股票横截面收益相关论文
资本市场的核心是股票价格问题,所以,金融领域的研究核心也将是资产定价理论。在资产定价上,为弥补马克维茨提出的“均值——方差......
2008年金融危机的爆发以及其对实体经济的冲击,对传统经济周期理论发起了挑战,使得主流经济学更加重视金融体系在现代经济运行机制......
诸如战争、恐怖主义行为、军事袭击或外交冲突等各类地缘政治事件正在世界各地频频发生,9/11事件、海湾战争、俄乌危机以及巴黎恐......
资产错误定价是金融市场中存在的一种异象,它不仅影响了我国股票资产的定价效率、制约了市场对于资源的合理配置、同时给了市场上......
本文利用中国市场数据来研究投资者情绪与股票横截面收益的关系。我们选取每月新发基金规模、每月新开A股账户数、每月新开基金账......
近年来,随着大量股票横截面异象因子被提出,如何从复杂、高维的数据中提取真正有效的因子成为学者们研究的热点。然而国内关于股票......
本文基于中国涨停板制度,指出制度中“四舍五入”规则所产生的股价一分钱差异引发了股票横截面收益的差异.研究发现,同一天达到涨......
当今中国，媒体网络不断发展，投资者和投资机构进行证券投资决策时，都会受到媒体覆盖的影响，甚至将媒体提供的信息作为其最重要的决策依......
股票横截面收益对于CAPM理论预期的偏离,国外学者称之为'异常'.本文基于Fama-French的三因素模型,结合行为金融学的观点对......
大量实证研究发现除系数外还有许多其他变量能够对股票横截面收益差异做出预测和解释，由于与有效市场假说或资本资产定价模型相悖而......
选取我国沪深A股所有股票作为研究对象,采用OLS回归残差标准差提取和GARCH(1,1)加权平均等两种方法估计特质波动率,并利用Fama-Mac......
本文通过假设非理性的投资者更容易在情绪驱使下过多过快地做出交易决定,使用小波分解的方法分离出股票收益率中的高频部分,并以此......
采用中国A股市场数据,基于我国特定的货币环境定义货币政策周期,利用货币政策与风险特征的交叉变量,研究规模效应、价值效应等风险......
Fama-French三因子模型未解释部分包含大量市场非理性信息,本文以周和月好淡指数作为投资情绪的代理变量,对其进行假日、季节调整,......
以我国上市公司2003-2008年的数据为样本,实证检验了终极控制特征、资本投资对股票横截面收益的影响。研究结果发现:(1)上市公司终......
本文的理论模型根据受处置效应影响的投资者的交易行为来求得股票的期望回报,表明不是单个指标变量,而是参考价格分布决定着股票的......
以中国股市1998年5月至2007年4月交易数据为研究样本,对股票横截面收益特征进行实证分析,结果显示,贝塔系数与股票预期收益间关系......
众所周知,投资者情绪是衡量股票收益中非理性因素的指标,Maik Schmeling(2009)和Baker and Wurgler(2007)均发现投资者情绪和总体......
以我国上市公司2003～2008年的数据为样本,实证检验了上市公司终极控制特征对现金持有水平及其市场价值的影响。研究结果发现:(1)终......
本文基于沪深股市1993～2008年剔除了金融类股的所有A股数据,研究了中国证券市场上货币政策与股票横截面收益之间的关系。本文发现,......
