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2009年,对于连锁企业而言,一个重要的关键词就是“上市”。中国特许经营协会秘书长裴亮在谈到这一情况时分析说,“大概2004、2005年左右,中国连锁企业融资的现象就已经开始萌芽,资本市场日益表现出对中国连锁领域企业的关注,资本与连锁企业间的互动越来越多。今年‘上市’尤其引人瞩目,很大一部分原因是由于创业板的启动。但是我预计2010年才是企业上市真正爆发的一年。”
1月13日,深圳人人乐连锁商业集团股份有限公司在深圳证券交易所中小板挂牌上市,上市首日,股价涨幅20.94%,共募集资金25.66亿元。作为一个跨区域的连锁零售企业集团,人人乐拉开了2010年连锁企业上市的序幕。
家润多商业股份有限公司
上市时间:2009年7月17日
上市板块:深圳证券交易所中小板
股票代码:002277
经营领域:零售
竞争力分析:
家润多目前主要从事百货零售业务,旗下百货商场在长沙的最长运营历史已超过30年,为湖南省百货零售业龙头。目前拥有友谊商店、友谊商城、阿波罗商业广场、郴州店、春天百货长沙店、春天百货常德店和家润多百货朝阳店等7家直属商场,均位于所在区域核心商圈。2006-2008年公司在长沙大型百货商中所占据的市场份额分别为39%、35.8%和38.2%,拥有良好的市场份额及控制力。良好的物业位置和多品牌战略构建竞争力。2008年,家润多总营业收入达到22.19亿元,净利润达到1.2亿元。
短期内公司主要精力仍将聚焦于长沙市场。除募投项目之外,公司未来还有望通过购买长沙门店物业、设立Outlets等方式进行一定程度的扩张。对于省内其他地市,公司目前采取管理输出的方式进入市场,这为公司未来扩张打下伏笔。
优越的门店位置和自有物业是公司具备持续竞争力的保证。公司目前占据了长沙5 个核心商圈中的4 席,拥有该区域内最优秀的门店布局;46%的营业面积为自有物业,能有效抵御租金上涨的压力,未来也能享受其升值,或者抵押融资。
星期六鞋业股份有限公司
上市时间:2009年9月3日
上市板块:深圳证券交易所中小板
股票代码:002291
经营领域:中高端女鞋
竞争力分析:
星期六鞋业以中高端女皮鞋为主,主要产品包括“ST&SAT”、“SAFIYA”、“FONDBERYL”、等自有品牌的女皮鞋,销售收入占公司营业收入95%左右。
公司与意大利意德玛国际时尚设计有限公司合作,紧跟世界流行趋势潮流,结合国内市场需求的情况,完成各品牌主题产品的原创,平均每两周推出10-15款新品,保证连锁店产品的丰富度及新鲜度,为顾客提供最时尚和流行的款式,满足目标消费群对时尚女鞋的需求.
