金融状况指数(Financial Condition Index, FCI)作为我国货币政策的指示器,能有效衡量我国金融发展形势、合理评估我国货币政策松紧程度、较好预测我国通货膨胀以及经济增长水平,在我国经济发展中的作用至关重要。但我国对FCI的研究起步相对较晚,研究视角大多集中在FCI的构建方法上,与FCI特征分析相关的研究更是少之又少。本文首先对FCI相关研究成果进行系统回顾与总结,阐明论文研究的重要意义,并构建研究框架图。其次,明确FCI与货币政策之间的作用机制,并以利率、汇率、房地产价格、股票价格以及货币供应量为变量,选用VAR脉冲响应函数赋权法构建我国的FCI。再次,采用时间序列谱分析法探究FCI的时间特征,分析FCI的经济周期以及FCI与货币政策执行效果的周期关联性,找寻FCI在演化过程中的阶段性规律及基本运行趋势,研究结果表明：一是FCI的波动具有一定的周期性,一般为35个月,这与我国的经济发展状况也基本保持一致；二是FCI对CPI及GDP增长率等指标都具有先导作用,且这种先导作用一般在第3-4个月时表现的最为明显,可作为宏观经济的先行指标。与此同时,选用灰色关联度法研究FCI的结构特征,探索FCI构成要素与货币政策执行效果的关联度大小,寻找指数演化过程中的敏感性变量,结果表明股票价格和房地产价格对我国宏观经济影响较大,排在前两位；而货币供应量、利率以及汇率对货币政策的敏感度相对较小。最后,根据FCI的时间特征与结构特征,并结合我国实际的金融状况与经济环境,提出相关政策建议。