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摘 要：众所周知，与外币基金相比，人民币基金的活动范围比较小，主要范围都在国内甚至只是在大陆，以人民币为货币单位，且募集和运作的资金数量都比较小。以前，美元以绝对优势支配了国内创投行，与此相对应的是，许多国内企业以在海外上市为创投行的主要通道，但是，自从2006年起，各民营企业想要再通过在海外构架的渠道成功在海外上市的难度就大大增加了。本文主要从基金企业可能存在的各种风险以及如果应对这些风险的措施进行研究。
关键词：股权投资 基金 控制策略
有相关调查显示，近几年来，人民币基金在中国股权投资市场上的表现非常活跃，并且早在几年前就已经超越外国的投资者成为了主导者，特别是自从上海金融发展投资基金成立以后，人民币基金直接与外国基金分庭抗礼，丝毫不处于弱势，同时，上海金融发展投资基金也是我国迄今为止最大的一支人民币基金。
一、人民币基金投资过程中的种种风险
自从改革开放以来，中国的经济快速发展，已经成为世界第二大经济体，良好的经济氛围也直接导致了投资活动长期的活跃情况，除此之外，私募基金行业的蓬勃发展也在人们的预料之中。但是随之而来的急功近利的思想和社会风气却对整个基金行业造成了不小的负担和大的负面影响。现在与国外相比，中国本土的基金行业市场正处于早期发展的阶段，要想在这个新兴行业中如鱼得水，那么在面对国内基金市场时，有几个问题要注意：
1.人民币基金热潮下的道德风险。随着中国经济的快速发展，人民币基金也逐渐产生并快速发展壮大，在这种时代的大背景下，“PE腐败”，即专门指那些自称是PE行业的专家实际上什么都不懂的人们冒充各专业投资人士通过各种见不得光甚至是非法的手段得到了上市前的投资机会，逐渐吸引人们的眼球，成为一个不得不讨论的问题，甚至上了政治桌面，成为一个热门话题。在一些上市公司公司准备上市的早期阶段，一些投行的人就会通过一些相关人员或者是以法人的身份进行入股，与此同时，为了保障自己应得的利益，保荐人也会与代持者在私下里签一份合约，这种做法的隐蔽性非常强，一般只有参与者自己知道，只要不是被人举报或者被严查，一般不会被发现。同时，为了进一步保障自己的安全，躲避证监会的监管，很多保荐人从来都不入股自己的项目。但是保荐人可以通过其他方式入股甚至继续跟进自己的项目，比如，多个保荐人之间相互沟通，当有的项目在自己的公司或者企业中没有足够的资源来操作运行时，保荐人就会将这个项目推荐到其他的熟人手中，以此来达到自己的目的。
2.人民币基金热潮下的市场风险。为了能够顺利的投得Pre-IPO企业，有一些人民币的私募及基金公司或企业就会给出较高的市盈率的价格，但是，众所周知，这些资本市场受当前国内外经济环境的影响太大，甚至可以说是决定性的作用，与此同时，融资金额在发行时也具有较大的波动性，一个企业能否在国内成功上市，在很大的程度上取决于证监会的裁决，同时上市本身就存在很大的风险。因此，不管股价上涨或者下跌有多么严重，投资者也要慎重考虑，不能盲目跟风。
保荐代表人的身份特殊，他们一般与投资公司保持着良好的关系，就是因为他们能够事先对公司的发展运行情况做一个深入的了解，如果他们认为公司上市的可能性很大，对于投资公司来说就多了一层保险，相当于为投资公司降低潜在的风险。所以有一些规模较大，底气较足的投资公司就愿意与保荐代表人建立良好的合作关系，更有甚者直接给保荐代表人公司的股份，以此来得到公司上市的机会。