星期六拟首次公开发行5500万股,募集资金将主要用于开设新店及扩展女鞋生产线、物流和研发项目,总投资额约为5.71亿元。其中,开设新店项目预计总投资4.32亿元,占预计募集资金总额的77%。该项目实施后,星期六鞋业将新增900个自营店,预计2011年自营店数将达到2050个,新增自营店每年可实现销售收入9.3亿元,利润总额1.65亿元。
北京探路者户外用品股份有限公司
上市时间:2009年10月30日
上市板块:深圳证券交易所创业板
股票代码:300005
经营领域:户外用品
竞争力分析:
北京探路者户外用品股份有限公司专业从事户外用品研发设计、组织外包生产、销售,拥有自主知识产权的“探路者”品牌,是国内户外用品行业龙头企业。产品涵盖户外服装、户外功能鞋和户外装备三大系列,包括冲锋衣、滑雪装、速干服、登山鞋、徒步鞋、背包、帐篷、睡袋、登山杖、折叠桌椅、野炊露营用具等。“探路者”是2008年度中国户外用品市场销售量和市场占有率第一品牌,近年来经营业绩快速发展,06-08年收入复合增长率71%,净利润复合增长率84%。公司采用“哑铃型”的业务模式,致力于附加值较高的上游的设计、研发和下游的品牌运营和销售渠道建设,产品生产业务外包给生产商,表现为“U型微笑曲线”。至2009年6月,公司共有430家销售网点,其中自营店48家,加盟店382家。
国内户外运动行业处于蓬勃发展期。其竞争力的核心源自其品牌、渠道和独立的设计研发能力。
富安娜家居用品股份有限公司
上市时间:2009年12月30日
上市板块:深交所中小企业板
股票代码:002327
经营领域:家纺
竞争力分析:
深圳市富安娜家居用品股份有限公司是国内知名的中高档品牌家纺企业,专业从事“富安娜”等知名床上用品品牌的生产与销售。拥有主打品牌“富安娜”、明星品牌“馨而乐”、高端品牌“维莎”以及大众品牌“圣之花”等五大品牌,以满足不同消费者的需求。品牌内涵上,把握对“艺术家纺”的极致追求,致力于将人们休憩中所能体验的最高境界和美妙情感传递给消费者。
2008年营业总收入和净利润分别为6. 81亿元和6574.90万元,品牌知名度和销售规模均位于行业前三名。截至2009年6月,公司拥有各类店铺1188家,其中直营店(专柜)316家,加盟店(专柜)872家,。据公开数据显示,2006-2008年营业收入和净利润的年复合增长率分别为27.45%和39.51%。对上市后三年,公司规划在募投项目建成后,产能将在2008的基础上翻一番,直营店铺总数将将比2009年上半年增加50%以上。
公司的竞争优势突出表现在以下方面:1、直营收入占比较高,渠道管控能力强;2、ERP系统(在信息技术基础上,以系统化的管理思想,为企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台)的投入和建设时间早、重视程度高、在业内领先;3、研发实力领先。未来公司业绩增长的主要驱动力来自品牌零售业务。直营店数量的增加带动加盟销售网络数量的快速增长;直营收入占比继续提升,并推动综合毛利率的稳步提高;ERP系统建设经过前两年的投入,将逐渐产生效益,间接提升企业利润。
四川吉峰农机连锁股份有限公司
上市时间:2009年10月30日
上市板块:深圳证券交易所创业板
股票代码:300022
经营领域:农业装备
竞争力分析:
吉峰农机主营业务为传统农机、载货汽车、农用工程机械、通用机电产品等现代农业装备的销售及售前售后服务。2006-2008年公司营业收入分别为2.1143亿、3.7750亿、7.9360亿,2009年上半年实现营收8.1698亿元;2006-2008年实现净利润104万、1611万、2917万元,2009年上半年实现净利2509万元。公司目前正处于快速发展的时期,近三年营业收入年复合增长率达到93.74%,总资产复合增长达38.57%、净利润复合增长达429.96%。
