资产证券化是近30多年来世界金融领域发展最迅速的金融创新工具,目前已成为国际资本市场上广为流行的融资方式。资产证券化将资产中的风险和收益通过结构性分离与重组,使其转化为可在金融市场出售和流通的证券,并据以融资。国际运作经验表明,资产证券化能极大地促进银行业、证券市场和房地产行业的健康发展。为适应国际金融证券化的趋势和发展我国的证券市场,需要借鉴和运用资产证券化这一金融创新工具,建立适合我国特点的资产证券化运行体制。本文在系统分析了资产证券化理论和运作的基础上,探讨了如何实现我国银行资产证券化及所需的市场环境。本文共分五部分。第一部分介绍资产证券化的内涵,分析了资产证券化的产生背景及其发展情况。第二部分介绍了资产证券化涉及的参与者、具体运作程序,其中对真实出售、破产隔离和信用增级几个资产证券化的关键环节作了重点分析。第三部分探讨了资产证券化的动因,对几种主要的理论作了深入的介绍和分析。第四部分是风险分析,该部分围绕资产证券化过程,探讨了资产证券化中可能蕴藏的巨大潜在风险,并且以安然破产为例,具体分析了安然公司利用资产证券化交易操纵会计报表的手段和方法,指出安然公司的交易与真实、合法的资产证券化交易的区别,在此基础上,针对处于起步阶段的我国的资产证券化,提出了自己的一些看法和认识,希望有助于我国资产证券化的健康发展。第五部分对我国银行开展住房抵押贷款证券化作了讨论,对具体运作流程进行了设计,并对相关的环境进行了分析,提出了意见和建议。