论文部分内容阅读
盈峰创投这个资本小鳄，迄今已投资了8个项目总投资额达2.25亿，今年将有两个项目申报上市
在基于产业的价值发现阶段，盈峰创投立足行业，经过遴选与评估，寻找出高成长性的中小企业；
在价值提升阶段，盈峰创投通过资源支持，提供增值服务，提升被投资企业的品质和价值；
在基于资本市场的价值实现阶段，盈峰创投协助被投资企业通过重组、公开上市或并购，实现企业价值提升，获取投资收益。
最近，广东盈峰创业投资管理有限公司(以下简称“盈峰创投”)联同北滘镇政府在顺德工业设计城举办“龙腾顺德·北滘企业资本运营交流会”，参加者包括盈峰创投的核心管理团队和合伙伙伴，以及北滘近二十家知名企业代表，大家就如何推动顺德中小企业通过产业资本和金融资本的有效融合，如何充分利用私募股权市场和资本市场，加快科技、资本、人才的融合，早日实现企业的转型升级等话题展开互动交流。
作为本次交流会的“东道主”，盈峰创投跟与会者分享了丰富的投资经验，共同探讨的热点议题还包括PE如何更好地推动一个地区企业的创新和培育创新企业资源、PE可为企业提供哪些增值服务等。
PE(Private EquitV)投资，国内一般翻译成“私募股权投资”，是从国外传到中国的一种生意模式，实际上就是对未上市的公司进行股权投资。PE：企业创新的引擎
私募股权投资(PE)对许多国家的经济成长和社会发展都产生了深远影响，美国硅谷、台湾新竹高新科技园、以色列高新产业等发展经验表明，私募股权投资是推动创新经济发展的强劲引擎。
近年来，私募股权投资在中国得到迅速发展，目前投资规模已超过2万亿元人民币，对中国创新型中小企业的发展起到重要的提升和扶持作用，推动了新浪、搜狐、盛大、腾讯、尚德等一大批优质企业的快速成长，演绎了一个接一个的创富神话。
盈峰创投总经理、盈峰创投合伙人吕丹接受记者采访说，PE是中小企业尤其是创新型企业的重要融资渠道之一，也是创新型企业最为合适的融资渠道，在提供资金之外，PE能够整合各种资源帮助企业实现创新，进而做强做大。
成立于2010年9月的盈峰创投是由广东盈峰集团的投资部发展而来，目前的股东包括美的集团和盈峰集团等顺德本土企业“龙头”。作为顺德本土的私募股权投资机构，盈峰创投具有“天然”的信任优势。
理念：投资+服务
“上市只是价值实现途径之一，真正有价值的投资者应是通过投资后的增值服务帮助企业提升其内在价值。”吕丹表示，盈峰创投坚持“投资+服务”的价值投资理念，以中小成长性企业为主要投资对象，与企业共同成长。
盈峰创投依托美的、盈峰的强大产业背景，兼具先进制造、连锁消费等领域投资管理的综合优势。对产业的深刻理解，使盈峰创投为被投资企业提供增值服务时很有针对性，提供生产经营管理、资源支持、金融投资、资本运作等全方位增值服务，双方一起分享“价值发现+价值创造+价值实现”的发展历程。
据悉，盈峰创投在先进制造业上的投资服务内容包括有战略规划、流程再造、先进技术架接、成本控制方案、客户资源拓展等；在消费服务业上的投资服务内容包括有品牌建设、渠道架接拓展、内控体系建设、现金流管理、市场拓展等。
吕丹一口气向记者列举了盈峰创投近期对3个投资项目的一系列服务：
中车股份项目，提供上市方案设计、上市中介团队协调推荐、生产研发技术的交流合作以及战略发展规划的设计；神华保险项目，提供地域拓展(区域资源对接)、渠道拓展(银行资源对接)、行业政策变动背景下的战略再设计、人力资源规划的设计；广州中茂园林建设工程有限公司项目，提供基于行业分析的战略规划制定、上市方案的设计、行业内兼并、收购方案制定和实施以及市场拓展(客户资源对接)。