作为目前中国最大的农机连锁企业,吉峰农机多年来积极发展零售终端网络。截至目前,公司已形成直营连锁店70家、代理经销商550家的连锁销售网络,已先后覆盖四川、重庆、贵州、广西等省区、直辖市。2009年中国农机流通协会认定该公司为农机流通连锁类企业综合实力排名第一,公司作为农机流通业的品牌在行业内已具有较高的知名度。公司IPO募集资金将主要投向直营连锁店建设项目,进一步促进零售终端网络发展。
吉峰农机的主要竞争力首先来自于其通过连锁实现的规模优势,经过十余年发展,吉峰农机(300022)已具有较为发达的零售网络、专业化的技术服务水平、丰富的管理经验和突出的人力资本优势,成为农机连锁领域销售区域最广、销售规模最大的服务商。成长空间来自于农机装备水平提升及农机连锁模式壮大。
公司作为西南地区的农机流通连锁类龙头,未来业绩的驱动要素主要来自:门店扩张与并购带来的外延式增长机会,连锁网络布局逐步形成将产生的规模效应,以及国家政策支持所带来的行业需求高增长的契机。
7天连锁酒店集团
上市时间:2009年11月20日
上市板块:美国纽约交易所
股票代码:SVN
经营领域:经济型酒店
竞争力分析:
7天连锁酒店集团是中国业内规模增长最快的经济型酒店。据公开资料显示,7天从2005年的5家分店发展到2008年223家分店,其开业分店的复合增长率已达到255%,位于行业前列。截至2009年9月底,7天共拥有360家分店,盖全国41个城市。此外,7天酒店经营指标稳定。从2005年的200万美元到2008年底1.05亿美元的收入,其收入的复合增长率达272%。
7天目前拥有870万会员,会员对收入的贡献率高达98%,这使7天对第三方代理的依赖逐渐减少。7天曾经过数次融资,在IPO之前,最初的投资人何伯权占35.3%股权,郑南雁占据13.4%股权。另外,英联投资占16.6%,华平基金占13.4%。7天上市所募集的资金将主要用于店面扩张和提升产品服务以及偿还2007年发行的的高级债券。此前,分析人士指出,股权融资和债券融资都是当前主流的上市融资形式。7天之所以采取通过“债券融资”的方式换取持续高速发展的大额资本,主要是基于其高成长性。
7天连锁酒店集团的核心竞争力在于其对电子商务平台的充分运用,以及几年来累积的会员资源。此外,其迅猛的扩张速度也是其获得资本青睐的重要原因。
谭木匠
上市时间:2009年12月29日
上市板块:香港交易所
股票代码:00837
经营领域:工艺品
竞争力分析:
成立于1997年的谭木匠主要从事设计、制造及分销小木制饰品,目前在内地31个省市自治区以特许连锁经营模式拥有300多个加盟商,总共853家特许加盟店。谭木匠在新加坡、马来西亚分别有两间特许加盟店,美国设有一间特许加盟店。2006及2008年度,公司营业额分别约9540万、1.232亿及1.087亿元人民币;纯利分别为3680万、4150万及2590万元;毛利率则为59.8%、60%、56.2%。到2009年6月底止6个月纯利为2130万元,毛利率则为58.9%。首次上市募集的资金,一部分将用于建设物流配送中心,另一部分用于提高技术、设计、开发能力及经营效率,还有部分资金用来开以Tan’s命名的高端木制家居饰品品牌,寻找地区特许代理,进一步加大力度在海外开店,延伸做大海外市场,同时加大网络销售的力度。
2010年底前,谭木匠计划在内地开设约60间升级店及新锐店,其中新锐店以销售梳子、礼盒和小饰品为主。公司还将在明年底前开设三间“谭木匠手工馆”,展示手工艺品,家居饰品以及中国风格的家具。此外,谭木匠还将在2011年底前在国内开设30间旗舰店专门店,新设计一系列家具饰品,以木材配以水晶、不锈钢、瓷器、皮革等。
谭木匠的竞争力主要来自于其在品牌建设上的良好口碑,以及形成的品牌竞争力。其连锁网络也是吸引投资的重要原因之一。
人人乐连锁商业集团股份有限公司
上市时间:2010年1月13日
上市板块:深圳证券交易所中小板
股票代码:002336
