随着衍生金融工具市场的迅猛增长，我国沪深两市有越来越多的企业使用衍生金融工具。2007至2017年间使用衍生金融工具的企业分别为120家、175家、222家、294家、346家、366家、391家、470家、521家、572家、586家。但我国企业在使用衍生金融工具时具有对衍生金融工具认识不到位、对期货市场了解不充分、人才匮乏、投机和衍生品种少等现实问题，甚至由于衍生金融工具的复杂性和高杠杆性，常有企业使用衍生金融工具遭受了巨额亏损，增加了企业的风险。
　　以往的文献和行为金融学理论研究表明，企业管理层的过度自信普遍高于一般大众，而且过度自信心理在管理层财务决策制定的过程中起着重要作用。使用衍生金融工具作为管理层重要的财务决策，过度自信的管理层是否会加强衍生金融工具的使用呢？内外部治理机制都会对管理层过度自信的心理产生影响。有效的内部控制会更好地约束管理层的非理性行为，带来良好的约束和监督效果，及时矫正过度自信管理层存在的认知偏差。那么当企业的内部控制质量不同时，管理层过度自信的情况下又与衍生金融工具的使用是否存在显著不同？另外，作为外部审计监管机构的会计师事务所，其审计监管质量的高低对管理层过度自信与衍生金融工具使用是否有影响？
　　本文以2007至2017年沪深两市A股非金融类上市企业作为样本，加入了内部控制质量和审计监管质量作为分组变量，利用Logit回归模型对样本进行回归，主要研究结论如下：(1)在其他条件相同时，过度自信的管理层会加强衍生金融工具的使用；(2)相比于内部控制质量高的企业，在内部控制质量低的企业中，过度自信的管理层更可能会加强衍生金融工具的使用；(3)相比于审计监管质量高的企业，在审计监管质量低的企业中，过度自信的管理层更可能会加强衍生金融工具的使用。在进行稳健性检验后，结果仍然成立。本文还进一步研究了使用衍生金融工具的经济后果，结果发现使用衍生金融工具会降低企业价值，更加验证本文结论的可靠性。
　　以往的研究大多研究管理层过度自信与衍生金融工具使用之间的关系，没有研究过内外部治理机制对两者的影响，本文创新性的分别将内部控制质量高低和审计监管质量高低进行分组，研究内外部治理机制对管理层过度自信与衍生金融工具使用的影响。