“择偶”要素：行业前景+企业地位
作为盈峰控股集团的支柱产业，盈峰创投自去年9月成立以来，一期3.5亿元的募集基金运作良好，迄今已投资涵盖先进制造业与消费服务业在内的8个项目，总投资额达2.25亿元。
“从已投资项目的目前运行情况来看，盈峰创投的业绩大多符合甚至超出预期。今年将有两个项目申报上市，经过培育发展，明年计划再有三个申报上市。”
吕丹透露，对于决定是否投资一个项目，盈峰创投要经过立项、尽职调查、投资决策等环节，对企业所处行业、财务、历史沿革、前景、竞争力、团队等方面作详细调研，其中特别看重行业前景和企业在该行业中的地位等两大要素。
“首先，我们认为行业的前景和规模是一个企业的生存环境，因此，我们会关注这个行业的容量，政策、发展的核心驱动因素，了解行业的盈利模式、运行特点等。”吕丹接着说，从企业自身来看，盈峰创投会重点分析该企业的行业地位以及它如何获得这种地位，企业自身建立了哪些竞争优势，以及这些竞争优势在未来是否可持续，项目的团队是否值得信任，是否能够带领企业走向新高度等。
“对于这些问题，我们都会从企业自身及外围，包括竞争对手、客户等多层次、多角度地了解被投资企业，从而做出我们的综合判断。”吕丹说。
角色：金融投资者+战略投资者
吕丹认为，中小企业是我国经济的活力所在，也是经济未来发展的动力所在，但是很多中小企业的发展普遍面临着资金瓶颈、管理瓶颈、技术瓶颈等问题，中国中小企业目前的平均寿命仅3年左右。盈峰创投希望利用自己的实业背景，助力企业实现转型升级、发展共赢。因此，盈峰创投在对项目进行投资时，不把自己局限为财务投资人。
吕丹说：“除投入资金外，还把我们在制造、消费服务的经营管理经验和在资本市场上成功的经验，作为投资后服务提供给所投资的企业。”与大多数创投只做金融投资者不一样，盈峰创投更愿意担当企业战略投资者的角色。
在加入盈峰前，吕丹也一直是在投资领域工作，但他所服务过的投资公司往往只看重企业发展的中后期，也就是那种准备上市的项目，这种“顺风车”型的投资，对企业增值服务多体现在财务、资本运作等方面，而对企业研发、生产管理、战略发展、市场开拓等方面则帮助较少。
吕丹分析说，要在企业成长的早期介入，除了注资破解企业发展过程中存在的资金瓶颈以外，还要为企业的战略发展部署献计献策，这样就对创投机构提出了更高的要求，并非单纯的财务投资人所能做到。“原因很简单，因为财务投资人本身就没有实业经验及资源，他们不能对企业生产经营提供真正有力的帮助及支持。”
盈峰创投的母公司广东盈峰控股集团总裁何剑锋说过：“实业是盈峰的基础，金融是盈峰发展的重要方向，但盈峰决不会放弃实业，没有实业基础的金融投资是比较虚的。”记者了解到，盈峰创投的发展对盈峰控股集团的实体制造业也产生了良好的推动作用。盈峰控股有三大核心业务领域，即先进制造业、消费业和金融业，而盈峰创投目前的投资重点也是先进制造业和消费业。在盈峰创投筛选项目的过程中，虽 然有些项目可能不符合简单的股权投资，但其中部分项目却可能成为盈峰控股集团进行并购整合的优质项目。
“此外，盈峰创投可以不断接触到各种类型的优质项目资源，从这些项目身上也可以进一步丰富盈峰控股的行业经验和管理经验，增强行业的战略前瞻性，为盈峰控股的实体制造业发展提供建设性意见，促进盈峰控股实体制造业的调整和升级。”吕丹补充说道。
本土情结：深耕顺德项目
