金融体系是现代经济的核心,而信贷则是金融体系发挥自身功能最直接最重要的手段。在以大型银行为主导的中国金融体系,缓解中小企业融资约束上具有比较优势的中小银行发展相对滞后,中小企业的融资需求难以满足,创新活力难以释放。对于当前中国,在人口红利和资源红利逐渐消失、后发优势相对减弱以及贸易保护主义的多重影响下,实现区域自主创新迫在眉睫。数字经济发展态势下,数字金融具有减少交易成本、有效配给资源的特性,那么数字金融对区域创新水平将会产生怎样的影响呢?本文以2011年-2019年中国282个地级城市为样本数据,第一,通过双向固定效应模型、面板门槛回归模型、空间计量模型和双重差分模型实证分析了数字金融对区域创新水平的影响效果;第二,以融资约束为中介变量,运用中介效应模型检验数字金融缓解融资约束促进区域创新的作用机制;第三,将银行业竞争格局和金融监管纳入整体框架,探究数字金融的创新驱动效应;第四,研究数字金融对区域创新差距的影响效果,验证数字金融的马太效应。研究结果表明:第一,数字金融显著促进区域创新水平的提升,使用工具变量法后结果依旧显著,覆盖广度对区域创新的作用效果更加明显,相较于非实质性创新,其对区域实质性创新水平具有更大的强化作用,且数字金融通过缓解融资约束有助于区域创新水平提升。第二,数字金融的创新驱动效应存在显著的门槛效应,以政府投入和经济发展水平为单一门槛变量,随着二者的进一步提升,越能强化数字金融的创新驱动效应。第三,数字金融的创新激励效果具有显著的空间溢出效应,数字金融的发展不仅有利于本地创新,还能作用于相邻地区的创新效果。第四,金融监管降低了数字金融的创新驱动效果,过度的监管不利于数字金融发挥金融创新的强大作用;数字金融具有“补足效应”,银行业竞争程度越低的区域,数字金融的创新驱动效应越明显。第五,数字金融具有显著的马太效应,数字金融扩大了区域创新的差距。鉴于以上结论,本文认为政府应继续完善金融基础设施,扩大数字金融覆盖广度,促进区域创新活力释放,实现经济高质量发展;充分发挥金融创新的资源配置效率,实施有效的穿透式金融监管,保障数字金融有序发展;但数字金融的发展需要因地制宜,针对中西部等资源禀赋处于弱势的群体需要继续加大资源倾斜和政策支持,逐步缩小区域创新差距,正确引导数字金融的普惠效果。