“走出市场并走在市场前面”

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  记者第一次采访帝纳波利先生是在5月份举行的“2008中国国际资本市场论坛”上,在会议的午休时间,帝纳波利和一个随行的会务人员坐在大厅的角落里,过往的宾客并没有注意到这位世界闻名的交易大师,而他也好像置身于眼前的喧嚣和忙碌之外,只是静静的观察。
  “帝纳波利!”,记者一眼就认出了他。由于帝纳波利被誉为斐波纳契分析技术的“教父”,而这套技术是记者的一位朋友最为推崇的,因此在参会之前,记者就将他锁定为第一采访目标,通过会议资料将这位大师的面貌牢牢地印在脑中。其实,帝纳波利很有“明星像”,酷似家喻户晓的魔术师大卫·科波菲尔,辨认出他并不难。而帝纳波利每每运用他独有的交易方法对市场走势做出准确的预测,似乎也不逊于科波菲尔的神奇魔法。
  “技术分析不是魔法,而是一门艺术。”帝纳波利在接受采访时首先澄清一些人对技术分析的误解,接下来,他对油价、中国和美国股市、次贷危机等一系列问题谈了自己的看法。第一次采访是在5月份进行的,由于种种原因,当时访谈的内容没有及时刊登。不过这恰好给了我们检验这位投资大师对市场判断能力的机会。下面这几句话,是对他当时访谈内容的如实纪录:
  “国际油价现在已经接近一个阻力位,如果不能突破,将掉头向下”——当时国际油价涨到135美元左右,如今跌到115元附近;
  “上证跌破过3200点的阻力位,这波反弹的动量不足,还将掉头向下,下一个支撑点可能在2500点左右”——在降低印花税“救市”后,指数从3000点一度反弹到3700点,后又开始持续下跌,当时的点位在3400点左右,如今点位在2500点附近。
  “美国次贷危机还没有结束,美国股市远未企稳,是布什的错误政策导致了现代的局面”;——当时很多人认为次贷危机已经结束,美国股市将展开反弹。
  可见,市场接下来的表现完全印证了他当时预言的准确性。如今,市场又到了一个微妙的时刻,本刊通过邮件的方式越洋再次采访了帝纳波利先生以及他的合作伙伴曾星先生,让他们对当前的市场状态和我们关心的问题再次发表看法。
  
  《钱经》:记得上次对你采访时,油价已经快涨到140美元,你通过技术分析,认为油价已经遇到了阻力位。如今,油价跌到了120美元,你对下一步油价的走势怎样判断?
  帝纳波利:除非首先限定一个时间段,否则讨论石油价格的趋势是没有意义的。五分钟的趋势不同于半小时的趋势,也不同于一天的趋势,一周或者一个月的趋势。所以在没有确定时间段之前,我不能够分析石油价格的趋势。在今天(8月8日)来看,日趋势和周趋势都是下降的,我估计石油价格将会下降到111美元。如果价格真的降到那个水平的话,我会开始建仓,并且是大规模建仓,因为我预期之后石油价格会出现回调。目前, 我还不能够确定回调的幅度,因为我需要知道石油价格下降的确切点位以便能够进行具体的计算。
  《钱经》:A股市场如你上次所预期的,又继续下跌了很多。目前已经跌破了2500点,你认为A股市场接下来的走势会是怎样?对于普通投资者,现在该怎么做?
  


  帝纳波利:世界各地的股市是相互影响的。上证指数的表现高度依赖于美国市场和欧洲市场的表现。如果A股市场不受其它市场的影响,我认为A股现在的价格水平是合理的。但是,因为A股市场是会受到其它市场的影响,我们必须考虑其它市场会怎样表现。现在,美国股票市场正在处于一个强势的上升期,并且这个上升期可能会持续长达两个月。我认为两个月的上升期是个合理的预期。而这肯定对上海股票市场的表现有正面的影响。至于上证指数可能的支撑点位, 我想请曾星先生来谈一下他对此的分析。 
  曾星: 6月20日,我在证券市场红周刊《上证指数很可能下探到2540》一文中指出:“上证指数在跌破2956后的支撑点位将会是两个帝纳波利黄金汇聚区域2548/2540和2398/2304。”上证指数后来在第一个黄金汇聚2548/2540之上得到支撑并震荡了两个月。8月11日突破这个黄金汇聚后, 目前跌到了第二个支撑区域2398/2304。 我们期待A股大盘在这个位置得到支撑。如果这个重要的支撑区域再被跌破的话,下面的支撑区域将是:2221,2085和1254。投资者可根据这个分析和自己的资金仓位情况做出相应的交易计划。
  