据行业权威人士分析，PE在中国经过近年来的快速发展，现正处于行业的巨大变革中，未来行业必然面临分化和调整。PE的暴利时代已经过去，十几倍乃至几十倍的创富神话已很难再现，创投行业的平均利润率正向着社会资本的平均利润率渐行渐近。
据统计，近两三年间在顺德成立的创投机构已不下10家，而外地的创投机构也在纷纷“抢滩”顺德项目，对此现象，吕丹认为，顺德企业对创投机构的接受还有一个培育的过程，毕竟对于过去长期在实业领域打拼的顺德企业家来说，资本市场还是一个新生事物，而目前有较多外地的创投机构加入到顺德的资本市场，对于培育这一市场的健康发展应该说是非常有利的。
面对行业的躁动发展，盈峰创投的观点是，行业未来的发展机遇将体现在两个方向上，一是投资阶段向前靠一点，不要都去抢投很快要上市的项目，这样不仅可以拓宽对企业的服务及帮助，还可使项目的成长空间更为宽广：二是基于对部分行业的深刻理解，深入挖掘产业链关键环节的投资机会及产业链的整合机会。盈峰创投也正积极在这两个方向上建立自己的储备。
吕丹透露，盈峰创投今年会把顺德本土地区的项目开发和投资作为重中之重，加大对顺德本地项目的深耕细作。
据悉，目前盈峰创投正与顺德区政府及部分镇(街)的有关部门进行合作，开展股权投资课题研究或举办相关论坛。同时，借助包括顺商俱乐部在内的顺德当地各种商务平台，密切接触当地企业。吕丹是这样说的：“我们希望以自身的专业服务架起顺德企业与资本市场之间的对接桥梁，并成为更多顺德企业成长壮大的亲密伙伴。”
意见领袖
企业家该选怎样的投资者?
在你很赚钱的时候去融资阿里巴巴集团主席马云：
不要从创业第一天起就想着融资，在没有盈利之前也不要去想，绝大部分企业在没有盈利之前融资是不正常的。做企业，首先要想到的是没有融资我也能盈利，等你盈利了，想扩大盈利的时候，那时就会有人想要投钱了。没有盈利的时候想说服别人投资，投资人多半会说：等你盈利了再说吧。对那些今天盈利情况很好的企业，你们要记住，你一定要在你很赚钱的时候去融资，在你不需要钱的时候去融资，要在阳光灿烂的日子修理屋顶，而不是等到需要钱的时候再去融资，那你就麻烦了。所以，在你不需要钱的时候去融资，这就是融资的最佳时间。
云南国际信托有限公司资产管理总部总经理马宏：
企业与资本更是一个夫妻关系，一个伙伴关系，当企业找到资本之后，对双方来说就意味着一种责任，同时意味着要共同遵守其中的游戏规则。英联投资有限公司合伙人钟东：
企业家找资金的时候，并不是说找到一笔钱就万事大吉了，重要的是找一个伙伴，这与公司将来的发展以及长远的规划是一致的。不可否认，刚开始合作的时候会有一些碰撞，因为成长环境不同，但是如果双方在大的方面目标是一致的，就应该求同存异。投资者投资公司以后，希望能够提高公司的治理结构，把公司从一个简单的家族式管理体系，变成现代企业制度运行的公司，这其中一定会有理念上的冲突，但在大目标一致的情况下，需要进行更多的沟通。
资本家究竟爱什么企业?企业家一定要是个可以“结婚”的人
深圳市创新集团投资公司京津及华北地区总经理刘纲：
如果企业家确实有自己很独到的一面，同时他又通过自己常年的努力，积累了一些高成长的可能性，拥有这样一些核心优势，并且专注发展的话，我们就可能投资，当然我们投资进去以后，会引进第三方中介机构，共同把这个企业完善起来。所以，如果企业有核心竞争力，应该都会成为投资机构选择的对象。
当然，企业家一定要是一个可以共事的人，可以“结婚”的人，可以经常相处的人，如果说“结婚”之前是奴隶，“结婚”之后是将军的话，这桩合作就是极其危险的。
