股票市场的风险可分为系统性风险和非系统性风险。非系统风险采取投资组合的方式规避；系统性风险是由宏观性因素决定的，难以通过分散投资的方法加以规避，而作为衍生工具的股票指数期货能被投资者运用套期保值的功能规避系统风险。传统的套期保值存在着许多假设条件，在实际应用中许多不确定的因素影响了套期保值的效果。而股指期货的套期保值存在着很大的交差套期保值风险和基差风险。传统的套期保值操作是在建仓和平仓两个时间点上的采取的操作，而在这两个时间点之间处于静止状态。所以传统的套期保值又叫做静态套期保值。动态套期保值是一个系列的动态操作过程，除了建仓和平仓这两个点操作以外，还包括在这两个点之间这一过程中，时时或动态的监控市场、评估市场相关系数而动态的调整套期保值的合约数量。从而减少由传统套期保值的不确定因素导致的基差风险。本文在传统的套期保值基础上，提出了股指期货的简单动态套期保值和股指期货的选择性动态套期保值两种套期保值方法。通过建立股指期货的动态套期保值模型和案例实证分析，验证了股指期货的动态套期保值能有效的减少基差风险，提高套期保值率和套期保值效果。从而有利于吸引更多的机构投资者，改变我国的证券市场和期货市场的投资主体，发展壮大我国的证券和期货市场，提高我国的综合国力，具有重大的现实意义。