近年来，随着我国金融市场的高速发展，证券投资基金以其专业化、规模化和系统化的优势，逐步成为推动我国证券市场发展的重要力量之一。因此，基金业如何健康有序的发展，成为近年来我国金融投资理论界和实务界关注的热点问题。借鉴国外基金业发展的历史经验，基金要实现长期稳定持续收益的目标，风险管理水平是其中的决定性因素，而准确辨识、测量金融风险已成为风险管理中的关键环节。VaR全称是“Value at Risk”，是一种近年来被国外大多数金融机构采用衡量风险的新方法，它的含义是在一定的置信度条件下，某一金融资产或者证券组合在一定时间内发生的最大损失。由于它直观、规范、便于操作的特点得到了国际金融监管的大力推广。VaR作为一种新的风险管理标准最早在银行机构运用较多，从目前的趋势来看，除银行外的金融机构与非金融机构等都在积极的将VaR技术纳入其风险管理系统之中。本文在这一背景条件下，尝试将VaR运用于我国证券投资基金的风险度量和控制方面的研究。为此，本文从金融风险管理的理论框架出发，以VaR原理的角度引出观点：风险测量的效果是金融风险管理技术应用的关键。梳理了投资基金的概念之后，对投资基金在国内外发展的历程进行了回顾，从发展的角度来阐述风险管理系统在证券投资基金中的重要性。然后全面介绍VaR测量技术的原理和常用方法，在此基础上提出用GARCH模型来提高VaR的测量精度。本文使用基金开元的对数收益率数据作为样本，进行统计检验后得出可以用GARCH（1，1）模型来拟合其收益率的波动水平。为了比较不同分布假设下的GARCH-VaR方法测量的效果，将正态分布、Student-t分布和广义误差分布假设的GARCH模型用以预测样本的日VaR。通过VaR的定义来计算结果，并对实证结果进行了返回测试，最后得出结论：VaR技术在我国证券投资基金风险管理中有一定的适用性和实用价值。