在基于产业的价值发现阶段，盈峰创投立足行业，经过遴选与评估，寻找出高成长性的中小企业；
在价值提升阶段，盈峰创投通过资源支持，提供增值服务，提升被投资企业的品质和价值；
在基于资本市场的价值实现阶段，盈峰创投协助被投资企业通过重组、公开上市或并购，实现企业价值提升，获取投资收益。
最近，广东盈峰创业投资管理有限公司(以下简称“盈峰创投”)联同北滘镇政府在顺德工业设计城举办“龙腾顺德·北滘企业资本运营交流会”，参加者包括盈峰创投的核心管理团队和合伙伙伴，以及北滘近二十家知名企业代表，大家就如何推动顺德中小企业通过产业资本和金融资本的有效融合，如何充分利用私募股权市场和资本市场，加快科技、资本、人才的融合，早日实现企业的转型升级等话题展开互动交流。
作为本次交流会的“东道主”，盈峰创投跟与会者分享了丰富的投资经验，共同探讨的热点议题还包括PE如何更好地推动一个地区企业的创新和培育创新企业资源、PE可为企业提供哪些增值服务等。
PE(Private EquitV)投资，国内一般翻译成“私募股权投资”，是从国外传到中国的一种生意模式，实际上就是对未上市的公司进行股权投资。PE：企业创新的引擎
私募股权投资(PE)对许多国家的经济成长和社会发展都产生了深远影响，美国硅谷、台湾新竹高新科技园、以色列高新产业等发展经验表明，私募股权投资是推动创新经济发展的强劲引擎。
近年来，私募股权投资在中国得到迅速发展，目前投资规模已超过2万亿元人民币，对中国创新型中小企业的发展起到重要的提升和扶持作用，推动了新浪、搜狐、盛大、腾讯、尚德等一大批优质企业的快速成长，演绎了一个接一个的创富神话。
盈峰创投总经理、盈峰创投合伙人吕丹接受记者采访说，PE是中小企业尤其是创新型企业的重要融资渠道之一，也是创新型企业最为合适的融资渠道，在提供资金之外，PE能够整合各种资源帮助企业实现创新，进而做强做大。
成立于2010年9月的盈峰创投是由广东盈峰集团的投资部发展而来，目前的股东包括美的集团和盈峰集团等顺德本土企业“龙头”。作为顺德本土的私募股权投资机构，盈峰创投具有“天然”的信任优势。
理念：投资+服务
“上市只是价值实现途径之一，真正有价值的投资者应是通过投资后的增值服务帮助企业提升其内在价值。”吕丹表示，盈峰创投坚持“投资+服务”的价值投资理念，以中小成长性企业为主要投资对象，与企业共同成长。
盈峰创投依托美的、盈峰的强大产业背景，兼具先进制造、连锁消费等领域投资管理的综合优势。对产业的深刻理解，使盈峰创投为被投资企业提供增值服务时很有针对性，提供生产经营管理、资源支持、金融投资、资本运作等全方位增值服务，双方一起分享“价值发现+价值创造+价值实现”的发展历程。
据悉，盈峰创投在先进制造业上的投资服务内容包括有战略规划、流程再造、先进技术架接、成本控制方案、客户资源拓展等；在消费服务业上的投资服务内容包括有品牌建设、渠道架接拓展、内控体系建设、现金流管理、市场拓展等。
吕丹一口气向记者列举了盈峰创投近期对3个投资项目的一系列服务：
中车股份项目，提供上市方案设计、上市中介团队协调推荐、生产研发技术的交流合作以及战略发展规划的设计；神华保险项目，提供地域拓展(区域资源对接)、渠道拓展(银行资源对接)、行业政策变动背景下的战略再设计、人力资源规划的设计；广州中茂园林建设工程有限公司项目，提供基于行业分析的战略规划制定、上市方案的设计、行业内兼并、收购方案制定和实施以及市场拓展(客户资源对接)。
