且协调金融监管机构
参照国际先进国家以及组织的金融监管创新改革经验，增强我国各金融监管机构间的协作能力。中国人民银行处在宏观神社监管机构的最高位置，同证监局、保监局与银监局之间进行合理的协作，创建信息共享系统，强化跨行业、部门的监管与协作，共同面对并预防金融体系当中的系统性风险，为我国逆周期金融监管活动奠定组织机构方面的基础，在进行金融监管工作的时候能够做到有序进行、有据可依。
4.防范金融行业出现同质化
伴随我国金融体系的发展与进步，我国银行、保险、证券三个金融行业之间的交流日益密切，其经营业务中的交集逐渐增加，强化行业间联系的同时，系统性金融风险在三大行业中的影响深度逐渐增加，从前某个市场、行业中单独存在的风险极易扩散到其他行业中去。所以，预防金融行业产生的业务同质化，在经济扩张时期，一定要严格管控商业银行的跨行业经营，预防兼容风险在保险、证券、信贷市场之间的相互转移和累积，在经济衰退时期，可允许商业银行展开跨行业的经营，推進商业银行的多元化收入来源，规避经济衰退时期商业银行产生的经济难题。
文中综合全球性金融危机产生后金融监管体系实施改革的现实状况，对金融体系中存在的周期性问题进行分析，针对证券、银行、保险三大金融行业中的风险进行系统性分析，探究国际先进国家金融改革中的成果经验，找出逆周期事业之下中国金融监管体系正的合理建议，可是对于宏观监管和逆周期性相关政策，各国的探讨仍在继续，文中只是提出了初步的探究，有关更为细致的探究内容与方式仍需要不断的深入，相关结论仍需要在理论层面上进行论证与实证分析。
参考文献：
[1]赵宇飞.逆周期视野下中国的金融监管问题及对策研究[A].荆楚学术2017年第7期（总第十五期），2017
[2]陈 放.互联网金融的顺周期性风险和逆周期监管研究[J].经济体制改革，2017
[3]陈 放.“逆周期”视野下中国的金融监管研究[J].重庆邮电大学学报（社会科学版），2014
[4]裴 欣.法律规制视野下的逆周期金融宏观审慎监管研究[J].经济法学评论，2013
关键词：逆周期视野 中国金融 监管问题 对策 探究
经济存在周期性的波动和循环，这在经济的整个发展过程中是无法规避的，经济状况决定了金融状态，而金融又反作用于经济，这样的周期性波动给金融监管行业带来了全新的挑战与要求。全球性金融危机对我们提出警示，经济周期性波动不但来自外部的冲击，同样市场反馈机制也对经济波动有很强的影响。逆周期金融监管体系的宏观监管要顺应时代发展的脚步，会对系统性风险的管控、提升金融体系稳定性产生不容替代的作用。
一、与逆周期金融监管有关的理论知识
1.金融体系顺周期理论
文中对顺周期理论的界定，是这样认为的，其所指的是伴随时间的不断变化，经济展现出具有周期性质的波动和循环，同实体经济密切关联的金融体系展示出动态的正反馈机制，其放大了经济层面的繁荣期与萧条期，是经济层面的周期性波动更为剧烈，继而增加了金融体系中的系统等闲，让金融体系更加不稳定，欧文·费雪是最早提出周期性解释的人，其认为因为借贷双方存在信息内容的不对称，会造成一定的代理成本，信贷行业揭露出来金融体系中的顺周期性。
2.经济存在的周期性以及系统性质的金融风险
（1）银行业方面
银行业是金融行业中的领导行业，其发展不能离开金融市场处在的宏观经济环境，宏观层面上的周期性波动以及循环，对金融资产价格波动有很大的影响，因为存在羊群效应，银行信贷行业和经济周期一直都是高度同步的，存在较为突显的顺周期性。信贷市场中的不对称信息状况，造成逆向选择与道德风险的问题，当经济较为繁荣的时候，银行信贷部门会放款贷款要求，造成信贷的快速增长，增加了不良信贷的状况，继而导致银行业系统性风险的产生，在经济处在萧条时期的时候，银行信贷相关部门为了能够避免风险使用紧缩政策，减少对外贷款的发送额度，这样不但会使经济状况更加萧条，同时断裂的资金链有可能会造成眼中的金融危机。
（2）证券行业方面
传统的相关理论认为，单独的某个正确公司破产或者倒闭不会带来系统性质的金融风险，可是在东南亚金融危机之后，金融监管部门开始重视证券行业中的系统性风险。股市行情可以说是国民经济晴雨表，宏观层面经济形势的优劣、财政措施以及货币调整策略和汇率的变化，还有资金供求关系的改变，都会造成股票市场的波动。证券市场行情存在的周期性变动，会产生经济周期性波动的风险，其亦是系统性风险。对投资者而言，这样的风险是不能消除的。
（3）保险行业方面
传统保险行业工作中，国际相关的监管部门认为是不会形成系统性金融风险的，可是，伴随金融体系的發展和逐渐完善，逐渐打开了系统之间相互作用的通道，保险、银行、证券之间进行分业运营的界限愈加模糊。保险、银行、证券行业之间的业务往来愈加频繁，联系更加密切，银行业以及证券行业中的系统风险会随着业务、资金上的往来传播到保险业中，所以，保险行业也存在系统性风险。
