综合收益披露在国外已有数十年的历史,而我国于2009年才正式颁布准则,要求企业在每股收益项下增设本期其他综合收益发生额。国内学界虽然对综合收益是否具有决策有用性已开展了大量研究,但仍未达成一致认识。为此,本文应用理论与实证相结合的研究方法,基于市场价值和账面价值两个视角,即分别以市场股价和账面现金流作为解释变量,验证综合收益的决策有用性。主要工作成果及结论如下:(1)以股票价格作为被解释变量建立市场股价回归模型,检验综合收益及其各组成部分是否具有市场股价决策有用性。结果表明,综合收益与净利润都与市场股价之间存在显著的相关关系,从而证明了两者都具有市场股价的决策有用性,但综合收益对股价波动性的解释力度略低于净利润。(2)以账面现金流作为被解释变量以筛选出的有效样本作为研究对象建立账面现金流预测模型,对综合收益的账面现金流预测能力进行了实证检验。结果同价格模型相似,净利润与账面现金流之间的相关程度高于综合收益;其他综合收益与账面现金流相关性不显著;但将综合收益分为净利润和其他综合收益后,会表现出比综合收益更强的对账面现金流的预测作用。(3)对综合收益未能表现出高于净利润的决策有用性以及其他综合收益不具有决策有用性的可能原因进行分析和梳理,并提出切实可行的建议。本文的研究进一步厘清了综合收益决策有用性的整体思路,为尽快建立有关综合收益概念体系框架,促进综合收益在实践中的应用使综合收益充分发挥最大效能提供了经验支持。各上市公司和投资者应充分认识综合收益的决策有用性,切实把握好综合收益会计准则改革带来的积极效应。