经营领域:零售
竞争力分析:
自1996年成立至今,人人乐已经快速成长为中国30强零售连锁企业品牌之一,连续7年进入“中国连锁百强企业”排名。
首次公开发行股票所募集资金拟用于68家门店和广州新建配送中心以及西安赛高店物业收购:从公司募集资金计划开设的68家店分布,主要还是集中于优势地区且大多为同城门店,风险相对较小,盈利期应较短,而且能利用现有物流配送体系;广州新建物流配送中心建成后可以满足人人乐华南地区所有门店150亿元商品配送需要;收购西安赛高店此项目收购后,每年可以减少支付的租金约912万元,且可以从享受到地产升值带来资产价值提升。
人人乐连锁商业集团经过多年的发展,在已经进入的市场占据了龙头地位。同时其自身在深圳、西安、成都和天津都建有独立的物流中心,在采购规模上也较同业具有很大优势。所有这些都为其未来发展打下了良好的基础。
1月13日,深圳人人乐连锁商业集团股份有限公司在深圳证券交易所中小板挂牌上市,上市首日,股价涨幅20.94%,共募集资金25.66亿元。作为一个跨区域的连锁零售企业集团,人人乐拉开了2010年连锁企业上市的序幕。
家润多商业股份有限公司
上市时间:2009年7月17日
上市板块:深圳证券交易所中小板
股票代码:002277
经营领域:零售
竞争力分析:
家润多目前主要从事百货零售业务,旗下百货商场在长沙的最长运营历史已超过30年,为湖南省百货零售业龙头。目前拥有友谊商店、友谊商城、阿波罗商业广场、郴州店、春天百货长沙店、春天百货常德店和家润多百货朝阳店等7家直属商场,均位于所在区域核心商圈。2006-2008年公司在长沙大型百货商中所占据的市场份额分别为39%、35.8%和38.2%,拥有良好的市场份额及控制力。良好的物业位置和多品牌战略构建竞争力。2008年,家润多总营业收入达到22.19亿元,净利润达到1.2亿元。
短期内公司主要精力仍将聚焦于长沙市场。除募投项目之外,公司未来还有望通过购买长沙门店物业、设立Outlets等方式进行一定程度的扩张。对于省内其他地市,公司目前采取管理输出的方式进入市场,这为公司未来扩张打下伏笔。
优越的门店位置和自有物业是公司具备持续竞争力的保证。公司目前占据了长沙5 个核心商圈中的4 席,拥有该区域内最优秀的门店布局;46%的营业面积为自有物业,能有效抵御租金上涨的压力,未来也能享受其升值,或者抵押融资。
星期六鞋业股份有限公司
上市时间:2009年9月3日
上市板块:深圳证券交易所中小板
股票代码:002291
经营领域:中高端女鞋
竞争力分析:
星期六鞋业以中高端女皮鞋为主,主要产品包括“ST&SAT”、“SAFIYA”、“FONDBERYL”、等自有品牌的女皮鞋,销售收入占公司营业收入95%左右。
公司与意大利意德玛国际时尚设计有限公司合作,紧跟世界流行趋势潮流,结合国内市场需求的情况,完成各品牌主题产品的原创,平均每两周推出10-15款新品,保证连锁店产品的丰富度及新鲜度,为顾客提供最时尚和流行的款式,满足目标消费群对时尚女鞋的需求.
星期六拟首次公开发行5500万股,募集资金将主要用于开设新店及扩展女鞋生产线、物流和研发项目,总投资额约为5.71亿元。其中,开设新店项目预计总投资4.32亿元,占预计募集资金总额的77%。该项目实施后,星期六鞋业将新增900个自营店,预计2011年自营店数将达到2050个,新增自营店每年可实现销售收入9.3亿元,利润总额1.65亿元。
北京探路者户外用品股份有限公司
上市时间:2009年10月30日
上市板块:深圳证券交易所创业板
股票代码:300005
经营领域:户外用品
竞争力分析:
北京探路者户外用品股份有限公司专业从事户外用品研发设计、组织外包生产、销售,拥有自主知识产权的“探路者”品牌,是国内户外用品行业龙头企业。产品涵盖户外服装、户外功能鞋和户外装备三大系列,包括冲锋衣、滑雪装、速干服、登山鞋、徒步鞋、背包、帐篷、睡袋、登山杖、折叠桌椅、野炊露营用具等。“探路者”是2008年度中国户外用品市场销售量和市场占有率第一品牌,近年来经营业绩快速发展,06-08年收入复合增长率71%,净利润复合增长率84%。公司采用“哑铃型”的业务模式,致力于附加值较高的上游的设计、研发和下游的品牌运营和销售渠道建设,产品生产业务外包给生产商,表现为“U型微笑曲线”。至2009年6月,公司共有430家销售网点,其中自营店48家,加盟店382家。
国内户外运动行业处于蓬勃发展期。其竞争力的核心源自其品牌、渠道和独立的设计研发能力。
富安娜家居用品股份有限公司
上市时间:2009年12月30日
上市板块:深交所中小企业板
股票代码:002327
经营领域:家纺
竞争力分析:
深圳市富安娜家居用品股份有限公司是国内知名的中高档品牌家纺企业,专业从事“富安娜”等知名床上用品品牌的生产与销售。拥有主打品牌“富安娜”、明星品牌“馨而乐”、高端品牌“维莎”以及大众品牌“圣之花”等五大品牌,以满足不同消费者的需求。品牌内涵上,把握对“艺术家纺”的极致追求,致力于将人们休憩中所能体验的最高境界和美妙情感传递给消费者。
2008年营业总收入和净利润分别为6. 81亿元和6574.90万元,品牌知名度和销售规模均位于行业前三名。截至2009年6月,公司拥有各类店铺1188家,其中直营店(专柜)316家,加盟店(专柜)872家,。据公开数据显示,2006-2008年营业收入和净利润的年复合增长率分别为27.45%和39.51%。对上市后三年,公司规划在募投项目建成后,产能将在2008的基础上翻一番,直营店铺总数将将比2009年上半年增加50%以上。
公司的竞争优势突出表现在以下方面:1、直营收入占比较高,渠道管控能力强;2、ERP系统(在信息技术基础上,以系统化的管理思想,为企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台)的投入和建设时间早、重视程度高、在业内领先;3、研发实力领先。未来公司业绩增长的主要驱动力来自品牌零售业务。直营店数量的增加带动加盟销售网络数量的快速增长;直营收入占比继续提升,并推动综合毛利率的稳步提高;ERP系统建设经过前两年的投入,将逐渐产生效益,间接提升企业利润。
四川吉峰农机连锁股份有限公司
上市时间:2009年10月30日
上市板块:深圳证券交易所创业板
股票代码:300022
经营领域:农业装备
竞争力分析:
吉峰农机主营业务为传统农机、载货汽车、农用工程机械、通用机电产品等现代农业装备的销售及售前售后服务。2006-2008年公司营业收入分别为2.1143亿、3.7750亿、7.9360亿,2009年上半年实现营收8.1698亿元;2006-2008年实现净利润104万、1611万、2917万元,2009年上半年实现净利2509万元。公司目前正处于快速发展的时期,近三年营业收入年复合增长率达到93.74%,总资产复合增长达38.57%、净利润复合增长达429.96%。
作为目前中国最大的农机连锁企业,吉峰农机多年来积极发展零售终端网络。截至目前,公司已形成直营连锁店70家、代理经销商550家的连锁销售网络,已先后覆盖四川、重庆、贵州、广西等省区、直辖市。2009年中国农机流通协会认定该公司为农机流通连锁类企业综合实力排名第一,公司作为农机流通业的品牌在行业内已具有较高的知名度。公司IPO募集资金将主要投向直营连锁店建设项目,进一步促进零售终端网络发展。
吉峰农机的主要竞争力首先来自于其通过连锁实现的规模优势,经过十余年发展,吉峰农机(300022)已具有较为发达的零售网络、专业化的技术服务水平、丰富的管理经验和突出的人力资本优势,成为农机连锁领域销售区域最广、销售规模最大的服务商。成长空间来自于农机装备水平提升及农机连锁模式壮大。
公司作为西南地区的农机流通连锁类龙头,未来业绩的驱动要素主要来自:门店扩张与并购带来的外延式增长机会,连锁网络布局逐步形成将产生的规模效应,以及国家政策支持所带来的行业需求高增长的契机。