二、中国金融监管行业中存在的问题
1.尚未落实系统性的金融风险
目前中国金融体系的顺周期和系统性风险还不会导致经济体制的溃散，可是却反映出中国经济框架、金融框架间的深层问题，对应地，货币政策和宏观审慎政策间在特殊行业、产业等领域中还有冲突，我国对于银行、保险以及证券等金融行业混业运营情况欠缺有效的管控，尚未进行深入探究与解决方案的提出，对金融行业系统性风险欠缺有效的防控监管。
2.现代尚不完善的金融监管体系
当前，我国金融监管体系是一行三会，也就是被处在核心位置的中国人民银行所引领，由银监会、保监会和证监会三者协调配合组件。因为三会分别监管银行、证券、保险金融的子行业，造成分散的监管力量，并且，中央银行在进行宏观审慎监管时，位置与权责尚未明确，造成其无法切实发挥监管作用，进行实际监管的效率较低。
3.尚未建立宏观审慎监管体系结构
金融危机爆发之后，世界各国逐渐将微观审慎监管转变成为宏观审慎监管，这要求建立一套完整的风险防控知己开预防金融系统性风险的产生。落后的监管技术，导致我国金融监管技术无法实现与时俱进，在银行风险预测方面难以依据银行业新展开的业务进行精准的评估。
4.落后的金融市场基础设施
金融市场的基础设施当中，在央行主题支付清算机制之外，还包含金融法律、法规以及有关政策、审计机制和信用评测等。当前，我国出台很多全新的金融监管政策，逐渐完善与金融相关的监管制度条例，并且加大对金融行业方面的监管力度，可是金融监管依然存在部分业务的制度不够完善，监管执行力度不足等情况。
三、强化逆周期金融监管的有效对策
1.创建逆周期宏观监管预警体系
金融系统是一个较为复杂的系统，其需要多个方面的预警指标来证实其稳定的运行状况。逆周期金融监管结构最根本的要素就是确定预警指标，为了切实降低金融系统的顺周期性，美国使用提升银行资本充盈率来实现逆周期资本的缓冲，并且构建较为科学的薪酬机制监管标准，这给我国预警指标的选择提供可靠的参考源。提升银行资金充盈率，对银行不良贷款率进行管控，减少不良贷款率监管指标控制银行信贷的扩张，提升对商业银行拨备覆盖率方面的监管标准。 2.明晰中央银行在金融监管中的核心位置
在国际先进组织与国家的金融监管创新方案中，其共同点就是赋予或者是增强中央银行于宏观审慎监管中的核心领导位置，这能让监管的力量更为集中，明晰中央银行在宏观审慎监管中的核心位置，巩固一行三会的监管机制，并且财政部进行辅助，对我国金融行业的系统性风险的预防以及创建宏观神社监管机制有极为积极的影响。
3.合理设置并且协调金融监管机构
参照国际先进国家以及组织的金融监管创新改革经验，增强我国各金融监管机构间的协作能力。中国人民银行处在宏观神社监管机构的最高位置，同证监局、保监局与银监局之间进行合理的协作，创建信息共享系统，强化跨行业、部门的监管与协作，共同面对并预防金融体系当中的系统性风险，为我国逆周期金融监管活动奠定组织机构方面的基础，在进行金融监管工作的时候能够做到有序进行、有据可依。
4.防范金融行业出现同质化
伴随我国金融体系的发展与进步，我国银行、保险、证券三个金融行业之间的交流日益密切，其经营业务中的交集逐渐增加，强化行业间联系的同时，系统性金融风险在三大行业中的影响深度逐渐增加，从前某个市场、行业中单独存在的风险极易扩散到其他行业中去。所以，预防金融行业产生的业务同质化，在经济扩张时期，一定要严格管控商业银行的跨行业经营，预防兼容风险在保险、证券、信贷市场之间的相互转移和累积，在经济衰退时期，可允许商业银行展开跨行业的经营，推進商业银行的多元化收入来源，规避经济衰退时期商业银行产生的经济难题。
文中综合全球性金融危机产生后金融监管体系实施改革的现实状况，对金融体系中存在的周期性问题进行分析，针对证券、银行、保险三大金融行业中的风险进行系统性分析，探究国际先进国家金融改革中的成果经验，找出逆周期事业之下中国金融监管体系正的合理建议，可是对于宏观监管和逆周期性相关政策，各国的探讨仍在继续，文中只是提出了初步的探究，有关更为细致的探究内容与方式仍需要不断的深入，相关结论仍需要在理论层面上进行论证与实证分析。
参考文献：
[1]赵宇飞.逆周期视野下中国的金融监管问题及对策研究[A].荆楚学术2017年第7期（总第十五期），2017
[2]陈 放.互联网金融的顺周期性风险和逆周期监管研究[J].经济体制改革，2017
[3]陈 放.“逆周期”视野下中国的金融监管研究[J].重庆邮电大学学报（社会科学版），2014
[4]裴 欣.法律规制视野下的逆周期金融宏观审慎监管研究[J].经济法学评论，2013