可转换债券是一种股性和债性兼备的复杂衍生证券，经过十多年的发展，已经成为我国证券市场交易最活跃的金融衍生产品之一，如何对其进行合理准确的定价己成为目前市场共同关心的热点问题。作为最具市场代表性的大盘蓝筹转债，中行转债从发行起就备受市场关注，本文旨在通过对中行转债定价的案例分析，挖掘出适合中国市场特殊背景的可转债定价方法，一方面指导发行人和主承销商通过合理的条款设计，保证可转债的一级顺利发行;另一方面，帮助投资者更有效地把握可转换债券的市场机会，做出正确的投资选择。　　本文首先从中国证券市场的发展和可转债对解决债券投资单边市的重要性方面入手，介绍了选题背景和意义，突出了中行转债定价分析的特殊意义，并对现有可转债研究成果的发展历程也作了详尽介绍。然后介绍了可转换债券的概念、基本要素和条款，对可转换债券的价值构成和影响其价值的因素进行了全面的分析。紧接着介绍了中国银行可转债的相关信息，并通过对传统的可转债的定价方法的比较得出二叉树定价方法对中行转债定价具有更好的准确性和实用性。同时，本文充分考虑了中行转债自身特有的赎回条款，引入了转换权和赎回权，对经典二叉树定价方法进行了修正，修正后的定价方案与中行转债本身的特征更加符合。最后确定了中行转债定价方案中的各项参数，计算出其理论价值，与市场价格进行了比较分析，发现用本文的定价方案得到的理论价值稍高于市场价格，并对存在这一现象的原因进行了分析总结。