近几年,商业银行票据业务发展迅速,成为商业银行获取巨大利润的重要途径和企业融通短期资金的主要手段。这其中的主要原因在于,在我国资本市场不够发达的现实下,票据业务在一定程度上缓解了企业融资难的困境,又满足了商业银行获取利润和调控多种经营指标的需要,引致商业银行和企业不惜采取各种违规行为办理票据业务。然而,随着票据业务的快速发展,其风险也在不断增加。一方面,票据市场主体的行为不规范,各种违规行为大量存在,使票据业务面临巨大的信用风险和操作风险,另一方面,随着我国金融市场改革的不断深化,特别是利率市场化的推进,利率风险正在成为票据业务的主要市场风险之一。风险是客观存在的,对待风险的正确态度是主动积极的风险管理行为。只有在对风险进行识别、测量的基础上,才能在一定程度上对风险进行科学的处理和化解。VaR风险测量方法是目前金融市场上风险测量的主流方法,它克服了传统风险测量方法的种种缺陷,被众多的金融机构所应用。本文正是基于VaR风险测量模型,对商业银行票据业务所面临的各种风险敞口进行了分析,并剖析了风险形成的原因,对其中的利率风险、信用风险和操作风险的度量进行了理论和实证上的研究。本文研究内容共分为四个部分,第一部分从介绍票据的基础理论入手,介绍了票据、票据行为、票据市场以及风险管理的基本知识,力图使本文建立在丰富的理论基础之上。第二部分对商业银行票据业务及其各种风险敞口进行了分析,并进而分析了风险形成的原因。第三部分重点介绍了VaR金融风险测量模型,并基于该模型对商业银行票据业务的市场风险即利率风险进行了实证分析和研究,对信用风险进行了简单的测量,对操作风险引入VaR模型作简单介绍。第四部分提出了商业银行票据业务风险管理的策略和建议,并得出了一些结论。