2010年4月16日,是我国资本市场具有里程碑意义的一天,这一天,我国推出了第一只真正意义上的股指期货产品——沪深300股指期货。从沪深300股指期货上市一年多的时间里来看,市场运行平稳,投资者热情高涨,交易量不断攀升。目前为止,沪深300股指期货现已成为全球交易最为活跃的合约之一,在亚洲地区仅次于韩国KOSPI200指数合约。本文全面研究了中国股指期货的发展历程,并对其投资策略做出了简要的分析,主要研究内容如下：首先,本文从我国资本市场初期开始,全面研究中国股指期货的提出、上市和发展的过程。股指期货是在海外市场成功运行多年的股指类衍生品,主要用来管理风险、规避风险,以进行资产配置,它的产生是市场的需要,也是市场发展过程中必然要出现的。中国的资本市场开始于1990年,至今已20年有余,适时地推出适合中国的股指期货产品已显得非常有必要了,本文即从此处开始,全面地研究中国股指期货市场。其次,股指期货的推出到底会对市场造成怎样的波动呢?本文结合了沪深300股指期货仿真阶段的数据和沪深300股指期货上市以后的数据,并应用研究股票波动最经典的GARCH簇模型,分别对仿真期间和上市运行之后的市场初期和远期波动做了研究。结果表明,在股指期货上市初期,股票市场波动较大,随后,对市场的波动影响越来越小,中长期以后,随着股指期货功能的逐渐体现,它对股票市场的波动不会再造成影响,相反,它还能起到稳定市场的作用。最后,本文根据股指期货上市的实际情况,对沪深300股指期货三种主要的投资做了研究,并根据市场实际运行数据对套期保值策略和套利策略做了实证分析。同时,本文分别对个人投资者和机构投资者的投资策略进行了分析,以帮助不同的投资者做出了更好的选择。