  《钱经》:目前,美国政府正在着手救助房利美和房地美,对这种举措你怎么看?你认为这能让美国经济免于衰退吗?你对美国股市下一步的走势怎么看?
  帝纳波利:美国政府试图拯救所有的东西,但是我认为这是错误的作法。可是你也知道,美国政府肯定会做它想做的事情。同时,今年是选举年,而美国是个民主的国家,共和党的政府在试图用这样的政策来买选票。但是,所谓的拯救房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的政策在将来几年可能会产生很坏的结果。
  你问我美国经济能否避免衰退,我说美国经济已经处于衰退之中,美国的房地产市场正处于萧条(Depression)之中,而美国贷款机构的情况也非常的糟糕。现在,美国股票市场的日线和周线都在反弹上升之中,但我认为这次上升不会超过几个月的时间。我认为市场会出现更低的低点,但是我并不是100%的坚持这个观点,如果将来情况发生变化,我会根据变化的情况来考虑市场其它发展的可能性。任何优秀的交易员都必须有足够的灵活性,但是,在目前的状况下,我认为我们最终会见到更低的低点。 
  
  《钱经》:美国大选已经进入了关键时期,你是支持奥巴马还是麦凯恩?能否预言,如果奥巴马上台,会对经济政策有些什么调整?对华尔街会有怎样的影响?
  帝纳波利:麦凯恩当选对我本人以及对美国经济会更好,但是我会投票给奥巴马,因为我认为美国需要改变其在世界上的形象。不管谁当选,我认为新总统都会对华尔街有负面的影响。 
  
  《钱经》:北京奥运会已经圆满结束,你认为,奥运会后中国的经济会出现很大的滑坡吗?对于中国目前出现的通货膨胀与经济放缓并存的局面,你认为政府应该采取哪些政策应对措施?
  帝纳波利:我并不认为中国经济的增长会严重的减缓。我认为中国经济的总体形势很好,虽然增长会稍微减缓一些,但这并不是什么坏的事情。我认为中国政府应该实行稳步增长的政策,而不是加速增长的政策。 
  
  《钱经》:能简单介绍一下你所遵循的投资法则吗?你是怎样用这套法则来分析中国A股市场的?对于普通投资者,该怎样学习和应用这套法则?
  帝纳波利:我使用领先指标(Leading Indicators)。我所有的分析和实际交易都是基于领先指标,它的基本概念就是要走在市场的前面。通过应用领先指标,我们预先就能够知道市场可能在哪里受到阻力或者支撑,这样我们就可以事先做出相应的交易计划,在市场还没有达到之前就采取行动。我去年12月来中国演讲时就是应用这套方法预测上证指数将会跌到4300点的位置。我的学生和合作伙伴曾星先生也是应用这套方法在去年11月初就预测到了上证指数的下跌和在它下跌过程中的一系列支撑点位。后来中国A股市场的发展完全验证了这些预测。
  对于普通投资者来说,掌握领先指标的唯一方法是学习它。我们提供很多的学习材料和渠道,比如中文版《帝纳波利点位交易法》一书、网上论坛和我们即将推出的网上和课堂培训班。希望学习和掌握这个方法的人应该阅读这本书和参加这些培训课程。没有任何人能够在股市一夜致富并且保持住这些财富。学习这些方法需要许多年时间的努力,就像医生、律师、会计师一样。但是,我的方法(帝纳波利点位交易法),也是曾星先生使用的方法,是这40多年来我所使用过的所有方法中最好的一个。希望学习这个方法的投资者可以到我们的中文网站(www.fibforum.com和www.fibtradercn.com)去了解如何得到我们提供的培训服务。
  