3.在投资过程中决策过快的风险。众所周知，人民币基金的黄金定律就是要“快”，不仅仅出价要快人一步，就连退出和获利也要比别人快，只有这样，才能有更多的收获。在现在国家经济飞速发展的大背景下，国内的基金行业大多急功近利，都是希望能在很短的时间内让公司上市以此来谋求大的利益。但是却忽视了非常重要的一点，那就是如果公司在投资前没有进行一个合理的评估和深入了解，就可能出现因为出资判断错误而导致亏损，给企业造成巨大危机的现象，最重要的是，这种情况的发生，会给企业的员工当头一棒，打击他们积极进取的心态，这种损失是最重要的，也是无可救药的，所以，一定要慎重。
4.企业在经营过程中的风险。企业是否能够为私募基金公司带来巨大的利润，最主要的是企业的经营理念是否正确无误。有很多人，为了能够让自己的公司尽快成功上市，经常会出现让企业不顾自身的实际情况，只为了在短期内快速发展，抓紧扩张，以此来追赶上市步伐，但是却没有考虑到客观事实，一个小型企业在一段时期内盲目扩张，快速膨胀，但是却与市场发展的步伐和经济发展的脚步相矛盾，导致企业不仅没能实现原来的既定目标，还直接导致了企业的衰败，最终导致了企业利润的损失。
二、股权投资基金内部控制的方法策略
国有私募企业市场整体毕竟是刚开始发展，还处于萌芽期，市场还不是很成熟，下一步的改善很有必要，除此之外，私募企业自身也要采取一定的有效措施来降低发展过程中的可能遇到的风险，加以投资保障，争取做到萬无一失。
首先，也是最重要的，那就是市场监管制度要不断的进行修改和完善。我国的资本市场还在起步阶段，是新兴的，制度还没有被建立健全，在这种大背景下，贪污腐败的情况极其容易发生，所以，在这种情况下，监管层人员必须要把制度健全放在第一位并且要执法必严，甚至严惩，以此来杜绝人们的腐败念头，威慑力也才会更强，效果也会更加显著。同时，市场项目的筛选流程也必须严谨。随着我国经济的发展，私募基金投资市场逐渐成熟，公司企业也向着规范化的方向发展，人们想通过一些特别方式赚钱的机会也越来越小，投机取巧基本已经被人们杜绝，在这种大的背景下，优良的可信度高的企业成为多数人民币基金公司所抢手的企业，他们可以帮助企业快速的发展壮大，而这，也仅仅是成功的第一步。企业的选择条件在参考了国外成熟的基金运行程序之后，也渐渐趋向于：发展潜力高，可获利润大，并且可以稳定发展的公司，除此之外，企业还必须处于可以持续增长的市场与需求，企业领导人要有一定的才华，制定一系列条理清晰、严格的管理体制和规章制度，中上层管理人员还要有一定的专业素养和管理能力，还要有一定的创造力，以此来保证公司企业的源源不断的生机和活力。
最为重要的是，企业还要有客观独立的裁决模式。国内的一些人民币基金企业应该积极吸取外国成熟的有限合伙制基金形势，来更好地发展和壮大己身。有限合伙制最早起源于美国，随着不断地推广和应用，现在已经覆盖了美、英、日等发达国家，成为他们当地基金企业的主要组织形势。同时，由于私募基金企业投资的方式在我国还没有成熟化和规范化，发展时间还比较短，所以人民币基金应该选择和第三方专业机构合作，对自己的企业进行一个合理的客观的评价，以此来保障投资的安全，维护企业的利益。评价的内容主要有以下几个方面：财务管理，税务市场的几项，尽量做到全方位、多角度的了解公司，尽可能避免因为提供信息不正确做出错误决定的情况。
三、结语
中国经济现在面对的问题除了“通货过热”和“通货膨胀”等很多压力带来的潜在风险以外，可能还要面对接下来经济愈发恶劣的情况，所以，相关部门应当尽早立法，让企业运行有法可依，有相应的规章制度来约束。此外，企业的行业自律也不甚严格，更加没有成立相应的机构或者协会来商讨企业发展过程中可能遇到的各种问题。基金企业在准入资质，行业协会，检查管理等方面要更加严格的管理，实现我国基金企业等价良好的迅速的发展。
参考文献：
[1]陈向聪，中国私募基金立法问题研究[M]，北京：人民出版社，2009：21.
[2]朱源，我国发展私募基金的可能性和投资策略研究[D]苏州大学硕士学位论文，2006.
