证券基金业目前在中国发展速度迅猛,运用有效的指标评价基金业绩,具有重要的意义。用于衡量基金风险的主要有:标准差、β系数、VaR值,并有这些风险值引出基金业绩评价的经典评价指标包括:Treynor指数、Sharp指数、Jensen指数。本文主要是对基于风险VaR值的修正的Sharp指数进行分析,并与经典基金业绩评价指标计算结果进行比较,并得到修正的Sharp指数较Sharp指数更适用于对基金风险评估的结论。在VaR值的计算方法中,采用参数法和非参数法两种方法对VaR值的计算进行改进,并预留数据进行返回有效性检验,对VaR值计算方法的改进也是本文的创新之处所在。第二章是对数据的搜集及预处理,首先计算50只样本基金的对数收益率并对它的分布特征进行分析,得到50只样本基金对数收益率分布均不服从正态分布并普遍存在正偏斜、尖峰、厚尾现象的结论。第三章是对VaR值的计算,也是本文的重点,由于基金分布不服从正态分布,因此基于正态假设的方差-协方差法失效。对此,本文用针对极端数据建模的极值法替代经典的参数法方差-协方差法,同时,对历史数据法进行加权改进得到改进后的历史数据法。进行返回有效性检验后发现极值法及改进后的历史数据法有效性比原有计算方法更高,且在不同置信水平下,极值法与改进后的历史数据法有效性略有差别。第四章是对基金业绩指标的计算及对比,第五章包括本文的结论,创新之处及不足之处。