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本文重点介绍了股指期货期现套利的概念、功能、流程、定价原理,着重介绍了沪深300指数期货对应的现货配置的几种组合,并根据我国证券市场的的实际情况,计算了我国股指期货期现套利的交易成本,推导出期现套利交易的无套利区间。文章提出了在我国现有的市场环境下,股指期货的期现套利行为受到多种因素影响,套利行为并非完全无风险,有些因素甚至威胁到套利操作的成败与否。作者从股期期现套利行为的全过程入手,分析了影响套利效果的各种因素,提出解决方案,并对其中关键的现货选择提供了具体配置方案,以期对套利投资者的套利实践有所帮助。文章还分别介绍了几种常见ETF基金成分股票的选择依据、套利标的ETF指数基金的选择依据,可选的ETF及其组合的比较,使用数学模型求出ETF组合的最优配置比例,并将各配置组合对标的指数的跟踪效果进行了分析。本文主要结论为：(1)中国资本市场股指期货期现套利确实存在着无套利区间,可以依据现有交易参数计算出来该区间的上限下限,并在文中根据现有指数点位和交易费率等参数计算出了现在期现套利的无套利空间。(2)对于期现套利的现货组合选择给出几种方案,并以数学计算和模拟交易数据进行验证,结果表明其中尤以采用ETF50、ETF180和ETF100组合的方案相关性最高,并给出用这三种ETF组合配置的最优比例。本文结构如下：第一章绪论部分阐述了股指期货期现套利作为研究对象的现实背景和意义、采取的研究方法、文章的基本思路和结构安排；第二章介绍股指期货期现套利相关原理及部分研究文献,从套利-股指期货套利-股指期货期现套利的顺序展开,逐步深入分析期现套利；第三章介绍股指期货期现套利的操作步骤及操作流程,并用案例讲述套利的过程；第四章介绍股指期货期现套利现货配置组合的选择,并说明ETF基金作为现货选择的优势,以及国内基于ETF实现套利的研究情况；第五章介绍各种现货组合与股指期货相关性比较,得出本文的结论,并分别用理论和实证总结,借助数学模型、交易数据等论证上述结论；第六章介绍股指期货期现套利存在的风险及需要注意的问题。