受创新型国家建设的重大战略指引,参与技术创新活动的企业数量一瞬千里,企业知识产权储备量逐步增长。但在知识产权产业化程度低、变现慢的现状下,前期进行了大量投资的中小科技企业却因其研发风险大、资产无形性高,而难以获得相应的金融支持。为此,广州开发区积极参与知识产权证券化尝试,利用知识产权金融创新攻克中小企业的融资难题。本文以广州开发区新一代信息技术专利许可资产证券化产品作为主要研究对象,探究中小企业进行知识产权证券化融资的关键要素。本文具体从基础资产、风险隔离、增信机制、发行定价等方面展开详细的论述。在基础资产方面,通过交易结构分析、分散度指标计算及现金流压力测试来分析资产池构建创新模式及其质量。在风险隔离和增信机制方面,先对专项计划特色设计进行分析,再进行信用评级测算以验证其增信效果。在发行价格方面,利用基于蒙特卡洛仿真的期权调整利差法,对优先级A档和B档资产支持证券进行估值。最后综合上述分析结果和其他融资模式进行对比,对发行融资的成本、规模和安全性进行分析。研究发现中小企业融资成功的关键在于以下几点。首先,通过“二次许可”交易从专利权上构建出可预期的连续现金流;其次,多个中小企业的资产打包得到大规模高分散的资产池;再次,金融机构担任原始权益人实现中小企业和专项计划的风险隔离;然后,结合多种保证交易制度实现信用增级;最后,在主体资质外凭借优质资产获得低成本高额度的资金。该专项计划采用的二次许可交易模式既解决了专利价值不确定性带来的现金流稳定问题,也解决了专利使用权的归属问题,让企业在自持专利的同时获得运作所需流动资金。知识产权证券化是我国在探索中小企业融资难题解决方案过程中的金融创新,将创造全新的增量业务前景,助力我国知识产权强国建设。通过对该案例研究分析,本文总结出了符合当前国情的实践启示,可以为其他企业利用知识产权融资提供参考,从而推进我国知识产权金融市场的良性发展。