[3]陈黎明，邱元华，不确定环境下新技术投资策略模型研究[N]，管理科学学报，2005，8（4）：9-13.
[4]宋毅，中国私募基金的发展与风险监管研究[D]，对外经济贸易大学硕士学位论文，2007.
关键词：股权投资 基金 控制策略
有相关调查显示，近几年来，人民币基金在中国股权投资市场上的表现非常活跃，并且早在几年前就已经超越外国的投资者成为了主导者，特别是自从上海金融发展投资基金成立以后，人民币基金直接与外国基金分庭抗礼，丝毫不处于弱势，同时，上海金融发展投资基金也是我国迄今为止最大的一支人民币基金。
一、人民币基金投资过程中的种种风险
自从改革开放以来，中国的经济快速发展，已经成为世界第二大经济体，良好的经济氛围也直接导致了投资活动长期的活跃情况，除此之外，私募基金行业的蓬勃发展也在人们的预料之中。但是随之而来的急功近利的思想和社会风气却对整个基金行业造成了不小的负担和大的负面影响。现在与国外相比，中国本土的基金行业市场正处于早期发展的阶段，要想在这个新兴行业中如鱼得水，那么在面对国内基金市场时，有几个问题要注意：
1.人民币基金热潮下的道德风险。随着中国经济的快速发展，人民币基金也逐渐产生并快速发展壮大，在这种时代的大背景下，“PE腐败”，即专门指那些自称是PE行业的专家实际上什么都不懂的人们冒充各专业投资人士通过各种见不得光甚至是非法的手段得到了上市前的投资机会，逐渐吸引人们的眼球，成为一个不得不讨论的问题，甚至上了政治桌面，成为一个热门话题。在一些上市公司公司准备上市的早期阶段，一些投行的人就会通过一些相关人员或者是以法人的身份进行入股，与此同时，为了保障自己应得的利益，保荐人也会与代持者在私下里签一份合约，这种做法的隐蔽性非常强，一般只有参与者自己知道，只要不是被人举报或者被严查，一般不会被发现。同时，为了进一步保障自己的安全，躲避证监会的监管，很多保荐人从来都不入股自己的项目。但是保荐人可以通过其他方式入股甚至继续跟进自己的项目，比如，多个保荐人之间相互沟通，当有的项目在自己的公司或者企业中没有足够的资源来操作运行时，保荐人就会将这个项目推荐到其他的熟人手中，以此来达到自己的目的。
2.人民币基金热潮下的市场风险。为了能够顺利的投得Pre-IPO企业，有一些人民币的私募及基金公司或企业就会给出较高的市盈率的价格，但是，众所周知，这些资本市场受当前国内外经济环境的影响太大，甚至可以说是决定性的作用，与此同时，融资金额在发行时也具有较大的波动性，一个企业能否在国内成功上市，在很大的程度上取决于证监会的裁决，同时上市本身就存在很大的风险。因此，不管股价上涨或者下跌有多么严重，投资者也要慎重考虑，不能盲目跟风。
保荐代表人的身份特殊，他们一般与投资公司保持着良好的关系，就是因为他们能够事先对公司的发展运行情况做一个深入的了解，如果他们认为公司上市的可能性很大，对于投资公司来说就多了一层保险，相当于为投资公司降低潜在的风险。所以有一些规模较大，底气较足的投资公司就愿意与保荐代表人建立良好的合作关系，更有甚者直接给保荐代表人公司的股份，以此来得到公司上市的机会。
3.在投资过程中决策过快的风险。众所周知，人民币基金的黄金定律就是要“快”，不仅仅出价要快人一步，就连退出和获利也要比别人快，只有这样，才能有更多的收获。在现在国家经济飞速发展的大背景下，国内的基金行业大多急功近利，都是希望能在很短的时间内让公司上市以此来谋求大的利益。但是却忽视了非常重要的一点，那就是如果公司在投资前没有进行一个合理的评估和深入了解，就可能出现因为出资判断错误而导致亏损，给企业造成巨大危机的现象，最重要的是，这种情况的发生，会给企业的员工当头一棒，打击他们积极进取的心态，这种损失是最重要的，也是无可救药的，所以，一定要慎重。
