随着我国经济的不断发展，金融市场的对外开放也在不断的发展，国际金融市场的变动对我国金融业以及金融市场的波动影响程度也在不断的加深，我国经济的发展尤其是金融业的发展面临的不稳定因素也在不断的增加。从金融业发展的历史看，金融不稳定是经济体系运行的一种常态，这种不稳定会对国家经济的发展产生影响。理论上，许多学者对金融不稳定进行了大量研究，但是大多数是从理论角度分析金融不稳定的影响因素以及金融不稳定产生的后果。同时，他们是以金融危机发生的内在机制为基础的。在实际应用上，到目前为止没有形成一套比较完整的指标体系来衡量金融不稳定对宏观经济产生的影响的时滞时间以及影响的作用程度。所以，研究金融不稳定对我国宏观经济影响的时滞时间以及影响的作用大小，进而得出保持经济持续稳定发展的对策，具有一定的实际应用价值。本文在综合整理并借鉴了国内外文献的基础上，综合考虑了我国实际国情以及经济发展状况和金融不稳定的实际情况，结合数据的可获得性以及模型的可操作性，把影响金融不稳定的指标划分为三个部分：货币市场、资本市场和宏观经济环境，分别从每个部分中选取一个代表性指标，构建一个金融不稳定指标体系。然后，选取宏观经济总量GDP和消费、投资、政府财政支出和进出口四个部门经济的代表性指标城市居民消费总量、大规模固定资产投资总额、政府财政支出和进出口总额与金融不稳定指标体系构建VAR模型和脉冲函数，来研究金融不稳定对我国宏观经济的影响，通过实证研究得到如下结论：（1）我国GDP对金融不稳定指标体系的敏感程度不同，对广义货币供应量的变动最敏感，对股票市价总值的敏感程度次之，对金融机构信贷总额敏感程度最低。（2）金融不稳定指标体系对我国GDP的冲击效应的持续时间不同，其中广义货币供应量的持续时间最短，股票市价总值的持续时间次之，金融机构信贷总额持续时间最长。（3）我国的消费和政府支出对金融不稳定的变动的敏感程度大于投资和进出口总额的敏感程度。（4）我国各部门经济的对广义货币供应量的变动最敏感，对金融机构信贷总额和股票市价总值的敏感程度因不同的变量而不同。（5）从时效上看，广义货币供应量的冲击效应的持续时间较短，金融机构信贷总额和股票市价总值的冲击效应的持续时间的长短因变量不同而异。根据实证结果，本文从宏观方面提出了如下建议：（1）我国GDP对货币市场的指标、资本市场的指标、宏观环境指标变动的敏感程度不同。所以，对预测我国整体经济的变化趋势时，不仅要从整体上把握宏观经济的走势，而且要有针对性的、有层次性的选择监测指标来监测我国经济发展趋势。（2）金融不稳定指标体系对我国宏观经济总量和部门经济影响的时滞时间不同，总起来说，广义货币供应量可以作为短期调整经济的手段，而金融机构信贷总额和股票市价总值可以作为长期调整经济的手段。本为需要改进的地方是，由于部分数据的可获得性的限制和研究方法的局限性，关于金融不稳定对我国宏观经济影响的实证的研究还不完善，还需进一步探讨，作者会在未来的学习中继续本课题的研究。