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[摘要] 本文按照coso内部控制框架对内部控制的要求包括控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控等，在具体的应用杜邦分析法对企业的财务情况进行综合分析时，要全面考虑coso内部控制框架中的各个因素，提供了一种采用杜邦分析法对企业的财务状况做出正确判断的思路。
[关键词] 杜邦分析法 coso 财务分析
杜邦分析法（DuPont Analysis） 是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况的一种方法，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。
一、杜邦分析法的主要指标和内容
杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：
净资产收益率＝资产净利率×权益乘数
而：资产净利率＝销售净利率×资产周转率
即：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
二、coso内部控制框架的内容
coso委员会指出，内部控制的构成要素应该来源于管理阶层经营企业的方式，并与管理的过程相结合，其具体包括以下五个方面：
1.控制环境，指构成一个单位的氛围，影响内部人员控制其他成分的基础。包括:员工的诚实性和道德观;员工的胜任能力；董事会或审计委员会；管理理念和经营方式;组织结构；授予权利和责任的方式；人力资源政策和实施。
2.风险评估，指管理层识别和分析对经营、财务报告、符合性目标有影响的内部或外部风险，包括风险识别和风险分析。现代企业风险主要来自于:经营环境的变化；聘用新的人员；采取新的或改良的信息系统；新技术的应用；新行业、产品或经营活动的开发；企业改组；海外经营:新会计方法的应用等等。
3.控制活动，指对所确认的风险采取必要的措施，以保证单位目标得以实现代政策和程序。实践中，控制活动形式多样。
4.信息与沟通，指为了使职员能执行其职责，企业必须识别、捕捉、交流外部和内部信息。外部信息包括市场份额、法规要求和客户投诉等信息。内部信息包括会计制度，即记录和报告经济业务和事项、维护资产、负债和业主权益的方法和记录。
5.监控，指评价内部控制质量的进程，即对内部控制运行及改进活动评价。包括内部审计和单位外部人员、团体进行交流。
三、杜邦分析法在COSO内部控制框架下的具体应用
1.净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的起点，也是杜邦分析系统的核心。净资产收益率的大小取决于资产净利率和权益乘数两个指标的大小，在coso内部控制框架中，控制环境的好坏和风险评估系统的优劣都会对这个指标产生战略性的影响。我们在运用杜邦分析法计算这个指标的时候，要考虑企业的内部控制环境和风险的大小，以保证这个指标分析的正确性。
2.资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。
在coso内部控制框架中，控制活动的情况会对该指标产生重要的影响。主要原因在于企业控制活动的好坏会对企业的利润计算有非常大的影响，收入和成本、费用的控制方法也会直接影响到利润指标的质量，在运用杜邦分析法进行分析的过程当中，应当考虑企业控制活动的各种因素，并加以比较分析，确定利润指标的真实程度，得出正确的分析结果。
3.权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。在coso内部控制框架中，风险评估的体系和信息与沟通的方法对企业权益乘数的影响很大，原因是权益乘数指标的大小是由企业的资产和负债的大小决定的，而资产和负债的大小取决于企业会计要素的确认和计量方式，即负债和业主权益的方法和记录，这些都是和coso内部控制框架中信息与沟通的内容直接相关的。
综上所述，我们在具体的应用杜邦分析法对企业的财务情况进行综合分析时，要全面考虑coso内部控制框架中的控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通，监控等因素，做到有的放失，才能对企业的财务状况做出正确的判断。
参考文献：
[1]程新生:《企业会计组织研究》.中国财政经济出版社，2002
[2]朱荣恩徐建新:《现代企业内部控制制度》.中国审计出版社，1996
[3]陈秉正:《公司整体化风险管理》.清华大学出版社，2003
[4]《财务管理》，财政部会计资格评价中心.中国财政经济出版社，2007
[关键词] 杜邦分析法 coso 财务分析
杜邦分析法（DuPont Analysis） 是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况的一种方法，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。
一、杜邦分析法的主要指标和内容
杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：
净资产收益率＝资产净利率×权益乘数
而：资产净利率＝销售净利率×资产周转率
即：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
二、coso内部控制框架的内容
coso委员会指出，内部控制的构成要素应该来源于管理阶层经营企业的方式，并与管理的过程相结合，其具体包括以下五个方面：
1.控制环境，指构成一个单位的氛围，影响内部人员控制其他成分的基础。包括:员工的诚实性和道德观;员工的胜任能力；董事会或审计委员会；管理理念和经营方式;组织结构；授予权利和责任的方式；人力资源政策和实施。
2.风险评估，指管理层识别和分析对经营、财务报告、符合性目标有影响的内部或外部风险，包括风险识别和风险分析。现代企业风险主要来自于:经营环境的变化；聘用新的人员；采取新的或改良的信息系统；新技术的应用；新行业、产品或经营活动的开发；企业改组；海外经营:新会计方法的应用等等。
3.控制活动，指对所确认的风险采取必要的措施，以保证单位目标得以实现代政策和程序。实践中，控制活动形式多样。
4.信息与沟通，指为了使职员能执行其职责，企业必须识别、捕捉、交流外部和内部信息。外部信息包括市场份额、法规要求和客户投诉等信息。内部信息包括会计制度，即记录和报告经济业务和事项、维护资产、负债和业主权益的方法和记录。
5.监控，指评价内部控制质量的进程，即对内部控制运行及改进活动评价。包括内部审计和单位外部人员、团体进行交流。
三、杜邦分析法在COSO内部控制框架下的具体应用
1.净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的起点，也是杜邦分析系统的核心。净资产收益率的大小取决于资产净利率和权益乘数两个指标的大小，在coso内部控制框架中，控制环境的好坏和风险评估系统的优劣都会对这个指标产生战略性的影响。我们在运用杜邦分析法计算这个指标的时候，要考虑企业的内部控制环境和风险的大小，以保证这个指标分析的正确性。
2.资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。
在coso内部控制框架中，控制活动的情况会对该指标产生重要的影响。主要原因在于企业控制活动的好坏会对企业的利润计算有非常大的影响，收入和成本、费用的控制方法也会直接影响到利润指标的质量，在运用杜邦分析法进行分析的过程当中，应当考虑企业控制活动的各种因素，并加以比较分析，确定利润指标的真实程度，得出正确的分析结果。
3.权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。在coso内部控制框架中，风险评估的体系和信息与沟通的方法对企业权益乘数的影响很大，原因是权益乘数指标的大小是由企业的资产和负债的大小决定的，而资产和负债的大小取决于企业会计要素的确认和计量方式，即负债和业主权益的方法和记录，这些都是和coso内部控制框架中信息与沟通的内容直接相关的。
综上所述，我们在具体的应用杜邦分析法对企业的财务情况进行综合分析时，要全面考虑coso内部控制框架中的控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通，监控等因素，做到有的放失，才能对企业的财务状况做出正确的判断。
参考文献：
[1]程新生:《企业会计组织研究》.中国财政经济出版社，2002
[2]朱荣恩徐建新:《现代企业内部控制制度》.中国审计出版社，1996
[3]陈秉正:《公司整体化风险管理》.清华大学出版社，2003
[4]《财务管理》，财政部会计资格评价中心.中国财政经济出版社，2007