“择偶”要素：行业前景+企业地位
作为盈峰控股集团的支柱产业，盈峰创投自去年9月成立以来，一期3.5亿元的募集基金运作良好，迄今已投资涵盖先进制造业与消费服务业在内的8个项目，总投资额达2.25亿元。
“从已投资项目的目前运行情况来看，盈峰创投的业绩大多符合甚至超出预期。今年将有两个项目申报上市，经过培育发展，明年计划再有三个申报上市。”
吕丹透露，对于决定是否投资一个项目，盈峰创投要经过立项、尽职调查、投资决策等环节，对企业所处行业、财务、历史沿革、前景、竞争力、团队等方面作详细调研，其中特别看重行业前景和企业在该行业中的地位等两大要素。
“首先，我们认为行业的前景和规模是一个企业的生存环境，因此，我们会关注这个行业的容量，政策、发展的核心驱动因素，了解行业的盈利模式、运行特点等。”吕丹接着说，从企业自身来看，盈峰创投会重点分析该企业的行业地位以及它如何获得这种地位，企业自身建立了哪些竞争优势，以及这些竞争优势在未来是否可持续，项目的团队是否值得信任，是否能够带领企业走向新高度等。
“对于这些问题，我们都会从企业自身及外围，包括竞争对手、客户等多层次、多角度地了解被投资企业，从而做出我们的综合判断。”吕丹说。
角色：金融投资者+战略投资者
吕丹认为，中小企业是我国经济的活力所在，也是经济未来发展的动力所在，但是很多中小企业的发展普遍面临着资金瓶颈、管理瓶颈、技术瓶颈等问题，中国中小企业目前的平均寿命仅3年左右。盈峰创投希望利用自己的实业背景，助力企业实现转型升级、发展共赢。因此，盈峰创投在对项目进行投资时，不把自己局限为财务投资人。
吕丹说：“除投入资金外，还把我们在制造、消费服务的经营管理经验和在资本市场上成功的经验，作为投资后服务提供给所投资的企业。”与大多数创投只做金融投资者不一样，盈峰创投更愿意担当企业战略投资者的角色。
在加入盈峰前，吕丹也一直是在投资领域工作，但他所服务过的投资公司往往只看重企业发展的中后期，也就是那种准备上市的项目，这种“顺风车”型的投资，对企业增值服务多体现在财务、资本运作等方面，而对企业研发、生产管理、战略发展、市场开拓等方面则帮助较少。
吕丹分析说，要在企业成长的早期介入，除了注资破解企业发展过程中存在的资金瓶颈以外，还要为企业的战略发展部署献计献策，这样就对创投机构提出了更高的要求，并非单纯的财务投资人所能做到。“原因很简单，因为财务投资人本身就没有实业经验及资源，他们不能对企业生产经营提供真正有力的帮助及支持。”
盈峰创投的母公司广东盈峰控股集团总裁何剑锋说过：“实业是盈峰的基础，金融是盈峰发展的重要方向，但盈峰决不会放弃实业，没有实业基础的金融投资是比较虚的。”记者了解到，盈峰创投的发展对盈峰控股集团的实体制造业也产生了良好的推动作用。盈峰控股有三大核心业务领域，即先进制造业、消费业和金融业，而盈峰创投目前的投资重点也是先进制造业和消费业。在盈峰创投筛选项目的过程中，虽 然有些项目可能不符合简单的股权投资，但其中部分项目却可能成为盈峰控股集团进行并购整合的优质项目。
“此外，盈峰创投可以不断接触到各种类型的优质项目资源，从这些项目身上也可以进一步丰富盈峰控股的行业经验和管理经验，增强行业的战略前瞻性，为盈峰控股的实体制造业发展提供建设性意见，促进盈峰控股实体制造业的调整和升级。”吕丹补充说道。
本土情结：深耕顺德项目