7天连锁酒店集团
上市时间:2009年11月20日
上市板块:美国纽约交易所
股票代码:SVN
经营领域:经济型酒店
竞争力分析:
7天连锁酒店集团是中国业内规模增长最快的经济型酒店。据公开资料显示,7天从2005年的5家分店发展到2008年223家分店,其开业分店的复合增长率已达到255%,位于行业前列。截至2009年9月底,7天共拥有360家分店,盖全国41个城市。此外,7天酒店经营指标稳定。从2005年的200万美元到2008年底1.05亿美元的收入,其收入的复合增长率达272%。
7天目前拥有870万会员,会员对收入的贡献率高达98%,这使7天对第三方代理的依赖逐渐减少。7天曾经过数次融资,在IPO之前,最初的投资人何伯权占35.3%股权,郑南雁占据13.4%股权。另外,英联投资占16.6%,华平基金占13.4%。7天上市所募集的资金将主要用于店面扩张和提升产品服务以及偿还2007年发行的的高级债券。此前,分析人士指出,股权融资和债券融资都是当前主流的上市融资形式。7天之所以采取通过“债券融资”的方式换取持续高速发展的大额资本,主要是基于其高成长性。
7天连锁酒店集团的核心竞争力在于其对电子商务平台的充分运用,以及几年来累积的会员资源。此外,其迅猛的扩张速度也是其获得资本青睐的重要原因。
谭木匠
上市时间:2009年12月29日
上市板块:香港交易所
股票代码:00837
经营领域:工艺品
竞争力分析:
成立于1997年的谭木匠主要从事设计、制造及分销小木制饰品,目前在内地31个省市自治区以特许连锁经营模式拥有300多个加盟商,总共853家特许加盟店。谭木匠在新加坡、马来西亚分别有两间特许加盟店,美国设有一间特许加盟店。2006及2008年度,公司营业额分别约9540万、1.232亿及1.087亿元人民币;纯利分别为3680万、4150万及2590万元;毛利率则为59.8%、60%、56.2%。到2009年6月底止6个月纯利为2130万元,毛利率则为58.9%。首次上市募集的资金,一部分将用于建设物流配送中心,另一部分用于提高技术、设计、开发能力及经营效率,还有部分资金用来开以Tan’s命名的高端木制家居饰品品牌,寻找地区特许代理,进一步加大力度在海外开店,延伸做大海外市场,同时加大网络销售的力度。
2010年底前,谭木匠计划在内地开设约60间升级店及新锐店,其中新锐店以销售梳子、礼盒和小饰品为主。公司还将在明年底前开设三间“谭木匠手工馆”,展示手工艺品,家居饰品以及中国风格的家具。此外,谭木匠还将在2011年底前在国内开设30间旗舰店专门店,新设计一系列家具饰品,以木材配以水晶、不锈钢、瓷器、皮革等。
谭木匠的竞争力主要来自于其在品牌建设上的良好口碑,以及形成的品牌竞争力。其连锁网络也是吸引投资的重要原因之一。
人人乐连锁商业集团股份有限公司
上市时间:2010年1月13日
上市板块:深圳证券交易所中小板
股票代码:002336
经营领域:零售
竞争力分析:
自1996年成立至今,人人乐已经快速成长为中国30强零售连锁企业品牌之一,连续7年进入“中国连锁百强企业”排名。
首次公开发行股票所募集资金拟用于68家门店和广州新建配送中心以及西安赛高店物业收购:从公司募集资金计划开设的68家店分布,主要还是集中于优势地区且大多为同城门店,风险相对较小,盈利期应较短,而且能利用现有物流配送体系;广州新建物流配送中心建成后可以满足人人乐华南地区所有门店150亿元商品配送需要;收购西安赛高店此项目收购后,每年可以减少支付的租金约912万元,且可以从享受到地产升值带来资产价值提升。
人人乐连锁商业集团经过多年的发展,在已经进入的市场占据了龙头地位。同时其自身在深圳、西安、成都和天津都建有独立的物流中心,在采购规模上也较同业具有很大优势。所有这些都为其未来发展打下了良好的基础。