  帝纳波利和帝纳波利点位交易法
  曾星
  
  自从去年乔尔·帝纳波利先生作为年度国际交易大师来华演讲以来,大家从报纸,杂志和电视中不断听到了他的名字,对这位以“斐波纳契分析方法教父” 的尊称而闻名于欧美金融投资界的投资交易大师也有了越来越多的了解。
  乔尔·帝纳波利先生的父亲也是一个证券交易专业人士。他从小就受到父亲的耳濡目染,在15岁的那年做了第一笔股票交易。从大学毕业以后,就正式开始了金融投资交易的生涯。他一边交易赚钱,一边四处寻找最好的交易方法。在上个世纪60年代有关交易方法的书籍不多,亲自讲授交易方法的专家就更是稀少。帝纳波利先生几乎读遍了所有有关的书籍,也很幸运地找到了三位当时很有名的交易大师给了他一些指点。后来,他把自己关在一间旧录音棚的房间里潜心集中研究了6年。最终创立了帝纳波利点位交易法。
  帝纳波利点位交易方法自从创立之后,到目前已经经历了21年的实战考验,被证明是一种在全球各种金融市场中行之有效的高质量的交易方法,并被全球金融界的专业人士广泛采用。
  帝纳波利先生就是应用这种方法在过去的21年当中创造了一系列辉煌的记录:
  ◆提前6个月就预测了1987年10月“黑色星期一”,美国股票市场一天500点的大跌。
  ◆在1997年亚洲金融危机之前就预测到了市场的大跌,并在急剧动荡的恐慌市场中对泰铢进行了一系列成功的交易。
  ◆成功地预测到了美国股票市场在2000年的顶部和2002年的底部。
  ◆提前数年就预测到了日本市场日经指数的最低点6821。
  ◆ 早在2002年南非的电视采访中就公开预测了黄金价格将翻番高升到每盎司730和1026美元的水平。
  ◆去年又成功地预测了美国道琼斯股票指数的最高点14198和原油期货价格的高点97.70和135美元。
  ◆在他去年12月来中国出席2007年国际投资大师年会上,他就指出中国的A股市场风险很大,上证指数极可能从当时的5300点下跌到4444/4373的位置!
  我是1999年认识帝纳波利先生并开始向他学习帝纳波利点位交易法的。由于以前学习过其他的交易方法,也有过交易的经验。我发现帝纳波利先生这套方法后如获至宝,感觉它简单明了,卓有成效,特别适合个人交易者。除了体验到这套方法的美妙之处外,通过和帝纳波利先生的交往,我也发现他非常热情友善,乐于助人。
  帝纳波利先生的聪明不用说了,他创立的优秀交易方法就足以证明。我想说的是他的勤奋和严谨。帝纳波利先生在过去的四十多年里,除了度假和讲学之外,每天都研究市场和进行交易。当他在加州居住的时候,为了交易纽约的市场,每天都4点多就起床。因为过度紧张和劳累,他在80年代中期得了一场大病。从那以后,他开始注意自己的身体。为了保证睡眠,先是搬家到美国东部的佛罗里达州,后来干脆搬到了亚洲的泰国。这样,他交易美国的金融市场时就再也不需要起早了。但是,他每天交易的时间并没有多少改变,依然是长达8到10个小时。
  在我向他学习的过程中,帝纳波利先生多次纠正我马虎的毛病,培养我严谨的思考习惯。他告诉我,交易不是一件容易的事,像诸如医生,律师和会计师等专业人士的一样,没有刻苦的学习和多年的经验是不可能成功的。他告诉我说,根据他多年教学的经验,要想成为一个说的过去的交易者,有一个5X5的基本规律。这个规律的说的是,一个初学者要达到一定的交易水平,必须要经过起码5年的学习和5万元的学习投入。对于一个特别聪明的人来说,至少也需要3X3。我起初不太相信。后来证明确实如此。
  帝纳波利先生非常真诚也非常直率。在美国,有一些所谓的大师,教给学生的是一套方法,而他们自己真正用来交易的又是另外一套方法。而帝纳波利先生完全不是这样。他教给学生就是他每天都在用来交易的方法。他的真诚赢得了他遍布全世界各国学生的好评。许多学生一次又一次地参加他的培训班。
  由于多年来世界各地讲学和游历,帝纳波利先生是一个具有国际观的人。他对于美国政府的许多政策持批评的态度,并且毫无隐讳地在公开演讲中提出,包括在美国各地的演讲。他非常喜爱亚洲的文化和食物。他自去年第一次来到中国后,就爱上了中国。他非常钟情北京的历史文化氛围,陶醉于成都的灵秀和美食,对上海国际大都市的气派赞不绝口。帝纳波利先生说,以交易为生给了他自己当老板的自主,同时也给了他在任何地方工作和居住的自由。如果泰国局势总是不稳的话,也许将来会搬到中国来居住。
  我希望帝纳波利先生将来真的能来中国居住。我也希望帝纳波利点位交易法能够帮助中国的投资交易者在中国乃至全球的金融市场中取得更大的成功。
  
  曾星(Jason Zeng)
  美国杨百翰大学管理硕士,美国金融投资专家和培训师。曾任美国美洲银行财务总部高级金融分析师,并因工作出色荣获美洲银行杰出金融奖。现为美国黄金率投资顾问公司总经理。曾星于九十年代初期开始涉入金融市场,先师承美国投资交易大师拉瑞·威廉姆斯学习系统投资交易法,后又成为帝纳波利先生授权的帝氏黄金率交易法专家,并且成为帝纳波利先生的合作伙伴,全面负责全球华人市场的推广和培训工作。
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