据行业权威人士分析，PE在中国经过近年来的快速发展，现正处于行业的巨大变革中，未来行业必然面临分化和调整。PE的暴利时代已经过去，十几倍乃至几十倍的创富神话已很难再现，创投行业的平均利润率正向着社会资本的平均利润率渐行渐近。
据统计，近两三年间在顺德成立的创投机构已不下10家，而外地的创投机构也在纷纷“抢滩”顺德项目，对此现象，吕丹认为，顺德企业对创投机构的接受还有一个培育的过程，毕竟对于过去长期在实业领域打拼的顺德企业家来说，资本市场还是一个新生事物，而目前有较多外地的创投机构加入到顺德的资本市场，对于培育这一市场的健康发展应该说是非常有利的。
面对行业的躁动发展，盈峰创投的观点是，行业未来的发展机遇将体现在两个方向上，一是投资阶段向前靠一点，不要都去抢投很快要上市的项目，这样不仅可以拓宽对企业的服务及帮助，还可使项目的成长空间更为宽广：二是基于对部分行业的深刻理解，深入挖掘产业链关键环节的投资机会及产业链的整合机会。盈峰创投也正积极在这两个方向上建立自己的储备。
吕丹透露，盈峰创投今年会把顺德本土地区的项目开发和投资作为重中之重，加大对顺德本地项目的深耕细作。
据悉，目前盈峰创投正与顺德区政府及部分镇(街)的有关部门进行合作，开展股权投资课题研究或举办相关论坛。同时，借助包括顺商俱乐部在内的顺德当地各种商务平台，密切接触当地企业。吕丹是这样说的：“我们希望以自身的专业服务架起顺德企业与资本市场之间的对接桥梁，并成为更多顺德企业成长壮大的亲密伙伴。”
意见领袖
企业家该选怎样的投资者?
在你很赚钱的时候去融资阿里巴巴集团主席马云：
不要从创业第一天起就想着融资，在没有盈利之前也不要去想，绝大部分企业在没有盈利之前融资是不正常的。做企业，首先要想到的是没有融资我也能盈利，等你盈利了，想扩大盈利的时候，那时就会有人想要投钱了。没有盈利的时候想说服别人投资，投资人多半会说：等你盈利了再说吧。对那些今天盈利情况很好的企业，你们要记住，你一定要在你很赚钱的时候去融资，在你不需要钱的时候去融资，要在阳光灿烂的日子修理屋顶，而不是等到需要钱的时候再去融资，那你就麻烦了。所以，在你不需要钱的时候去融资，这就是融资的最佳时间。
云南国际信托有限公司资产管理总部总经理马宏：
企业与资本更是一个夫妻关系，一个伙伴关系，当企业找到资本之后，对双方来说就意味着一种责任，同时意味着要共同遵守其中的游戏规则。英联投资有限公司合伙人钟东：
企业家找资金的时候，并不是说找到一笔钱就万事大吉了，重要的是找一个伙伴，这与公司将来的发展以及长远的规划是一致的。不可否认，刚开始合作的时候会有一些碰撞，因为成长环境不同，但是如果双方在大的方面目标是一致的，就应该求同存异。投资者投资公司以后，希望能够提高公司的治理结构，把公司从一个简单的家族式管理体系，变成现代企业制度运行的公司，这其中一定会有理念上的冲突，但在大目标一致的情况下，需要进行更多的沟通。
资本家究竟爱什么企业?企业家一定要是个可以“结婚”的人
深圳市创新集团投资公司京津及华北地区总经理刘纲：
如果企业家确实有自己很独到的一面，同时他又通过自己常年的努力，积累了一些高成长的可能性，拥有这样一些核心优势，并且专注发展的话，我们就可能投资，当然我们投资进去以后，会引进第三方中介机构，共同把这个企业完善起来。所以，如果企业有核心竞争力，应该都会成为投资机构选择的对象。
当然，企业家一定要是一个可以共事的人，可以“结婚”的人，可以经常相处的人，如果说“结婚”之前是奴隶，“结婚”之后是将军的话，这桩合作就是极其危险的。