我国高科技、创新型企业在近十年来有着突飞猛进的发展趋势,虽然这些创新型公司普遍规模较小,却成为了我国经济发展的推动力量、中坚地位,这些企业一定程度上提供大量就业岗位,解决了我国就业难的问题。目前我国中小企业融资方式还是来自于自我力量,其获得还是限于所有者、家庭成员等私人途径,银行贷款作为一种获得资金的途径,对于中小企业来说,由于抵押物有限,银行贷款利率过高等原因,实际操作起来成功率不是很高,成本也不低,导致大量中小企业无法获得融资。新三板市场的到来,确实为这些中小企业带来了融资契机,大量企业通过定增、发行债券等获得资金,但是也有一部分企业进入新三板后的表现并不出众,再加上挂牌新三板的企业数量不断增加,统一标准的管理方式已经不太适用,特别是对于创新型的企业来说,更加全面细致的融资途径有待出现。全国中小企业股转系统于2015年11月23日提出分层方案意见稿,同时两会期间,全国中小企业股转系统承诺做好挂牌公司分层信息揭示相关的技术准备工作,于2016年4月组织实施挂牌公司分层信息揭示的全市场测试,配合国家政策,对新三板市场进行细致的分层研究已经势在必行。这一举措无疑为创新层中小企业的发展传递了福音。本文将立足于"新三板创新层"市场,从融资效率角度分析创新层中小企业融资的状况,通过数据包络分析法,建立融资效率评价体系,对创新层企业融资效率的变动趋势进行分析。第一章为绪论,主要介绍该论文的研究背景、研究目的、研究意义,并对国内该领域的期刊、论文进行研究总结和评述。第二章为国内资本市场概要,为进行下面主题的研究做好基础工作。第三章主要介绍了我国目前新三板市场的融资现状和融资方式。第四章简要介绍运用到的模型的具体内容,读者能够更容易看懂实证分析结果。第五章对新三板市场企业的融资效果进行细致分析和检验,构建中小企业融资效率评价体系,选取19家新三板挂牌企业作为数据样本,从融资效率的具体方面进行描述性统计,通过使用数据包络分析法对选取的数据进行分析。第六章针对新三板创新层企业融资方式,提出一些政策建议。