信用风险是金融市场上最为古老的一类风险，其最早的历史甚至可以追溯到公元前1800年。而从信用活动一开始，信用风险就一直如影随形。历史的车轮滚滚向前，而今，人类社会的发展进人了一个新纪元。尤其是近二十年来，随着全球一体化的推进，经济自由化和市场化的深人，世界经济进人了一个崭新的发展阶段，金融变革和金融创新在世界范围内呈现出加速发展的态势。　　 在变革和创新在不断展现其独有魅力的同时，巨大的风险也接踵而来信用风险。作为现代金融机构承担的主要风险之-对其能否进行有效的管理与控制成为了金融机构经营成败的关键所在。商业银行是现代金融机构的主体，信用风险是其所面临的最常见的一种风险。　　 信用风险是我国商业银行当前面临的重要风险之一，银行大量的不良资产和加入WTO所面临的国外银行的竞争，使得提高我国银行的信用风险管理水平成为我国银行业面临的重要课题。国际上，由于新巴塞尔协议的出台和衍生品交易的快速发展，信用风险的管理正经历着一场革命，涌现出了大量有代表性的信用风险量化管理模型。引进国外先进的信用风险管理技术提高我国的信用风险管理水平具有重要的现实意。　　 如今，信用风险已经越来越被人们所重视，对信用风险的研究也越来越深人，同时这些研究成果在其实际应用中也取得了较好的效果。但是，作为一种比其他风险更加复杂更加难以定量化的风险，目前对信用风险的研究还只是停留在一个比较初级的阶段，信用风险的定量化工具、技术及模型等理论研究都还没有形成一个比较完善的体系.尤其是在我国，很多商业银行对信用风险的管理还仅仅停留在传统的管理方式上，同时留有明显的历史痕迹，带有计划经济的特点，跟不上时代的步伐，不能满足市场经济对信用风险管理的需要基于此，对信用风险以及信用风险管理的研究显得尤为重要。　　 本文在结构上采用在纵向上逐步渐进在横向上逐步展开的方式，主要分为五部分：第一部分是文章绪论表明本文的研究目的和基本思路。第二部分从信用入手，简要介绍信用的概念、发展状况以及现代信用的发展特征.然后由信用过渡到信用风险。在这一部分中，笔者在传统信用风险的基础上，与社会的现状相结合，提出了信用风险的新概念，然后介绍了信用风险的来源、产生原因及其特点。随后又做了信用风险管理方法文献综述，从古典方法和信用评分法开始到基于资产组合管理的信用风险度量模型。　　 第三部分，指出由于我国证券市场的发展处于起步阶段，基于动态的证券市场数据的信用风险模型对我国的信用风险管理虽有较强的指导作用，但是目前应用的可能性不大。相反，由于传统信用风险管理的易用性，在我国的信用评价中取得了快速的发展，其中运用较多的是基于财务数据的信用计分法和基于统计方法的多元判别式法。在国内银行中应用较多的是信用专家6C评价法、Zeta计分模型、内部评级法和贷款风险度量法。在介绍这些度量方法的详细内容时，也指出了各种方法在国内的实施现状以及优缺点。　　 第四部分现代信用风险度量是本文的重点内容，系统研究了目前比较流行适用范围最广的两个模型：CreditMetrics和KMV模型，对这两个模型从理论框架开始到具体的计算步骤都进行了详细的介绍。同时对其从多个角度多个方面进行纵向和横向分析和比较，在阐述其优点的同时，分析其缺点，使得这些模型的原理得到更好的理解，力图能在实践中得到更合理的应用。　　 第五部分借鉴西方发达国家信用风险度量的成果和经验，以美国银行(BAC)为例进行两个银行在信用风险管理方面的比较，结合我国国情，分析了我国商业银行在研究、运用模型方面存在的问题，提出了重新构建我国商业银行信用风险管理组织体系以及顺应风险管理发展趋势、实施全面风险管理的思路和方法。结合我国商业银行的实际情况提出，应该在信用风险意识建设、制度建设和技术建设三个方面加强我国商业银行的信用风险管理。