4.企业在经营过程中的风险。企业是否能够为私募基金公司带来巨大的利润，最主要的是企业的经营理念是否正确无误。有很多人，为了能够让自己的公司尽快成功上市，经常会出现让企业不顾自身的实际情况，只为了在短期内快速发展，抓紧扩张，以此来追赶上市步伐，但是却没有考虑到客观事实，一个小型企业在一段时期内盲目扩张，快速膨胀，但是却与市场发展的步伐和经济发展的脚步相矛盾，导致企业不仅没能实现原来的既定目标，还直接导致了企业的衰败，最终导致了企业利润的损失。
二、股权投资基金内部控制的方法策略
国有私募企业市场整体毕竟是刚开始发展，还处于萌芽期，市场还不是很成熟，下一步的改善很有必要，除此之外，私募企业自身也要采取一定的有效措施来降低发展过程中的可能遇到的风险，加以投资保障，争取做到萬无一失。
首先，也是最重要的，那就是市场监管制度要不断的进行修改和完善。我国的资本市场还在起步阶段，是新兴的，制度还没有被建立健全，在这种大背景下，贪污腐败的情况极其容易发生，所以，在这种情况下，监管层人员必须要把制度健全放在第一位并且要执法必严，甚至严惩，以此来杜绝人们的腐败念头，威慑力也才会更强，效果也会更加显著。同时，市场项目的筛选流程也必须严谨。随着我国经济的发展，私募基金投资市场逐渐成熟，公司企业也向着规范化的方向发展，人们想通过一些特别方式赚钱的机会也越来越小，投机取巧基本已经被人们杜绝，在这种大的背景下，优良的可信度高的企业成为多数人民币基金公司所抢手的企业，他们可以帮助企业快速的发展壮大，而这，也仅仅是成功的第一步。企业的选择条件在参考了国外成熟的基金运行程序之后，也渐渐趋向于：发展潜力高，可获利润大，并且可以稳定发展的公司，除此之外，企业还必须处于可以持续增长的市场与需求，企业领导人要有一定的才华，制定一系列条理清晰、严格的管理体制和规章制度，中上层管理人员还要有一定的专业素养和管理能力，还要有一定的创造力，以此来保证公司企业的源源不断的生机和活力。
最为重要的是，企业还要有客观独立的裁决模式。国内的一些人民币基金企业应该积极吸取外国成熟的有限合伙制基金形势，来更好地发展和壮大己身。有限合伙制最早起源于美国，随着不断地推广和应用，现在已经覆盖了美、英、日等发达国家，成为他们当地基金企业的主要组织形势。同时，由于私募基金企业投资的方式在我国还没有成熟化和规范化，发展时间还比较短，所以人民币基金应该选择和第三方专业机构合作，对自己的企业进行一个合理的客观的评价，以此来保障投资的安全，维护企业的利益。评价的内容主要有以下几个方面：财务管理，税务市场的几项，尽量做到全方位、多角度的了解公司，尽可能避免因为提供信息不正确做出错误决定的情况。
三、结语
中国经济现在面对的问题除了“通货过热”和“通货膨胀”等很多压力带来的潜在风险以外，可能还要面对接下来经济愈发恶劣的情况，所以，相关部门应当尽早立法，让企业运行有法可依，有相应的规章制度来约束。此外，企业的行业自律也不甚严格，更加没有成立相应的机构或者协会来商讨企业发展过程中可能遇到的各种问题。基金企业在准入资质，行业协会，检查管理等方面要更加严格的管理，实现我国基金企业等价良好的迅速的发展。
参考文献：
[1]陈向聪，中国私募基金立法问题研究[M]，北京：人民出版社，2009：21.
[2]朱源，我国发展私募基金的可能性和投资策略研究[D]苏州大学硕士学位论文，2006.
[3]陈黎明，邱元华，不确定环境下新技术投资策略模型研究[N]，管理科学学报，2005，8（4）：9-13.
[4]宋毅，中国私募基金的发展与风险监管研究[D]，对外经济贸易大学硕士学位论文，2007.